消息面
　　1、美国劳工部周四公布的数据显示，美国2022年12月CPI同比上升6.5%，为自2022年年中达到峰值以来连续第六个月放缓，预期6.5%，前值7.1%；CPI环比下降0.1%，为两年半来首次环比下降，符合预期，前值0.2%。Timiraos认为，尽管美联储官员对下次加息到底是25基点还是50个基点保持开放的选择，并表示该决定将受到有关经济状况的最新数据的影响，但是：不断改善的通胀数据表明，美联储官员们将很可能考虑更传统的25个基点的加息幅度。他们需要时间才能看到政策行动的全部效果，他们正在努力避免造成不必要的就业和经济增长下降。
　　2、海关总署数据显示，中国12月铜精矿及矿石进口210万吨，2022年铜精矿及矿石进口增长8%至2527万吨。
　　3、SMM国内电解铜2022年12月产量为87万吨，环比下降3.3%，同比持平，月度产量不及预期的原因主要有三点：一是月内4家冶炼厂检修及年末部分炼厂控产带来产量冲击，二是疫情对炼厂生产产生一定影响，三是新投产炼厂产量释放不及预期。2023年1月份，因多数冶炼厂春节放假，整体开工率预计有所下降，不过新投产炼厂产能逐步释放及前期检修炼厂产量恢复将带来一定增量，且目前冶炼利润水平尚可，预计1月国内电解铜产量环比回升，整体产量或小幅增长。
　　4、近期经济数据仍显疲弱，受去年末疫情冲击，12月制造业PMI环比继续下滑。不过市场对未来经济修复反弹的预期较好，一方面2023年疫情影响逐步减弱，另一方面国内利好政策频出，1月初，央行、银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制，提振后市经济恢复信心。
　　5、中汽协表示，2023年，我国将继续坚持稳中求进总基调，大力提振市场信心，实施扩大内需战略，积极推动经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长。我们相信，随着相关配套政策措施的实施，将会进一步激发市场主体和消费活力，我们对于全年经济好转充满信心。加之新的一年芯片供应短缺等问题有望得到较大缓解，预计2023年汽车市场将继续呈现稳中向好发展态势，呈现3%左右增长。
　　6、上海金属网1#电解铜报价68650-68800元/吨，均价68725元/吨，较上交易日上涨295元/吨，对沪铜2301合约报升50-升80元/吨。今日铜价维持偏强态势，截止中午收盘沪铜主力合约上涨360元/吨，涨幅0.52%。今日现货市场成交偏弱，升水较昨日上升70元/吨。临近假期且铜价高企，下游消费较为疲软，内贸市场交投不活跃，流通量减少令现货升水有所回升，上午平水铜升50元上下，好铜升60元上下听闻部分成交，二时段升水有所上调但成交量进一步萎缩，今日湿法及差平水依旧稀少。截止收盘，本网升水铜报升60-升80元/吨，平水铜报升50-升70元/吨，差铜报贴60-平水/吨。
　　目前市场对于经济预期向好的情绪非常浓厚，使沪铜增仓上向。不过宏观利好带动作用减弱，且春节前基本面偏弱，对铜价驱动性不强。后续关注需求端变化以及政策方面指引。

研究报告全文：研发客服产品系列日评沪铜2023年1月13日星期五铜价维持高位震荡消息面1美国劳工部周四公布的数据显示美国2022年12月CPI同比上升65为自2022年年中达到峰值以来连续第六个月放缓预期65前值71CPI环比下降01为两年半来首次环比下降符合预期前值02Timiraos认为尽管美联储官员对下次加息到底是25基点还是50个基点保持开放的选择并表示该决定将受到有关经济状况的最新数据的影响但是不断改善的通胀数据表明美联储官员们将很可能考虑更传统的25个基点的加息幅度他们需要时间才能看到政策行动的全部效果他们正在努力避免造成不必要的就业和经济增长下降2海关总署数据显示中国12月铜精矿及矿石进口210万吨2022年铜精矿及矿石进口增长8至2527万吨3SMM国内电解铜2022年12月产量为87万吨环比下降33同比持平月度产量不及预期的原因主要有三点一是月内4家冶炼厂检修及年末部分炼厂控产带来产量冲击二是疫情对炼厂生产产生一定影响三是新投产炼厂产量释放不及预期2023年1月份因多数冶炼厂春节放假整体开工率预计有所下降不过新投产炼厂产能逐步释放及前期检修炼厂产量恢复将带来一定增量且目前冶炼利润水平尚可预计1月国内电解铜产量环比回升整体产量或小幅增长4近期经济数据仍显疲弱受去年末疫情冲击12月制造业PMI环比继续下滑不过市场对未来经济修复反弹的预期较好一方面2023年疫情影响逐步减弱另一方面国内利好政策频出1月初央行银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制提振后市经济恢复信心5中汽协表示2023年我国将继续坚持稳中求进总基调大力提振市场信心实施扩大内需战略积极推动经济运行整体好转实现质的有效提升和量的合理增长我们相信随着相关配套政策措施的实施将会进一步激发市场主体和消费活力我们对于全年经济好转充满信心加之新的一年芯片供应短缺等问题有望得到较大缓解预计2023年汽车市场将继续呈现稳中向好发展态势呈现3左右增长6上海金属网1电解铜报价68650-68800元吨均价68725元吨较上交易日上涨295元吨对沪铜2301合约报升50-升80元吨今日铜价维持偏强态势截止中午收盘沪铜主力合约上涨360元吨涨幅052今日现货市场成交偏弱升水较昨日上升70元吨临近假期且铜价高企下游消费较为疲软内贸市场交投不活跃流通量减少令现货升水有所回升上午平水铜升50元上下好铜升60元上下听闻部分成交二时段升水有所上调但成交量进一步萎缩今日湿法及差平水依旧稀少截止收盘本网升水铜报升60-升80元吨平水铜报升50-升70元吨差铜报贴60-平水吨目前市场对于经济预期向好的情绪非常浓厚使沪铜增仓上向不过宏观利好带动作用减弱且春节前基本面偏弱对铜价驱动性不强后续关注需求端变化以请务必阅读正文之后的免责声明部分编辑国新国证期货研发研发客服产品系列日评及政策方面指引免责声明本报告分析师投资顾问在此声明本人取得中国期货业协会授予期货从业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿等本公司已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务本报告仅提供给国新国证期货有限责任公司客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本公司会授权相关媒体刊登研究报告但相关媒体客户并不视为本公司客户本报告版权归国新国证期货有限责任公司所有未获得国新国证期货有限责任公司书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制传播不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利本报告中的信息意见等均仅供本公司客户参考之用不构成所述期货合约的买卖价本报告并未考虑到客户的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问国新国证期货有限责任公司研发部及其投资顾问认为本报告所载资料来源可靠但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任请务必阅读正文之后的免责声明部分2编辑国新国证期货研发