12月锂盐市场供需两弱，期待节后需求回暖
　　根据SMM数据，截至周五（1月6日），电池级碳酸锂报价50.15万元/吨，环比上周五报价下跌10500元/吨；工业级碳酸锂报价46.25万元/吨，环比上周五报价下跌14000元/吨；电池级粗颗粒氢氧化锂报价51.15万元/吨，环比上周五报价下跌22000元/吨；电池级微粉型氢氧化锂报价51.9万元/吨，环比上周五报价下跌22500元/吨；工业级氢氧化锂报价47.75万元/吨，环比上周五报价下跌23000元/吨。1月6日，Fastmarkets东亚地区氢氧化锂评估价为81.50美元/公斤，折合人民币约55.75万元/吨，环比上周五下跌2美元/公斤，碳酸锂评估价为79美元/公斤，折合人民币约54.04万元/吨，环比下跌1美元/公斤；1月5日，Fastmarkets中国氢氧化锂现货出厂价报价均价为50.50万元/吨，环比上周下跌2.50万元/吨，中国碳酸锂现货出厂价报价均价50.50万元/吨，环比上周下跌1.5万元/吨。本周锂盐报价整体继续下行，回顾12月，市场处于供需两弱局面，供给端来看，盐湖端因气温原因减产，云母端因环保问题部分停产，辉石端因检修部分停产，叠加疫情集中式爆发对锂盐生产进度也造成一定影响。据SMM数据，12月中国碳酸锂产量为34,813吨，环比减少5%，氢氧化锂产量为25,246吨，环比持平；需求端来看，12月国内正极材料产量环比均出现下降，据SMM数据，12月中国三元材料产量为53,146吨，环比下降20%，磷酸铁锂产量为100,804吨，环比下降16%；综上，12月市场整体呈供需两弱，导致锂盐价格不断探底，目前临近春节，部分正极厂已经做好放假准备或已经放假，采购需求较弱，我们预计元宵节过后的2月份，国内疫情高峰影响基本结束，新能源汽车整个产业链的生产经营将逐步恢复正常，疫情及春节假期扰动皆结束，下游需求有望好转，锂盐价格大概率逐步企稳。
　　特斯拉一步到位的降价，或刺激锂盐需求向上预期
　　1月6日，特斯拉Model 3与Model Y进行新一轮降价，Model 3后轮驱动版22.99万元起售，Model Y后轮驱动版25.99万元起售，均大幅降价。在两个多月内，特斯拉已经三次调价。10月24日，特斯拉下调Model 3和Model Y售价1.4至3.7万元不等，调整后的Model3起售价为26.59万元，Model Y起售价为28.89万元。11月8日，特斯拉通过保险减免等方式变相降价，幅度为8000元。根据财联社报道，乘联会秘书长崔东树称，特斯拉在2023年的首次降价，主要归因为成本降低。随着特斯拉频繁降价，反映出下游车企对于当前上游材料价格的接受程度逐步提高。此次特斯拉一步到位的降价，刺激了市场对于未来锂需求向上的预期。
　　精矿价格伴随需求减弱出现季节性调整，供需基本面支撑价格高位
　　1月6日，普氏能源咨询锂精矿（SC6）评估价格为6000美元/吨（FOB，澳大利亚），环比降低300美元/吨，SMM锂精矿现货价为5500美元/吨，环比上周五（12月30日）下跌5美元/吨；1月5日，Fastmarkets锂精矿评估价为8050美元/吨，环比12月22日报价下跌100美元/吨。本周海内外锂精矿报价继续下调，我们认为这是伴随终端需求减弱、锂盐价格下调的季节性调整，但据我们的跟踪，锂精矿供给端多个扩产及新增项目出现进度不及预期的情况，供给端放量易少难多，伴随疫情防控措施的优化，终端需求或在本轮疫情结束后有所提振，届时供给格局或将再次紧张，预计2023年海外锂精矿价格难以回落。
　　“宏观+基本面”双利空，镍价大跌
　　镍：截止到1月6日，LME现货结算价报收27465美元/吨，环比上周五（12月30日）下降9.73%，LME总库存为54822吨，环比上周五下降1.18%，沪镍报收20.94万元/吨，环比下降9.18%，沪镍库存为2930吨，环比上周五上涨17.39%。本周镍价大跌，主要系“宏观+基本面”双利空所致，据SMM消息，宏观方面，美联储官员布拉德发表讲话且暗示本轮加息终点的中值预期5.1%或足以控制通胀，这也预计在未来几个月内将至少加息75BP，本轮讲话也预示着美联储在23年控制通胀的决心，市场对经济衰退担忧加剧，对大宗商品起到利空影响。基本面来看，据SMM调研了解，目前青山委托湖北某新能源企业代工生产的电积镍产品已正式产出，初步设计产能为月产1500吨，1月份将有部分体量释放，且考虑到聚泰、华友、青山仍有精炼镍产线仍在建设中共计78000吨/年产能，纯镍供给端在未来将进一步扩大，全球纯镍显性库存将逐渐抬升从而对镍价产生利空影响。
　　截止到1月6日，高镍生铁（8-12%）报收1360元/镍点，环比不变，本周镍铁价格企稳，主要系12月国内镍铁厂减产，叠加印尼铁基本都已签订订单，散单较少，现货较少，需求端来看，据SMM调研，近期不锈钢部分市场参与者或提前放假，整体维持弱势，镍铁价格或偏弱运行。电池级硫酸镍报收37300元/吨，环比下跌2.36%，本周电池级硫酸镍价格下跌，主要系春节临近，采购需求较弱所致，据SMM调研，大部分三元前驱体工厂年前备货几乎完成，日前随着新年的临近镍盐厂商年底清库的愈加强烈，硫酸镍散单低价出售情况频发，带动了整体市场的下行。
　　钴

研究报告全文：仅供机构投资者使用证券研究报告行业研究周报TableDate2023年1月9日TableTitle特斯拉一步到位的降价或刺激锂盐需求向上预期重视上游锂矿投资机会TableTitle2有色-能源金属行业周报评级及分析师信息报告摘要TableSummary207733行业评级TableIndustryRank推荐12月锂盐市场供需两弱期待节后需求回暖行业走势图TablePic根据SMM数据截至周五1月6日电池级碳酸锂报价5015万元吨环比上周五报价下跌10500元吨工业级碳酸锂报价4625万元吨环比上周五报价下跌14000元吨电池级粗颗粒氢氧化锂报价5115万元吨环比上周五报价下跌22000元吨电池级微粉型氢氧化锂报价519万元吨环比上周五报价下跌22500元吨工业级氢氧化锂报价4775万元吨环比上周五报价下跌23000元吨1月6日Fastmarkets东亚地区氢氧化锂评估价为8150美元公斤折合人民币约5575万元吨环比上周五下跌2美元公斤碳酸锂评估价为79美元公斤折合人民币约5404万元吨环比下跌美元公斤月日中国氢氧化锂现货出厂115Fastmarkets价报价均价为5050万元吨环比上周下跌250万元吨中TableAuthor分析师晏溶国碳酸锂现货出厂价报价均价5050万元吨环比上周下跌邮箱yanronghx168comcn15万元吨本周锂盐报价整体继续下行回顾12月市场处SACNOS1120519100004于供需两弱局面供给端来看盐湖端因气温原因减产云母端因环保问题部分停产辉石端因检修部分停产叠加疫情集分析师周志璐邮箱zhouzl1hx168comcn中式爆发对锂盐生产进度也造成一定影响据SMM数据12SACNOS1120522080002月中国碳酸锂产量为34813吨环比减少5氢氧化锂产量为25246吨环比持平需求端来看12月国内正极材料产研究助理温佳贝量环比均出现下降据SMM数据12月中国三元材料产量为邮箱wenjbhx168comcn53146吨环比下降20磷酸铁锂产量为100804吨环比研究助理黄舒婷下降综上月市场整体呈供需两弱导致锂盐价格1612邮箱huangsthx168comcn不断探底目前临近春节部分正极厂已经做好放假准备或已经放假采购需求较弱我们预计元宵节过后的2月份国内相关研究疫情高峰影响基本结束新能源汽车整个产业链的生产经营将1能源金属周报疫情冲击全产业链期待疫后逐步恢复正常疫情及春节假期扰动皆结束下游需求有望好锂盐需求恢复20230102转锂盐价格大概率逐步企稳2基本金属周报贵州限电再起影响铝供应疫情影响渐退国内复苏消费可期特斯拉一步到位的降价或刺激锂盐需求向上预期202301021月6日特斯拉Model3与ModelY进行新一轮降价3能源金属周报疫情影响全产业链生产PLS承购价6300美元吨或支撑锂价走势后轮驱动版万元起售后轮驱动版Model32299ModelY202212252599万元起售均大幅降价在两个多月内特斯拉已经三次调价10月24日特斯拉下调Model3和ModelY售价14至37万元不等调整后的Model3起售价为2659万元ModelY起售价为2889万元11月8日特斯拉通过保险减免等方式变相降价幅度为8000元根据财联社报道乘联会秘书长崔东树称特斯拉在2023年的首次降价主要归因为成本降低随着特斯拉频繁降价反映出下游车企对于当前上游材料价格的接受程度逐步提高此次特斯拉一步到位的降价刺激了市场对于未来锂需求向上的预期请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业研究周报精矿价格伴随需求减弱出现季节性调整供需基本面支撑价格高位1月6日普氏能源咨询锂精矿SC6评估价格为6000美元吨FOB澳大利亚环比降低300美元吨SMM锂精矿现货价为5500美元吨环比上周五12月30日下跌5美元吨1月5日Fastmarkets锂精矿评估价为8050美元吨环比12月22日报价下跌100美元吨本周海内外锂精矿报价继续下调我们认为这是伴随终端需求减弱锂盐价格下调的季节性调整但据我们的跟踪锂精矿供给端多个扩产及新增项目出现进度不及预期的情况供给端放量易少难多伴随疫情防控措施的优化终端需求或在本轮疫情结束后有所提振届时供给格局或将再次紧张预计2023年海外锂精矿价格难以回落宏观基本面双利空镍价大跌镍截止到1月6日LME现货结算价报收27465美元吨环比上周五12月30日下降973LME总库存为54822吨环比上周五下降118沪镍报收2094万元吨环比下降918沪镍库存为2930吨环比上周五上涨1739本周镍价大跌主要系宏观基本面双利空所致据SMM消息宏观方面美联储官员布拉德发表讲话且暗示本轮加息终点的中值预期51或足以控制通胀这也预计在未来几个月内将至少加息75BP本轮讲话也预示着美联储在23年控制通胀的决心市场对经济衰退担忧加剧对大宗商品起到利空影响基本面来看据SMM调研了解目前青山委托湖北某新能源企业代工生产的电积镍产品已正式产出初步设计产能为月产1500吨1月份将有部分体量释放且考虑到聚泰华友青山仍有精炼镍产线仍在建设中共计78000吨年产能纯镍供给端在未来将进一步扩大全球纯镍显性库存将逐渐抬升从而对镍价产生利空影响截止到1月6日高镍生铁8-12报收1360元镍点环比不变本周镍铁价格企稳主要系12月国内镍铁厂减产叠加印尼铁基本都已签订订单散单较少现货较少需求端来看据SMM调研近期不锈钢部分市场参与者或提前放假整体维持弱势镍铁价格或偏弱运行电池级硫酸镍报收37300元吨环比下跌236本周电池级硫酸镍价格下跌主要系春节临近采购需求较弱所致据SMM调研大部分三元前驱体工厂年前备货几乎完成日前随着新年的临近镍盐厂商年底清库的愈加强烈硫酸镍散单低价出售情况频发带动了整体市场的下行钴价持续下探需求有待提振钴截止到1月6日金属钴报收3230万元吨环比上周五下跌152近期电钴价格继续下行目前电钴与钴盐金属价格已存在较大价差电钴利润仍优于钴盐电钴生产企业排产较多叠加国内新能源与传统行业钴需求清淡国内钴原料累积严重供应过剩仍存在继续下跌风险截止到1月6日四氧化三钴报收193万元吨环比下跌326主要系钴盐价格持续下行叠加3C数码终端需求持续低迷价格持续下探截止到1月6日硫酸钴报收485万元吨环比下跌3主要系下游前驱体一体化厂自供尚充足外采订单较请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2证券研究报告行业研究周报少动力端对钴需求较弱硫酸钴需求低迷的基本面春节假期前或难逆转短期内很难有价格支撑预计价格将继续下行后市价格依赖于成本面支撑春节将至需求放缓稀土短期价格走势或稳中偏强价格截止到1月6日氧化铈均价6800元吨环比12月30日不变氧化镨均价7050万元吨环比12月30日上涨144氧化镧均价7000元吨环比12月30日不变氧化钕均价7780万元吨环比12月30日上涨104氧化镨钕均价718万元吨环比12月30日上涨113氧化镝均价2490元公斤环比12月30日不变氧化铽均价1398万元公斤环比12月30日不变烧结钕铁硼N35均价为305元公斤环比12月30日不变本周稀土市场价格整体呈继续上涨态势镨钕氧化物报价不断上涨供给端来看2022年12月分离企业和废料回收企业减停产较多氧化镨钕现货市场供给较为紧张价格不断上行需求端来看年末将至物流陆续停运下游磁材企业多以刚需采购为主我们预计短期内稀土价格走势或将以稳中偏强为主投资建议截至本周五电池级碳酸锂报收5015万元吨环比上周五报价下跌10500元吨主要系春节假期临近及疫情高峰影响产业链正常经营生产所致我们认为在春节假期及本轮疫情结束后全产业链生产有望恢复正常届时锂盐需求有望逐步回暖此外1月6日特斯拉Model3和ModelY宣布大降价或刺激市场对锂盐需求的预期建议大家重视上游锂矿投资机会推荐大家关注上下游一体化企业推荐关注提前实现锂精矿收入阿坝州李家沟锂辉石矿即将投产的川能动力捌千错盐湖2000吨碳酸锂装置全线打通的金圆股份134号脉在产甘孜州康-泸产业集中区总体规划2021-2035环境影响评价报批前公示的融捷股份矿端采选积极扩产原料自给率有望进一步提高的永兴材料正在办理茜坑锂云母矿探转采的江特电机受益标的有格林布什矿山未来5年一直在增产且可以通过代工实现产量放量的天齐锂业和Bikita矿山扩产进行中锂盐自给率有望持续提高的中矿资源风险提示1全球锂盐需求量增速不及预期2澳洲Wodgina矿山爬坡超预期3澳洲Greenbushes外售锂精矿4南美盐湖新项目投产进度超预期5地缘政治风险盈利预测与估值重点公司股票股票收盘价投资EPS元PE代码名称元评级2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E000155SZ川能动力1878买入023052158282730435941187666000546SZ金圆股份1251买入012046181311148172716690403002192SZ融捷股份10372买入02671980113914964314021259725请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3证券研究报告行业研究周报002756SZ永兴材料10082买入222165922842445713608441412002176SZ江特电机1825买入02318634143510796983534419资料来源Wind华西证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4证券研究报告行业研究周报正文目录1特斯拉一步到位的降价或刺激锂盐需求向上预期重视上游锂矿投资机会611锂行业观点更新612镍钴行业观点更新1513稀土磁材行业观点更新2014行情回顾222风险提示24图目录图1中国锂盐价格万元吨14图2东亚锂盐价格美元公斤14图3锂精矿价格Fastmarkets15图4锂精矿价格百川盈孚15图5LME镍价与库存现货结算价19图6沪镍价格与库存19图7金属钴氧化钴价格走势元吨20图8四钴硫酸钴价格走势元吨20图9氧化镧价格趋势元吨21图10氧化镨氧化铈价格趋势元吨21图11氧化钕价格趋势元吨22图12氧化镝铽价格趋势元公斤22图13氧化镨钕价格趋势元吨22图14钕铁硼毛坯价格趋势22图15涨跌幅前十22图16涨跌幅后十22表目录表1锂行业价格变动周度复盘23表2镍行业价格库存变动周度复盘23表3钴行业价格变动周度复盘23表4稀土价格变动周度复盘24表5锰钒价格变动周度复盘24请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明5证券研究报告行业研究周报1特斯拉一步到位的降价或刺激锂盐需求向上预期重视上游锂矿投资机会11锂行业观点更新111一周海外锂资源信息速递1Core公司首批15万吨锂原矿起运中国据Core公司1月5日公告Finniss锂矿的第一艘船启航这艘Rossana号轮船在Finniss锂矿装载了15000干吨14的Li2O锂辉石原矿DSO从达尔文港启航前往中国的一家客户这标志着Finniss锂产品的首次发货和首次收益也是Core实现持续股东价值之旅中的一个重要里程碑DSO货物于10月通过数字交换平台成功招标并由中国防城港的一家锂离子电池供应链参与者以951美元干吨的价格购得Rossana的装载于2022年12月30日开始Core锂业首席执行官GarethManderson表示我为Core团队和我们的合作伙伴安全交付了我们公司历史上的这一重要里程碑而感到骄傲第一批锂产品也使我们的团队成功调试了连接Finniss和达尔文港的物流链我们现在的重点是安全地完成Finniss的重介质选矿DMS工厂的建设以使我们能够生产高质量的锂辉石精矿2LakeResources宣布高管和董事会变动据LakeResources公司1月5日公告宣布任命MarkAnning为澳大利亚法律部部长兼公司秘书此外正如之前在假设StuCrow于2022年6月担任执行主席见ASX2022年7月20日的公告现已转为董事会非执行主席董事总经理兼首席执行官DavidDickson表示在我们寻求巨大机遇的过程中我们将继续与国际公认的高管和董事会成员一起加强人才队伍我们必须为快速和大规模生产更清洁高纯度锂制定新的全球标准MarkAnning的加入带来了丰富的专业知识和经验并将成为支持我们发展壮大公司的重要合作伙伴我还感谢StuCrow担任执行主席这是为关键的北美和亚洲供应链服务的过渡过程中的一部分请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6证券研究报告行业研究周报任命马克安宁MarkAnning为澳大利亚法律部主管和公司秘书将于2023年1月9日生效从那时起PeterNielsen将辞去公司秘书一职并将继续担任莱克资源公司的首席财务官安宁先生在私人执业中担任合伙人级别的职务在多家澳大利亚证券交易所和纳斯达克上市公司担任首席执行官和主席直接报告级别的内部职务安宁先生30年的法律和公司执业经历使他专攻公司法和商法纠纷解决风险管理和公司治理安宁先生是一名特许秘书持有昆士兰大学商业学士和LLB荣誉学位以及应用公司治理研究生文凭安宁先生是澳大利亚治理研究所的研究员获准在所有联邦法院以及昆士兰州和维多利亚州的最高法院执业StuCrow从执行主席的角色过渡是按照2022年6月任命时制定的时间表进行的克劳先生被任命为执行主席以监督新首席执行官的任命招募更多董事会成员并在美国设立办事处他将继续担任董事会非执行主席随着我们的领导团队和董事会的加强现在是我回归非执行主席角色的正确时机董事会主席斯图克罗StuCrow表示我们面前有巨大的机遇我们期待着与董事会的合作伙伴合作确保我们继续走上成为清洁锂领先供应商的道路3PIEDMONT修订与特斯拉的协议--来自北美锂矿的锂辉石精矿供应特斯拉据Piedmont公司1月3日公告北卡罗来纳州贝尔蒙特全球领先的锂资源开发商对美国电动汽车EV供应链至关重要今天宣布它已经修改了与特斯拉公司的协议向美国汽车制造商供应来自北美锂业NAL的锂辉石精矿SC6Piedmont和Tesla已共同同意根据新协议的条款修改之前的承购协议具有三年期限的约束力并包括再续签三年的选择权根据修订后的协议Piedmont已同意从2023年下半年到2025年底向特斯拉交付约125000吨SC6根据条款SC6定价将由基于公式的机制确定该机制与整个协议期限内单水氢氧化锂的平均市场价格挂钩根据与特斯拉达成的协议Piedmont收到的定价将由每次发货时的市场价格决定请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7证券研究报告行业研究周报我们很高兴能够与特斯拉合作供应北美生产的锂资源PiedmontLithium总裁兼首席执行官KeithPhillips表示自2020年以来电动汽车和关键电池材料的格局发生了巨大变化该协议反映了北美锂供应链的重要性和不断增长的需求该协议有助于确保来自魁北克的这些关键资源留在北美并支持降低通货膨胀法案的使命以支持美国供应链清洁能源经济和全球脱碳锂辉石精矿生产预计将于2023年上半年在NAL重启首批商业发货预计将于2023年第三季度开始Piedmont计划根据Piedmont与SayonaQuebec的承购协议将SC6从NAL交付给Tesla该协议授权Piedmont每年购买113000吨或SC6产量的50以较大者为准在矿山生命周期内Piedmont从SayonaQuebec购买SC6受地天板价限制4ArgosyMinerals的生产情况和运营计划据ArgosyMinerals公司1月3日公告12000吨年的运营开发工程已完成98现有工厂调试工作完成90生产了1吨电池级碳酸锂2电池级9976的碳酸锂产品在当前调试和生产测试中成功生产3本季度计划加速碳酸锂的生产运营并在2023年第二季度末向稳定生产运营迈进4Argosy有望成为ASX上市的第二家电池级碳酸锂生产商5碳酸锂价格最近交易价为75000美元吨CIFNorthAsiaSPPlatts5AVZMinerals延长交易实施协议的结束日期据AVZMinerals公司1月3日公告与苏州天华时代新能源产业投资有限责任公司CATH签订的交易实施协议详见该公司于2021年9月27日发布的ASX公告马诺锂锡项目开发的基石投资者和2022年2月16日发布的加速完成与CATH的24亿美元基石投资公司确认TIA各方已同意将交易实施协议的结束日期修改为2023年2月28日以便完成终止手续双方仍致力于完成TIA和马诺诺锂锡项目的开发6澳大利亚锂矿出口创新高请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明8证券研究报告行业研究周报据高工锂电1月5日消息澳大利亚工业科技部发布原料和自然资源贸易情况的报告20222023财年澳大利亚锂出口收入将超过160亿美元是上一年出口额的3倍多锂将占澳大利亚商品出口总额的35澳大利亚预计未来两年锂需求将增长40以上2024年将达到1091万吨碳酸锂当量LCE112一周国内锂资源信息速递1特斯拉国产车型大幅降价据特斯拉中国官网1月6日消息特斯拉国产车型大幅降价Model3起售价2299万元ModelY起售价2599万元2国补退坡动力需求减弱趋势明显据SMM1月6日消息12月中国碳酸锂产量为34813吨环比减少5同比增加76氢氧化锂产量为25246吨环比持平同比增加47磷酸铁锂产量为100804吨环比下降16同比增长63钴酸锂正极材料产量为5750吨环比减少20同比减少27锰酸锂产量为6799吨环比下降24同比增长73中矿资源子公司签订单水氢氧化锂销售合同据中矿资源1月6日公告全资子公司东鹏新材与爱思开签订了销售合同东鹏新材将在2023年至2025年期间向爱思开供应单水氢氧化锂产品合计19万吨10以内4天华超净2022年净利同比预增60276-64668据天华超净1月6日公告预计2022年净利润64亿元-68亿元同比增长60276-64668受益于新能源汽车产业政策和锂盐市场旺盛需求的双重驱动请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9证券研究报告行业研究周报公司电池级氢氧化锂产品出货数量及销售金额同比大增为公司带来了较大利润贡献5天华超净子公司与成都巴莫已签署日常经营合同累计金额约189亿元据天华超净1月3日公告2022年9月1日至2022年11月30日期间控股子公司天宜锂业与成都巴莫已签署可确定合同金额的日常经营合同累计金额约为189亿元占公司2021年度经审计营业收入的比例超过了506尚太科技锂离子电池负极材料项目仍处于论证阶段据尚太科技1月5日公告尚太科技披露股票交易异动公告公司可预见的重大投资为在山西省拟兴建年产30万吨锂离子电池负极材料一体化生产基地相关事项及进展已在招股说明书中完整披露截至本公告日该项目具体方案仍处于论证阶段尚未具体实施7丰元股份子公司丰元锂能通过高新技术企业认定据丰元股份1月5日公告近日公司根据全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室发布的关于对山东省认定机构2022年认定的第一批高新技术企业进行备案的公告文件获悉公司全资子公司山东丰元锂能科技有限公司以下简称丰元锂能被列入山东省认定机构2022年认定的第一批高新技术企业备案名单通过了高新技术企业认定8昆明计划2024年形成100万吨正极材料40万吨负极材料产业规模据Mysteel新能源1月5日消息昆明市印发昆明市新能源电池产业发展三年行动方案20222024年以下简称行动方案提出将打造国家新能源电池产业基地和云南新能源电池产业聚集核心区到2024年新能源电池产业总产值突破1000亿元行动方案提出力争2022年至2024年分别实现总产值100亿元500亿元和1000亿元以上形成不少于100万吨正极材料40万吨负极材料5亿平方米电池隔膜5万吨电解液5万吨铜箔5万吨铝箔请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明10证券研究报告行业研究周报40GWh电池的产业规模产业规模做大做强到2024年新能源电池全生命周期产业链基本建成磷铁系高镍系锰系正极材料湿法隔膜等材料国内市场占有率稳步提高产业集群化发展格局基本形成9国补退场湖南出台新政为新能源汽车续航据Mysteel新能源1月5日消息湖南省工信厅发改委财政厅日前联合发布关于支持新能源汽车产业高质量发展的若干政策措施从产业创新发展产业做大做强示范应用充电基础设施建设等方面支持湖南省新能源汽车产业高质量发展打造有全国影响力的新能源汽车产业高地支持建设新能源汽车含智能网联汽车大数据平台按具体提供服务情况按年度给予不超过100万元的补助对20212023年期间备案新建且运营时长不少于3个月未获得过财政建设奖补的省内公共快速充电设施实施奖补2021年执行足额奖补标准2022年2023年分别按照510的退坡比例执行奖补对在省内研发并生产的新能源乘用车整车类客车货车专用车及改装类客车新车型在进入工信部新能源汽车推广应用推荐车型目录后根据具体情况提供补贴10川中龙王庙组气藏气田水产出首批成品碳酸锂预计年产规模50吨中国石油西南油气田公司1月3日发布消息该公司龙王庙组气藏气田水近日产出首批成品碳酸锂标志着国内首套气田水提锂500方天中试装置成功投运这一中试装置打通了气田水预处理和提锂全套工艺流程实现气田水复杂杂质及多元素共存体系下的低浓度锂资源绿色分离富集和提取该项目采用的技术路线和工艺装置具有锂吸附容量高绿色环保高效稳定等显著优势可实现高含硫高含盐低含锂气田水提锂是我国气田水提锂资源化利用方面首个规模化应用实践预计碳酸锂年产规模50吨11GGII2022年我国储能锂电池产业链规模突破2000亿元据科创板日报1月4日消息GGII调研显示2022年中国储能锂电池产业链规模破2000亿元其中电力储能产业链规模从2021年的480亿元增至2022年的1600亿元户用储能从2021年100亿元增长到2022年400亿元请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明11证券研究报告行业研究周报12千亿投资涌向湖南郴州新锂都打造电池之都据财联社1月4日消息湖南郴州2022年12月末举行含锂资源项目合作的招商引资项目集中签约仪式郴州市桂阳县人民政府与宁夏汉尧富锂科技有限公司大为股份签订相关项目合作协议签约金额共计343亿元接近当地政府的人士透露郴州的锂矿资源非常丰富目前仍在进一步勘探中在资源换产业的政策指引下当地锂电产业开发刚刚开始郴州正在瞄准打造电池之都据统计在过去的半年时间里依托锂矿资源郴州已经吸纳了超千亿元锂电产业投资13长远锂科2022年净利同比预增100-128据长远锂科1月3日公告预计2022年净利润14亿元-16亿元同比增长9982到12836报告期内下游客户对公司新型号新技术产品需求量快速增长且公司4万吨年车用锂电池正极材料扩产项目全面实现满负荷运营二期项目部分产线完成建设并试运行公司产品产销两旺产销量同比实现大幅增长14国轩高科年处理300万吨瓷土矿含锂选矿厂预计5月投产据科创板日报1月3日消息国轩高科在投资者互动平台表示宜丰国轩锂业有限公司年产5万吨碳酸锂项目一期年产25万吨预计2023年4月投产同时与其配套的年处理300万吨瓷土矿含锂选矿厂同步在厂房施工预计2023年5月投产15国轩高科越南工厂一期规划5GWh据高工锂电1月3日消息近日国轩高科表示与越南VinGroup合作建立合资电池工厂该项目一期规划年产能5GWh是越南第一个磷酸铁锂电池工厂请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明12证券研究报告行业研究周报16银河电子签署储能业务战略合作协议据银河电子1月2日公告公司近期与苏州时代华景新能源有限公司在张家港市高新区签署了储能业务战略合作协议双方拟就储能业务展开深入合作双方分别在银河新能源产业园中进行户用储能系统和大型集装箱储能系统全产业链生产线的建设目标是在银河新能源产业园中形成从锂电池钠离子电池模组PACK户用储能系统工商业储能系统和大型集装箱储能系统以及大数据云平台管理系统等全产业链的新能源储能产业11312月锂盐市场供需两弱期待节后需求回暖12月锂盐市场供需两弱期待节后需求回暖根据SMM数据截至周五1月6日电池级碳酸锂报价5015万元吨环比上周五报价下跌10500元吨工业级碳酸锂报价4625万元吨环比上周五报价下跌14000元吨电池级粗颗粒氢氧化锂报价5115万元吨环比上周五报价下跌22000元吨电池级微粉型氢氧化锂报价519万元吨环比上周五报价下跌22500元吨工业级氢氧化锂报价4775万元吨环比上周五报价下跌23000元吨1月6日Fastmarkets东亚地区氢氧化锂评估价为8150美元公斤折合人民币约5575万元吨环比上周五下跌2美元公斤碳酸锂评估价为79美元公斤折合人民币约5404万元吨环比下跌1美元公斤1月5日Fastmarkets中国氢氧化锂现货出厂价报价均价为5050万元吨环比上周下跌250万元吨中国碳酸锂现货出厂价报价均价5050万元吨环比上周下跌15万元吨本周锂盐报价整体继续下行回顾12月市场处于供需两弱局面供给端来看盐湖端因气温原因减产云母端因环保问题部分停产辉石端因检修部分停产叠加疫情集中式爆发对锂盐生产进度也造成一定影响据SMM数据12月中国碳酸锂产量为34813吨环比减少5氢氧化锂产量为25246吨环比持平需求端来看12月国内正极材料产量环比均出现下降据SMM数据12月中国三元材料产量为53146吨环比下降20磷酸铁锂产量为100804吨环比下降16综上12月市场整体呈供需两弱导致锂盐价格不断探底目前临近春节部分正极厂已经做好放假准备或已经放假采购需求较弱我们预计元宵节过后的2月份国内疫情高峰影响基本结束新能源汽车整个产业链的生产经营将逐步恢复正常疫情及春节假期扰动皆结束下游需求有望好转锂盐价格大概率逐步企稳114特斯拉一步到位的降价或刺激锂盐需求向上预期请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明13证券研究报告行业研究周报特斯拉一步到位的降价或刺激锂盐需求向上预期1月6日特斯拉Model3与ModelY进行新一轮降价Model3后轮驱动版2299万元起售ModelY后轮驱动版2599万元起售均大幅降价在两个多月内特斯拉已经三次调价10月24日特斯拉下调Model3和ModelY售价14至37万元不等调整后的Model3起售价为2659万元ModelY起售价为2889万元11月8日特斯拉通过保险减免等方式变相降价幅度为8000元根据财联社报道乘联会秘书长崔东树称特斯拉在2023年的首次降价主要归因为成本降低随着特斯拉频繁降价反映出下游车企对于当前上游材料价格的接受程度逐步提高此次特斯拉一步到位的降价刺激了市场对于未来锂需求向上的预期图1中国锂盐价格万元吨图2东亚锂盐价格美元公斤资料来源Fastmarkets华西证券研究所资料来源Fastmarkets华西证券研究所115精矿价格伴随需求减弱出现季节性调整供需基本面支撑价格高位1月6日普氏能源咨询锂精矿SC6评估价格为6000美元吨FOB澳大利亚环比降低300美元吨SMM锂精矿现货价为5500美元吨环比上周五12月30日下跌5美元吨1月5日Fastmarkets锂精矿评估价为8050美元吨环比12月22日报价下跌100美元吨本周海内外锂精矿报价继续下调我们认为这是伴随终端需求减弱锂盐价格下调的季节性调整但据我们的跟踪锂精矿供给端多个扩产及新增项目出现进度不及预期的情况供给端放量易少难多伴随疫情防控措施的优化终端需求或在本轮疫情结束后有所提振届时供给格局或将再次紧张预计2023年海外锂精矿价格难以回落请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明14证券研究报告行业研究周报图3锂精矿价格Fastmarkets图4锂精矿价格百川盈孚资料来源Fastmarkets华西证券研究所资料来源百川盈孚华西证券研究所截至本周五电池级碳酸锂报收5015万元吨环比上周五报价下跌10500元吨主要系春节假期临近及疫情高峰影响产业链正常经营生产所致我们认为在春节假期及本轮疫情结束后全产业链生产有望恢复正常届时锂盐需求有望逐步回暖此外1月6日特斯拉Model3和ModelY宣布大降价或刺激市场对锂盐需求的预期建议大家重视上游锂矿投资机会推荐大家关注上下游一体化企业推荐关注提前实现锂精矿收入阿坝州李家沟锂辉石矿即将投产的川能动力捌千错盐湖2000吨碳酸锂装置全线打通的金圆股份134号脉在产甘孜州康-泸产业集中区总体规划2021-2035环境影响评价报批前公示的融捷股份矿端采选积极扩产原料自给率有望进一步提高的永兴材料正在办理茜坑锂云母矿探转采的江特电机受益标的有格林布什矿山未来5年一直在增产且可以通过代工实现产量放量的天齐锂业和Bikita矿山扩产进行中锂盐自给率有望持续提高的中矿资源12镍钴行业观点更新121一周海外镍钴资源信息速递1印尼Antam拟在2023年下半年启动新镍铁工厂的运营据中国镍业网1月5日消息印尼国营矿商--阿内卡矿业公司AnekaTambang周三表示计划在2023年下半年启动位于哈尔马赫拉岛的新镍铁工厂的运营该项目因电力供应问题启动已经推迟了数年该公司最初计划在2019年启动运营Antam周二在声明中称去年3月Antam与国家公用电力公司签署了一项协议建造一座发电厂第一阶段建设已于12月完成发电能力为15兆瓦请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明15证券研究报告行业研究周报电厂二期工程预计将于今年第一季度完工Antam一位高管在声明中称根据电力采购流程和工厂建设完成阶段的进展情况Haltim镍铁工厂可以在2023年下半年启动生产这座镍铁工厂年产能13500吨将把Antam全年整体镍铁产能提高至40500吨2GlobalCommoditiesHoldings将于2月推出镍贸易平台据中国镍业网1月5日消息总部位于英国的GlobalCommoditiesHoldingsGCH表示其计划中的实物镍交易平台将于2月下旬推出并预计最终将提供伦敦金属交易所LME镍期货合约的替代品许多投资者贸易商消费者和生产商在去年3月的混乱交易后放弃了LME镍在混乱的市场中价格翻了一番达到创纪录的10万吨以上促使该交易所暂停镍交易超过一周GCH将主要矿业集团GlencoreAngloAmericanBHPGroup和RioTinto列为股东由前LME首席执行官MartinAbbott领导该公司已提供实物煤炭交易平台去年12月表示其与买卖双方直接交易的镍项目将于今年第一季度上线Abbott表示GCH平台上的镍价将用于创建一个指数该指数最终可用于创建可与LME合约竞争的期货GCH已经与洲际交易所ICE建立了关系其子公司globalCOAL拥有并运营gCNEWC动力煤指数该指数作为gCNEWC期货合约的结算价格在ICEEurope进行交易和清算该平台将向直接参与实体市场的消费者生产者和商家开放但不向不参与实体市场的基金或算法交易员开放3印尼尚未完成欧盟镍诉讼继续阻止矿产和煤炭据中国镍业网1月5日消息在被欧盟向世界贸易组织WTO提起的针对停止镍矿出口政策的诉讼被宣布败诉后印度尼西亚政府准备提起上诉但显然继续停止出口铝土矿和其他矿物的政策去年12月在雅加达丽兹卡尔顿酒店举行的2023年印尼经济展望活动开幕式上总统佐科维多多Jokowi强调在全球经济衰退的情况下下游镍政策成功地使印尼国内经济稳定下来使已跃升数倍的镍商品附加值增加据总统称此前印度尼西亚出口的镍原材料仅产生了11亿美元的国家收入但2022年底镍产业下游实施后国家财政收入可达到300亿美元请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明16证券研究报告行业研究周报122一周国内镍钴资源信息速递1国补退坡年末钴材料产量预期环比下滑据SMM1月6日消息硫酸钴产量为6908金吨环比减少6同比增加23四氧化三钴产量为4985吨环比减少11同比减少32三元前驱体产量76444吨环比下降15同比上涨28三元材料产量为53146吨环比下降20同比上涨122振华新材预计2022年净利同比增长196-215据振华新材1月5日公告预计2022年年度归母净利润122亿元到13亿元同比增加19570到21509报告期内新能源汽车动力电池市场快速增长下游客户对公司三元正极材料产品需求旺盛产销量同比实现大幅增长高镍中高镍低钴产品开始大批量出货超高镍9系三元材料钠离子电池正极材料已实现十吨级销售3华友钴业与浦项化学签订重大销售合同据华友钴业1月4日公告华友钴业与浦项化学签订了三元前驱体购买协议公司及子公司拟于2023年1月至2025年12月期间向浦项化学供应电池材料三元前驱体产品合计约16万吨同日公告与浦华公司签订了三元前驱体购买协议公司及子公司拟于2023年1月至2025年12月期间向浦华公司供应电池材料三元前驱体产品合计约15万吨4博迁新材定增申请获证监会受理据博迁新材1月5日公告公司于2023年1月4日收到中国证监会出具的中国证监会行政许可申请受理单受理序号223217中国证监会依法对公司提交的上市公司非公开发行股票A股上交所主板和深交所主板B股核准事项的申请材料进行了审查认为所有材料齐全符合法定形式决定对该行政许可申请予以受理请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明17证券研究报告行业研究周报5青山月产能1500吨电积镍项目产品已顺利产出据SMM1月4日消息目前青山委托湖北某新能源企业代工生产的电积镍产品已正式产出初步设计产能为月产1500吨1月份将有部分体量释放6夏日哈木镍钴矿采选项目产出首批镍钴精矿粉据SMM1月3日消息夏日哈木镍钴矿采选项目由国家电投集团黄河上游水电开发有限责任公司负责开发项目总投资约50亿元设计年产561万吨矿石配套建设年处理量561万吨年产镍钴精矿30万吨的选矿厂712月国内镍生铁产量环比下降4741月铁厂检修产量或将再次下滑据SMM数据2022年12月全国镍生铁产量为352万镍吨环比下降474同比上涨620123宏观基本面双利空镍价大跌镍截止到1月6日LME现货结算价报收27465美元吨环比上周五12月30日下降973LME总库存为54822吨环比上周五下降118沪镍报收2094万元吨环比下降918沪镍库存为2930吨环比上周五上涨1739本周镍价大跌主要系宏观基本面双利空所致据SMM消息宏观方面美联储官员布拉德发表讲话且暗示本轮加息终点的中值预期51或足以控制通胀这也预计在未来几个月内将至少加息75BP本轮讲话也预示着美联储在23年控制通胀的决心市场对经济衰退担忧加剧对大宗商品起到利空影响基本面来看据SMM调研了解目前青山委托湖北某新能源企业代工生产的电积镍产品已正式产出初步设计产能为月产1500吨1月份将有部分体量释放且考虑到聚泰华友青山仍有精炼镍产线仍在建设中共计78000吨年产能纯镍供给端在未来将进一步扩大全球纯镍显性库存将逐渐抬升从而对镍价产生利空影响截止到1月6日高镍生铁8-12报收1360元镍点环比不变本周镍铁价格企稳主要系12月国内镍铁厂减产叠加印尼铁基本都已签订订单散单较少现货较少需求端来看据SMM调研近期不锈钢部分市场参与者或提前放假整体维持弱势镍铁价格或偏弱运行电池级硫酸镍报收37300元吨环请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明18证券研究报告行业研究周报比下跌236本周电池级硫酸镍价格下跌主要系春节临近采购需求较弱所致据SMM调研大部分三元前驱体工厂年前备货几乎完成日前随着新年的临近镍盐厂商年底清库的愈加强烈硫酸镍散单低价出售情况频发带动了整体市场的下行图5LME镍价与库存现货结算价图6沪镍价格与库存资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所124钴价持续下探需求有待提振钴截止到1月6日金属钴报收3230万元吨环比上周五下跌152近期电钴价格继续下行目前电钴与钴盐金属价格已存在较大价差电钴利润仍优于钴盐电钴生产企业排产较多叠加国内新能源与传统行业钴需求清淡国内钴原料累积严重供应过剩仍存在继续下跌风险截止到1月6日四氧化三钴报收193万元吨环比下跌326主要系钴盐价格持续下行叠加3C数码终端需求持续低迷价格持续下探截止到1月6日硫酸钴报收485万元吨环比下跌3主要系下游前驱体一体化厂自供尚充足外采订单较少动力端对钴需求较弱硫酸钴需求低迷的基本面春节假期前或难逆转短期内很难有价格支撑预计价格将继续下行后市价格依赖于成本面支撑请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明19证券研究报告行业研究周报图7金属钴氧化钴价格走势元吨图8四钴硫酸钴价格走势元吨资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所13稀土磁材行业观点更新131一周海外稀土磁材资源信息速递日美汽车巨头盯上智利离子型稀土矿据中国稀金谷大数据1月5日消息丰田和特斯拉公司对智利中部的彭科莫杜勒PencoModule稀土项目产品表现出兴趣该项目所有者为霍奇斯柴尔德矿业公司HochschildMining拆分的稀土分公司阿克拉拉资源公司AclaraResources公司总经理罗德里格塞巴罗斯RodrigoCeballos在接受采访时表示虽然这些汽车制造商并不会直接投资该项目但他们已经同阿克拉拉公司谈判认为该项目将成为电动汽车关键原材料的供应方塞巴罗斯称这些汽车制造商希望稀土供应多元化特别是在高的环境质量标准和社区参与下生产的原材料彭科莫杜勒项目占地面积600公顷分布有富含重稀土的离子粘土型矿床此类矿床很稀少阿克拉拉公司计划利用附近粘土矿作为原料生产稀土精矿132一周国内稀土磁材资源信息速递1铭普光磁与恒阔投资共同签署战略合作框架协议据铭普光磁1月5日公告铭普光磁与恒阔投资共同签署战略合作框架协议聚焦高端磁性元器件汽车电子充电桩新能源光伏发电储能等领域双方共同设立产业基金组建并购投资联合体请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明20