ETF业绩表现
　　上周（2023年01月03日至2023年01月06日，下同）股票型ETF周度收益率中位数为2.94%。宽基ETF中，科创板ETF涨跌幅中位数为3.23%，收益最高。按板块划分，周期ETF涨跌幅中位数为3.62%，收益最高。按主题进行分类，AIETF涨跌幅中位数为4.89%，收益最高。
　　ETF规模变动及净申赎
　　上周股票型ETF净赎回95.99亿元，总体规模增加190.03亿元。在宽基ETF中，上周科创板ETF净赎回最少，为1.90亿元；按板块来看，科技ETF净申购最多，为34.86亿元；按热点主题来看，芯片ETF净申购最多，为18.06亿元。
　　ETF基准指数估值情况
　　在宽基ETF中，创业板类、科创板ETF的估值分位数相对较低；按板块来看，周期、科技ETF的估值分位数相对温和；按照细分主题来看，5G、银行、医药ETF的估值分位数相对较低。与前周相比，科创板、上证50、消费、ESG、红利、沪深300ETF的估值分位数明显提升。
　　ETF融资融券情况
　　上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的320.67亿元下降至316.18亿元，融券余量由前周的56.69亿份下降至55.13亿份。在日均融资买入额、融券卖出量最高的前10只ETF中，证券ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高，医药ETF和中证1000ETF的日均融券卖出量较高。
　　ETF管理人
　　截至上周五，华夏、易方达、华泰柏瑞三家基金公司的已上市、非货币ETF总规模排名前三。近期ETF新产品发行有所放缓：上周无ETF新成立；本周无新ETF开始发行。
　　风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险

研究报告全文：证券研究报告2023年01月09日ETF周报上周AI主题ETF领涨489芯片主题ETF净申购逾18亿核心观点金融工程周报金融工程数量化投资ETF业绩表现证券分析师张欣慰证券分析师杨丽华021-60933159021-60933116上周2023年01月03日至2023年01月06日下同股票型ETF周度收zhangxinwei1guosencomcnyanglihuaguosencomcn益率中位数为294宽基ETF中科创板ETF涨跌幅中位数为323收S0980520060001S0980521030002益最高按板块划分周期ETF涨跌幅中位数为362收益最高按主题证券分析师邹璐0755-81981313进行分类AIETF涨跌幅中位数为489收益最高zouluguosencomcnS0980516080005ETF规模变动及净申赎相关研究报告上周股票型ETF净赎回9599亿元总体规模增加19003亿元在宽基ETF基金周报-富达基金申报首只公募产品互认基金呈现北热中上周科创板ETF净赎回最少为190亿元按板块来看科技ETF净南冷2023-01-08多因子选股周报-机构覆盖因子表现出色本周三大指数增强申购最多为3486亿元按热点主题来看芯片ETF净申购最多为1806组合均跑赢基准2023-01-07亿元港股投资周报-扶摇直上港股精选组合开年首周上涨5392023-01-07主动量化策略周报-新年开门红三大主动量化组合本周均战ETF基准指数估值情况胜偏股混合型基金指数2023-01-07热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点第79期在宽基ETF中创业板类科创板ETF的估值分位数相对较低按板块来看2023-01-06周期科技ETF的估值分位数相对温和按照细分主题来看5G银行医药ETF的估值分位数相对较低与前周相比科创板上证50消费ESG红利沪深300ETF的估值分位数明显提升ETF融资融券情况上周一至周四股票型ETF融资余额由前周的32067亿元下降至31618亿元融券余量由前周的5669亿份下降至5513亿份在日均融资买入额融券卖出量最高的前10只ETF中证券ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高医药ETF和中证1000ETF的日均融券卖出量较高ETF管理人截至上周五华夏易方达华泰柏瑞三家基金公司的已上市非货币ETF总规模排名前三近期ETF新产品发行有所放缓上周无ETF新成立本周无新ETF开始发行风险提示市场环境变动风险风格切换风险请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告内容目录相关热点回顾4ETF业绩表现4ETF规模变动及净申赎5ETF基准指数估值情况7ETF融资融券情况9ETF管理人10总结12附录13附录一板块ETF列表13附录二主题ETF列表18请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告图表目录图1上周不同资产类别ETF周度业绩4图2上周不同宽基ETF周度业绩4图3上周不同板块ETF周度业绩5图4上周不同主题ETF周度业绩5图5不同资产类别ETF规模亿元截至202301065图6不同宽基ETF规模亿元截至202301065图7不同板块ETF规模亿元截至202301066图8不同主题ETF规模亿元截至202301066图9上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模6图10上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模6图11上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模7图12上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模7图13宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数7图14宽基ETF市净率中位数及其历史分位数7图15板块ETF市盈率中位数及其历史分位数8图16板块ETF市净率中位数及其历史分位数8图17主题ETF市盈率中位数及其历史分位数8图18主题ETF市净率中位数及其历史分位数8图19最近一年融资余额亿元与融券余量亿份变动9图20基金公司非货币ETF管理规模排名TOP20亿元截至2023010611图21板块ETF列表13图22主题ETF列表18表1日均融资买入额最高的10只ETF9表2日均融券卖出量最高的10只ETF10表3上周新成立基金在发基金与待发行基金11请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3证券研究报告相关热点回顾人民银行银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市可阶段性维持下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限建议关注房地产板块相关ETF投资机会1月7日2023年春运正式开启来自交通运输部的数据显示春运首日全国综合运输预计发送旅客34731万人次其中铁路预计发送旅客6271万人次环比增长18公路预计发送旅客2700万人次环比增长125水路预计发送旅客45万人次环比增长2376民航预计发送旅客101万人次环比增长5据新华财经根据民航局关于取消目的地为北京的国际航班从指定第一入境点入境的公告自北京时间2023年1月8日零时开始取消目的地为北京的国际客运航班从指定第一入境点入境按照最新航班计划自今日1月8日起国航的17个国际航班将恢复直航北京建议关注旅游及交通运输板块相关ETF投资机会据新华财经美国联邦储备委员会4日公布的2022年12月货币政策会议纪要显示美联储官员重申了对降低通胀的决心警告市场不要低估其将在一段时间内维持高利率的意愿ETF业绩表现将ETF成立日至上市日之间视为建仓期统计ETF上市之后的业绩表现注意本文在计算ETF业绩时统一使用ETF的单位复权净值进行计算相关ETF分类信息请参见附录上周2023年01月03日至2023年01月06日下同股票型ETF周度收益率中位数为294科创板创业板类上证50沪深300中证500ETF的涨跌幅中位数分别为323319294281251跨境型债券型货币型商品型ETF的涨跌幅中位数分别为389012003-028图1上周不同资产类别ETF周度业绩图2上周不同宽基ETF周度业绩1资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位复权净值因而使用其上周一至周四的收益进行统计分板块来看上周股票型ETF中周期科技消费大金融板块ETF的涨跌幅中1创业板类ETF指创业板内的宽基指数ETF例如创业板指创业板50指数ETF等科创板ETF指跟踪科创50指数的ETF请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4证券研究报告位数分别为362321262212按热点主题进行分类股票型ETF中AI新能车ESGETF的涨跌幅中位数分别为489388350表现相对强势芯片证券红利ETF的涨跌幅中位数分别为139170191表现相对弱势图3上周不同板块ETF周度业绩图4上周不同主题ETF周度业绩资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理ETF规模变动及净申赎截至上周五股票型货币型跨境型ETF的规模分别为10756亿元2750亿元2102亿元债券型商品型ETF的规模相对较小分别为451亿元217亿元宽基ETF方面沪深300其他宽基ETF的规模较大分别为1620亿元1260亿元中证500科创板上证50创业板类ETF的规模相对较小分别为847亿元821亿元614亿元509亿元图5不同资产类别ETF规模亿元截至20230106图6不同宽基ETF规模亿元截至20230106资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动分板块来看截至上周五科技板块ETF规模为1425亿元消费板块ETF规模次之为1128亿元大金融周期ETF的规模相对较小分别为1042亿元826亿元按热门主题来看截至上周五证券医药芯片ETF的规模最高分别为688亿请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容5证券研究报告元604亿元571亿元图7不同板块ETF规模亿元截至20230106图8不同主题ETF规模亿元截至20230106资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理使用上市后ETF当日的份额变动乘收盘价近似计算ETF每日的净申赎规模为了规避份额折算拆分的影响份额折算拆分当日份额变动设为0另外为了排除分红对基金规模的影响本文在计算规模变动时剔除了分红导致的基金规模变动上周股票型ETF净赎回9599亿元总体规模增加19003亿元货币型ETF净申购749亿元总体规模增加788亿元在宽基ETF中科创板ETF净赎回最少为190亿元其规模增加2406亿元创业板类ETF净赎回最多为6377亿元其规模减少4666亿元图9上周不同资产类别ETF规模变动与净申赎规模图10上周不同宽基ETF规模变动与净申赎规模资料来源Wind国信证券经济研究所整理说明由于不能及时获取资料来源Wind国信证券经济研究所整理部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动按板块来看上周科技ETF净申购最多为3486亿元其规模增加7404亿元周期ETF净申购最少为063亿元其规模增加2389亿元按热点主题来看上周芯片ETF净申购最多为1806亿元其规模增加2536亿元医药ETF净赎回最多为1205亿元其规模增加488亿元请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容6证券研究报告图11上周不同板块ETF规模变动与净申赎规模图12上周不同主题ETF规模变动与净申赎规模资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看在宽基ETF中上周科创板ETF净赎回最少为190亿元按板块来看科技ETF净申购最多为3486亿元按热点主题来看芯片ETF净申购最多为1806亿元ETF基准指数估值情况使用每日各类别内ETF基准指数的估值中位数代表各类别ETF的估值并计算该中位数在过去5年的分位数水平获得结果如下截至上周五上证50沪深300中证500创业板类ETF的市盈率分别处于2560209146421753的分位数水平市净率分别处于2560209146421753的分位数水平自2019年12月31日开始计算科创板类ETF目前的市盈率和市净率分别处于20192019的分位数水平与前周相比科创板上证50沪深300ETF的估值分位数明显提升图13宽基ETF市盈率中位数及其历史分位数图14宽基ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理截至上周五周期大金融消费科技板块ETF的市盈率分别处于1564977031032996的分位数水平其市净率分别处于1564977031032996请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容7证券研究报告的分位数水平与前周相比消费ETF的估值分位数明显提升图15板块ETF市盈率中位数及其历史分位数图16板块ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理截至上周五AIESG新能车ETF的市盈率分位数较高分别为452735562848AIESG新能车ETF的市净率分位数较高分别为452735562848与前周相比ESG红利ETF的估值分位数明显提升图17主题ETF市盈率中位数及其历史分位数图18主题ETF市净率中位数及其历史分位数资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看在宽基ETF中创业板类科创板ETF的估值分位数相对较低按板块来看周期科技ETF的估值分位数相对温和按照细分主题来看5G银行医药ETF的估值分位数相对较低请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容8证券研究报告ETF融资融券情况统计股票型ETF的融资融券情况总体来看近一年内股票型ETF的融券余量整体维持上升趋势截至上周四股票型ETF融资余额由前周的32067亿元下降至31618亿元融券余量由前周的5669亿份下降至5513亿份图19最近一年融资余额亿元与融券余量亿份变动资料来源Wind国信证券经济研究所整理下表为上周一至周四股票型ETF中日均融资买入额最高的10只ETF其中日均融资买入额较高的为证券ETF和科创板ETF表1日均融资买入额最高的10只ETF基金代码基金名称类型二级日均融资买入额亿元588000SH科创50ETF规模指数303512880SH证券ETF行业指数201510300SH沪深300ETF规模指数152512000SH券商ETF行业指数113512480SH半导体ETF行业指数107159781SZ双创50ETF规模指数097159915SZ创业板ETF规模指数095510050SH上证50ETF规模指数088512690SH酒ETF主题指数085512010SH医药ETF行业指数077资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容9证券研究报告下表为上周一至周四股票型ETF中日均融券卖出量最高的10只ETF其中日均融券卖出量较高的是医药ETF和中证1000ETF表2日均融券卖出量最高的10只ETF基金代码基金名称类型二级日均融券卖出量万手588000SH科创50ETF规模指数3739512100SH中证1000ETF规模指数3051510500SH中证500ETF规模指数2968512480SH半导体ETF行业指数2568512010SH医药ETF行业指数2317512170SH医疗ETF主题指数2276510300SH沪深300ETF规模指数2275512690SH酒ETF主题指数2109512880SH证券ETF行业指数1446159633SZ中证1000指数ETF规模指数1417资料来源Wind国信证券经济研究所整理总的来看上周一至周四股票型ETF融资余额和融券余量均有所下降在日均融资买入额融券卖出量最高的前10只ETF中证券ETF和科创板ETF的日均融资买入额较高医药ETF和中证1000ETF的日均融券卖出量较高ETF管理人统计各基金管理人已上市非货币ETF的管理规模截至上周五华夏基金上市非货币ETF总规模排名第一并且在规模指数ETF行业指数ETF和主题风格及策略指数ETF等多个细分领域都有较高的管理规模易方达基金上市非货币ETF总规模排名第二并且在规模指数ETF和跨境型ETF方面管理规模较高华泰柏瑞基金上市非货币ETF总规模排名第三并且在规模指数ETF和主题风格及策略指数ETF方面管理规模较高请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容10证券研究报告图20基金公司非货币ETF管理规模排名TOP202亿元截至20230106资料来源Wind国信证券经济研究所整理近期ETF新产品发行有所放缓上周无ETF新成立本周无新ETF开始发行表3上周新成立基金在发基金与待发行基金募集份额基金成立投资类型基金代码基金名称发行日期认购起始日认购终止日基金管理人基金经理上限亿份日国际QDII股票159688OF华安恒生互联网科技业ETF2023132023132023111华安基金倪斌50-型被动指数型513563OF兴银中证港股通科技ETF20221021202210212023118兴银基金李哲通刘帆10-汇添富中证细分有色金属产业被动指数型159652OF20221222202212222023113汇添富基金董瑾--主题ETF被动指数型159666OF华夏中证全指运输ETF2023132023132023113华夏基金华龙70-被动指数型159657OF鹏华国证疫苗与生物科技ETF202311620231162023217鹏华基金陈龙30-资料来源Wind国信证券经济研究所整理21本表所用ETF分类为国信ETF二级分类主要参考wind分类构建特别地将华安创业板50ETF由策略指数ETF调整为规模指数ETF进行统计2由于不能及时获取部分跨境ETF上周五的单位净值因而使用其上周四的单位净值进行填充计算对应ETF规模及其变动3ETF在上市之后才参与规模和规模变动统计ETF上市规模不计入规模变动中分红的调整方式同上另外由于华夏中小板ETF159902季度汇报份额因而在计算时使用其份额前值进行填充请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容11证券研究报告总结上周股票型ETF周度收益率中位数为294宽基ETF中科创板ETF收益最高板块ETF中周期ETF收益最高热点主题中AIETF收益最高上周股票型ETF净赎回9599亿元宽基ETF中科创板ETF净赎回最少板块ETF中科技ETF净申购最多主题ETF中芯片ETF净申购最多截至上周五华夏易方达华泰柏瑞三家基金公司的已上市非货币ETF总规模排名前三近期ETF新产品发行有所放缓上周无ETF新成立本周无新ETF开始发行请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容12证券研究报告附录附录一板块ETF列表本文所用板块ETF如下图21板块ETF列表请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容13证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容14证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容15证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容16证券研究报告资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容17证券研究报告附录二主题ETF列表本文所用主题ETF列表如下图22主题ETF列表请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容18证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容19证券研究报告资料来源Wind国信证券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容20