哪些板块Beta在走强？
　　过去一周中，港股、中游制造板块绝对Beta持续在走强，与此同时，港股板块离创240日超额新高距离较近，相对Beta也较强。
　　哪些个基Alpha在走强？
　　上述Beta在走强的板块中，个基Alpha在走强的基金有：
　　港股中，Alpha提升靠前的基金为：汇添富沪港深大盘价值A(近8周年化Alpha提升15.02%，近8周年化Alpha平均同类排名46.51%,现任基金经理为陈健玮),天弘港股通精选A(近8周年化Alpha提升6.01%，近8周年化Alpha平均同类排名86.05%,现任基金经理为刘国江),工银瑞信沪港深精选A(近8周年化Alpha提升4.18%，近8周年化Alpha平均同类排名62.79%,现任基金经理为孔令兵)。
　　中游制造板块中，Alpha提升靠前的基金为：泰达宏利转型机遇A(近8周年化Alpha提升12.78%，近8周年化Alpha平均同类排名77.17%,现任基金经理为王鹏),汇添富优选回报A(近8周年化Alpha提升7.53%，近8周年化Alpha平均同类排名100.0%,现任基金经理为赖中立),中欧瑾和A(近8周年化Alpha提升6.2%，近8周年化Alpha平均同类排名95.65%,现任基金经理为李帅)。
　　哪些板块内部高频抱团在加剧？哪些在分化？
　　近期TMT、中游制造、周期、医药板块内部抱团程度在加剧，而港股、金融地产、消费板块内部抱团在分化。
　　风险提示：结论基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险。
　　

研究报告全文：哪些板块Beta在走强哪些个基Alpha在走强行业主题基金跟踪周报20230108证券研究报告定期报告2023年01月08日分析师李倩云TableTitle投资要点TableSummary执业证书编号S0740520050001哪些板块Beta在走强Emailliqyrqlzqcomcn过去一周中港股中游制造板块绝对Beta持续在走强与此同时港股板块离创240日超额新高距离较近相对Beta也较强研究助理胡志超Emailhuzcztscomcn哪些个基Alpha在走强上述Beta在走强的板块中个基Alpha在走强的基金有港股中Alpha提升靠前的基金为汇添富沪港深大盘价值A近8周年化Alpha提升1502相关报告TableReport近8周年化Alpha平均同类排名4651现任基金经理为陈健玮天弘港股通精选A近8周年化Alpha提升601近8周年化Alpha平均同类排名8605现任基金经理为刘国江工银瑞信沪港深精选A近8周年化Alpha提升418近8周年化Alpha平均同类排名6279现任基金经理为孔令兵中游制造板块中Alpha提升靠前的基金为泰达宏利转型机遇A近8周年化Alpha提升1278近8周年化Alpha平均同类排名7717现任基金经理为王鹏汇添富优选回报A近8周年化Alpha提升753近8周年化Alpha平均同类排名1000现任基金经理为赖中立中欧瑾和A近8周年化Alpha提升62近8周年化Alpha平均同类排名9565现任基金经理为李帅哪些板块内部高频抱团在加剧哪些在分化近期TMT中游制造周期医药板块内部抱团程度在加剧而港股金融地产消费板块内部抱团在分化风险提示结论基于公开的历史数据进行统计测算文中部分数据有一定滞后性同时存在第三方数据提供不准确风险对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现也不能保证未来的可持续性亦不构成投资收益的保证或投资建议产品的表现受宏观环境行业基本面超预期变动市场波动风格转换等多重因素影响存在一定波动风险-1-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告内容目录一哪些板块Beta在走强-4-二哪些个基Alpha在走强-8-21各行业板块中Alpha较强的基金-8-22各行业板块中Alpha走强的基金-10-23各行业板块中规模较大的基金AlphaBeta一览-14-三各板块内部高频抱团监控-17-风险提示-22--2-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表1各板块基金表现跟踪-4-图表2各板块基金超额创新高和超额回撤跟踪-5-图表3TMT板块基金表现跟踪-5-图表4港股基金表现跟踪-5-图表5金融地产板块基金表现跟踪-6-图表6消费板块基金表现跟踪-6-图表7医药板块基金表现跟踪-6-图表8中游制造板块基金表现跟踪-7-图表9周期板块基金表现跟踪-7-图表10各板块Alpha前十的基金-8-图表11TMT板块基金Alpha跟踪-10-图表12港股基金Alpha跟踪-11-图表13金融地产基金Alpha跟踪-11-图表14消费板块基金Alpha跟踪-12-图表15医药板块基金Alpha跟踪-12-图表16中游制造基金Alpha跟踪-13-图表17周期板块基金Alpha跟踪-13-图表18TMT板块基金-近1年Beta和Alpha-14-图表19金融地产基金-近1年Beta和Alpha-14-图表20消费板块基金-近1年Beta和Alpha-15-图表21医药板块基金-近1年Beta和Alpha-15-图表22中游制造基金-近1年Beta和Alpha-16-图表23周期板块基金-近1年Beta和Alpha-16-图表24港股基金-近1年Beta和Alpha-17-图表25TMT板块内部抱团跟踪-18-图表26港股板块内部抱团跟踪-18-图表27中游制造块内部抱团跟踪-19-图表28周期板块内部抱团跟踪-19-图表29医药板块内部抱团跟踪-20-图表30金融地产板块内部抱团跟踪-20-图表31消费板块内部抱团跟踪-21--3-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告为给FOF投资者提供自上而下进行配置的工具化产品我们对主动管理行业主题的业绩表现进行定期跟踪跟踪的维度包括各板块行业主题基金整体的Beta走势以及板块内部各基金的Alpha走势本文对主动权益基金的定义为Wind分类下的普通股票型偏股混合型灵活配置型平衡混合型要求自转型之日成立日满五个季度过去四个季度仓位均大于60为便于跟踪对主动管理行业主题基金以事后分类的方式按照过去两个半年度年度持仓分成了港股消费医药周期TMT中游制造金融地产7大行业主题一哪些板块Beta在走强为表征各板块行业主题基金的绝对走势以及相对主动股基中位数的走势我们以各板块基金每日收益的中位数作为该板块基金的表现并构建各板块基金指数进行跟踪过去一周中港股中游制造板块绝对Beta持续在走强与此同时港股板块离创240日超额新高距离较近相对Beta也较强图表1各板块基金表现跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20230106-4-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表2各板块基金超额创新高和超额回撤跟踪近20日超额近20日创最大超额创新高当前滚动历史最大行业板块创新高天数超额回撤天数所需涨幅超额回撤超额回撤消费板块30215-21-2003港股20081-081-3227周期板块00646-607-1871TMT板块00954-871-189金融地产00423-406-257中游制造001001-91-1765医药板块00185-182-2835来源wind中泰证券研究所数据截至20230106注创新高和最大回撤均为滚动240个交易日的数据以2017年1月1日为起点图表3TMT板块基金表现跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20230106图表4港股基金表现跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20230106-5-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表5金融地产板块基金表现跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20230106图表6消费板块基金表现跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20230106图表7医药板块基金表现跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20230106-6-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表8中游制造板块基金表现跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20230106图表9周期板块基金表现跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20230106-7-请务必阅读正文之后的重要声明部分二哪些个基Alpha在走强21各行业板块中Alpha较强的基金TMT板块中Alpha靠前的基金为长城久嘉创新成长A2725现任基金经理为尤国梁招商移动互联网A2508现任基金经理为张林金信稳健策略238现任基金经理为孔学兵中游制造中Alpha靠前的基金为汇添富优选回报A5181现任基金经理为赖中立浦银安盛环保新能源A3388现任基金经理为杨达伟长城行业轮动A3366现任基金经理为杨宇医药板块中Alpha靠前的基金为信澳健康中国A2598现任基金经理为杨珂融通健康产业A257现任基金经理为万民远嘉实医药健康A1369现任基金经理为郝淼周期板块中Alpha靠前的基金为万家颐和A3221现任基金经理为章恒易方达供给改革2884现任基金经理为杨宗昌华商新趋势优选2815现任基金经理为周海栋消费板块中Alpha靠前的基金为长城量化精选A1849现任基金经理为雷俊交银消费新驱动1799现任基金经理为韩威俊建信食品饮料行业A1653现任基金经理为潘龙玲港股中Alpha靠前的基金为汇添富港股通专注成长1542现任基金经理为张朋广发港股通优质增长A1263现任基金经理为樊力谨天弘港股通精选A117现任基金经理为刘国江金融地产中Alpha靠前的基金为景顺长城资源垄断1786现任基金经理为韩文强华宝多策略A443现任基金经理为蔡目荣工银瑞信金融地产A439现任基金经理为鄢耀图表10各板块Alpha前十的基金Alpha基金规模基金经理行业板块基金代码基金简称Beta年化合计亿元现任004666OF长城久嘉创新成长A27251213122尤国梁001404OF招商移动互联网A25081392582张林007872OF金信稳健策略2381332891孔学兵006081OF海富通电子信息传媒产业A2208128827杨宁嘉050018OF博时行业轮动1991112298陈雷TMT板块004616OF中欧电子信息产业A18581889刘金辉290011OF泰信中小盘精选18571261126董季周001513OF易方达信息产业15741063303郑希257070OF国联安优选行业1554131189潘明010003OF景顺长城电子信息产业A14221232539杨锐文470021OF汇添富优选回报A51811351532赖中立007163OF浦银安盛环保新能源A3388125838杨达伟002296OF长城行业轮动A3366123388杨宇中游制造001173OF中欧瑾和A3061103249李帅009092OF富国新材料新能源A27771281626徐智翔006009OF国融融银A2684125238贾雨璇请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告000603OF易方达创新驱动24781195608贾健000828OF泰达宏利转型机遇A24041335894王鹏001856OF易方达环保主题22131029108祁禾008445OF融通产业趋势先锋2153108303刘安坤003291OF信澳健康中国A25980991097杨珂000727OF融通健康产业A2571024028万民远005303OF嘉实医药健康A13691251574郝淼005505OF前海开源中药研究精选A133076768范洁001915OF宝盈医疗健康沪港深1065105515姚艺医药板块008359OF华安医疗创新A977107873刘潇002300OF长盛医疗行业95211239周思聪009507OF国金鑫意医药消费A924099528吕伟009468OF博时健康成长主题双周定期可赎回A84109555陈西铭009414OF中银大健康A763077275黄珺519198OF万家颐和A3221095972章恒002910OF易方达供给改革2884116100杨宗昌166301OF华商新趋势优选28150965769周海栋590003OF中邮核心优势22721251895张腾001302OF前海开源金银珠宝A20770861071吴国清周期板块004475OF华泰柏瑞富利A202075595董辰005660OF嘉实资源精选A1692096354苏文杰005233OF广发睿毅领先A16370546201林英睿240022OF华宝资源优选A11171092035蔡目荣003624OF创金合信资源主题A1091119703李游006926OF长城量化精选A184914259雷俊519714OF交银消费新驱动1799123498韩威俊009476OF建信食品饮料行业A1653115375潘龙玲005235OF银华食品饮料A1475124912李宜璇000574OF宝盈新价值A1329091681杨思亮消费板块003190OF创金合信消费主题A1197121251陈建军260108OF景顺长城新兴成长A114911839363刘彦春000529OF广发竞争优势A11481141252吴兴武501015OF财通多策略升级A1132069268沈犁008234OF光大保德信消费主题1105102263马鹏飞005228OF汇添富港股通专注成长1542118441张朋006595OF广发港股通优质增长A12631310樊力谨006752OF天弘港股通精选A11711719刘国江007110OF国投瑞银港股通价值发现A11520961935刘扬007139OF富国民裕沪港深精选A10521061302张峰港股005504OF汇添富沪港深大盘价值A1027092314陈健玮004316OF前海开源沪港深裕鑫A925065356王霞009983OF永赢港股通品质生活慧选804079917晏青005197OF工银瑞信沪港深精选A776123502孔令兵001764OF广发沪港深新机遇7221131133张东一金融地产162607OF景顺长城资源垄断17861332341韩文强-9-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告240005OF华宝多策略A4431021169蔡目荣000251OF工银瑞信金融地产A439116267鄢耀008283OF易方达金融行业2831175林高榜005711OF永赢惠添利125122923李永兴004871OF中银金融地产A-035121269刘腾005662OF嘉实金融精选A-06614754李欣004702OF南方金融主题A-1331021913黄春逢398041OF中海量化策略-1904082244梅寓寒来源wind中泰证券研究所数据截至20230106注只保留了规模2亿以上的产品AlphaBeta通过基金收益与对应板块基金指数回归得到22各行业板块中Alpha走强的基金TMT板块中Alpha提升靠前的基金为博时行业轮动近8周年化Alpha提升1606近8周年化Alpha平均同类排名7119现任基金经理为陈雷万家行业优选近8周年化Alpha提升1112近8周年化Alpha平均同类排名3559现任基金经理为黄兴亮银河创新成长A近8周年化Alpha提升852近8周年化Alpha平均同类排名4576现任基金经理为郑巍山图表11TMT板块基金Alpha跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20230106注为便于展示图片中只显示了近8周平均Alpha排名前70且Alpha走强幅度前20的基金按照Alpha增强幅度排序图中三角形表示基金的Alpha颜色越深表示Alpha越大三角形大小表示Beta大小三角形向上表示该基金Alpha在走强否则在走弱下同港股中Alpha提升靠前的基金为汇添富沪港深大盘价值A近8周年化Alpha提升1502近8周年化Alpha平均同类排名4651现任基金经理为陈健玮天弘港股通精选A近8周年化Alpha提升601近8周年化Alpha平均同类排名8605现任基金经理为刘国江工银瑞信沪港深精选A近8周年化Alpha提升418近8周年化Alpha平均同类排名6279现任基金经理为孔令兵-10-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表12港股基金Alpha跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20230106金融地产中Alpha提升靠前的基金为易方达金融行业近8周年化Alpha提升848近8周年化Alpha平均同类排名3125现任基金经理为林高榜工银瑞信金融地产A近8周年化Alpha提升219近8周年化Alpha平均同类排名6875现任基金经理为鄢耀嘉实金融精选A近8周年化Alpha提升167近8周年化Alpha平均同类排名375现任基金经理为李欣图表13金融地产基金Alpha跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20230106消费板块中Alpha提升靠前的基金为长城量化精选A近8周年化Alpha提升711近8周年化Alpha平均同类排名8588现任基金经理为雷俊景顺长城新兴成长A近8周年化Alpha提升491近8周年化Alpha平均同类排名7765现任基金经理为刘彦春景顺长城优势企业A近8周年化Alpha提升461近8周年化Alpha平均同类排名6471现任基金经理为邓敬东-11-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表14消费板块基金Alpha跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20230106医药板块中Alpha提升靠前的基金为华安医疗创新A近8周年化Alpha提升592近8周年化Alpha平均同类排名750现任基金经理为刘潇富国精准医疗近8周年化Alpha提升483近8周年化Alpha平均同类排名3676现任基金经理为赵伟中海医疗保健近8周年化Alpha提升477近8周年化Alpha平均同类排名4265现任基金经理为梁静静图表15医药板块基金Alpha跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20230106中游制造中Alpha提升靠前的基金为泰达宏利转型机遇A近8周年化Alpha提升1278近8周年化Alpha平均同类排名7717现任基金经理为王鹏汇添富优选回报A近8周年化Alpha提升753近8周年化Alpha平均同类排名1000现任基金经理为赖中立中欧瑾和A近8周年化Alpha提升62近8周年化Alpha平均同类排名9565现任基金经理为李帅-12-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表16中游制造基金Alpha跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20230106周期板块中Alpha提升靠前的基金为广发睿毅领先A近8周年化Alpha提升494近8周年化Alpha平均同类排名6667现任基金经理为林英睿前海开源金银珠宝A近8周年化Alpha提升484近8周年化Alpha平均同类排名7619现任基金经理为吴国清嘉实资源精选A近8周年化Alpha提升463近8周年化Alpha平均同类排名619现任基金经理为苏文杰图表17周期板块基金Alpha跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20230106-13-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告23各行业板块中规模较大的基金AlphaBeta一览图表18TMT板块基金-近1年Beta和Alpha图表19金融地产基金-近1年Beta和Alpha来源wind中泰证券研究所数据截至20230106来源wind中泰证券研究所数据截至20230106注为便于展示此图只展示规模较大前20的产品下同-14-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表20消费板块基金-近1年Beta和Alpha图表21医药板块基金-近1年Beta和Alpha来源wind中泰证券研究所数据截至20230106来源wind中泰证券研究所数据截至20230106-15-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表22中游制造基金-近1年Beta和Alpha图表23周期板块基金-近1年Beta和Alpha来源wind中泰证券研究所数据截至20230106来源wind中泰证券研究所数据截至20230106-16-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表24港股基金-近1年Beta和Alpha来源wind中泰证券研究所数据截至20230106三各板块内部高频抱团监控为了高频监控各板块基金抱团情况我们分别计算各板块内部基金两两之间滚动20日60日收益的相关性计算基金之间相关性的中位数和标准差并做五日移动平均处理以表征各板块内部高频抱团程度和抱团分化程度近期TMT中游制造周期医药板块内部抱团程度在加剧而港股金融地产消费板块内部抱团在分化-17-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表25TMT板块内部抱团跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20230106图表26港股板块内部抱团跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20230106-18-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表27中游制造块内部抱团跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20230106图表28周期板块内部抱团跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20230106-19-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表29医药板块内部抱团跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20230106图表30金融地产板块内部抱团跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20230106-20-请务必阅读正文之后的重要声明部分