哪些板块Beta在走强？
　　过去一周中，中游制造、医药板块绝对Beta在走强，与此同时，相对于上周中游制造、医药板块走势在增强，并且医药板块离创240日超额新高距离较近，相对Beta也较强。
　　过去一年中，各板块绝对Beta均在走弱，其中金融地产、周期板块跌幅较小，TMT、中游制造板块跌幅较大，与此同时，金融地产、周期板块年度超额表现最好，相对Beta也较强。
　　哪些个基Alpha在走强？
　　上述过去一周Beta在走强的板块中，个基Alpha在走强的基金有：
　　中游制造板块中，Alpha提升靠前的基金为：泰达宏利转型机遇A(近8周年化Alpha提升12.6%，近8周年化Alpha平均同类排名73.91%,现任基金经理为王鹏),中欧瑾和A(近8周年化Alpha提升8.73%，近8周年化Alpha平均同类排名94.57%,现任基金经理为李帅),新华鑫动力A(近8周年化Alpha提升8.14%，近8周年化Alpha平均同类排名44.57%,现任基金经理为栾超)。
　　医药板块中，Alpha提升靠前的基金为：中海医疗保健(近8周年化Alpha提升7.42%，近8周年化Alpha平均同类排名41.18%,现任基金经理为梁静静),国金鑫意医药消费A(近8周年化Alpha提升7.23%，近8周年化Alpha平均同类排名48.53%,现任基金经理为吕伟),富国精准医疗(近8周年化Alpha提升6.82%，近8周年化Alpha平均同类排名33.82%,现任基金经理为赵伟)。
　　哪些板块内部高频抱团在加剧？哪些在分化？
　　近期TMT、港股、中游制造、周期板块内部抱团程度在加剧，而金融地产、消费、医药板块内部抱团在分化。
　　风险提示：结论基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险。
　　

研究报告全文：哪些板块Beta在走强哪些个基Alpha在走强行业主题基金跟踪周报20230101证券研究报告定期报告2023年01月02日分析师李倩云TableTitle投资要点TableSummary执业证书编号S0740520050001哪些板块Beta在走强Emailliqyrqlzqcomcn过去一周中中游制造医药板块绝对Beta在走强与此同时相对于上周中游制造医药板块走势在增强并且医药板块离创240日超额新高距离较近相对Beta也较强研究助理胡志超Emailhuzcztscomcn过去一年中各板块绝对Beta均在走弱其中金融地产周期板块跌幅较小TMT中游制造板块跌幅较大与此同时金融地产周期板块年度超额表现最好相对Beta也较强哪些个基Alpha在走强相关报告TableReport上述过去一周Beta在走强的板块中个基Alpha在走强的基金有中游制造板块中Alpha提升靠前的基金为泰达宏利转型机遇A近8周年化Alpha提升126近8周年化Alpha平均同类排名7391现任基金经理为王鹏中欧瑾和A近8周年化Alpha提升873近8周年化Alpha平均同类排名9457现任基金经理为李帅新华鑫动力A近8周年化Alpha提升814近8周年化Alpha平均同类排名4457现任基金经理为栾超医药板块中Alpha提升靠前的基金为中海医疗保健近8周年化Alpha提升742近8周年化Alpha平均同类排名4118现任基金经理为梁静静国金鑫意医药消费A近8周年化Alpha提升723近8周年化Alpha平均同类排名4853现任基金经理为吕伟富国精准医疗近8周年化Alpha提升682近8周年化Alpha平均同类排名3382现任基金经理为赵伟哪些板块内部高频抱团在加剧哪些在分化近期TMT港股中游制造周期板块内部抱团程度在加剧而金融地产消费医药板块内部抱团在分化风险提示结论基于公开的历史数据进行统计测算文中部分数据有一定滞后性同时存在第三方数据提供不准确风险对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现也不能保证未来的可持续性亦不构成投资收益的保证或投资建议产品的表现受宏观环境行业基本面超预期变动市场波动风格转换等多重因素影响存在一定波动风险-1-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告内容目录一哪些板块Beta在走强-4-二哪些个基Alpha在走强-8-21各行业板块中Alpha较强的基金-8-22各行业板块中Alpha走强的基金-10-23各行业板块中规模较大的基金AlphaBeta一览-14-三各板块内部高频抱团监控-17-风险提示-22--2-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表1各板块基金表现跟踪-4-图表2各板块基金超额创新高和超额回撤跟踪-5-图表3TMT板块基金表现跟踪-5-图表4港股基金表现跟踪-5-图表5金融地产板块基金表现跟踪-6-图表6消费板块基金表现跟踪-6-图表7医药板块基金表现跟踪-6-图表8中游制造板块基金表现跟踪-7-图表9周期板块基金表现跟踪-7-图表10各板块Alpha前十的基金-8-图表11TMT板块基金Alpha跟踪-10-图表12港股基金Alpha跟踪-11-图表13金融地产基金Alpha跟踪-11-图表14消费板块基金Alpha跟踪-12-图表15医药板块基金Alpha跟踪-12-图表16中游制造基金Alpha跟踪-13-图表17周期板块基金Alpha跟踪-13-图表18TMT板块基金-近1年Beta和Alpha-14-图表19金融地产基金-近1年Beta和Alpha-14-图表20消费板块基金-近1年Beta和Alpha-15-图表21医药板块基金-近1年Beta和Alpha-15-图表22中游制造基金-近1年Beta和Alpha-16-图表23周期板块基金-近1年Beta和Alpha-16-图表24港股基金-近1年Beta和Alpha-17-图表25TMT板块内部抱团跟踪-18-图表26港股板块内部抱团跟踪-18-图表27中游制造块内部抱团跟踪-19-图表28周期板块内部抱团跟踪-19-图表29医药板块内部抱团跟踪-20-图表30金融地产板块内部抱团跟踪-20-图表31消费板块内部抱团跟踪-21--3-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告为给FOF投资者提供自上而下进行配置的工具化产品我们对主动管理行业主题的业绩表现进行定期跟踪跟踪的维度包括各板块行业主题基金整体的Beta走势以及板块内部各基金的Alpha走势本文对主动权益基金的定义为Wind分类下的普通股票型偏股混合型灵活配置型平衡混合型要求自转型之日成立日满五个季度过去四个季度仓位均大于60为便于跟踪对主动管理行业主题基金以事后分类的方式按照过去两个半年度年度持仓分成了港股消费医药周期TMT中游制造金融地产7大行业主题一哪些板块Beta在走强为表征各板块行业主题基金的绝对走势以及相对主动股基中位数的走势我们以各板块基金每日收益的中位数作为该板块基金的表现并构建各板块基金指数进行跟踪过去一周中中游制造医药板块绝对Beta在走强与此同时相对于上周中游制造医药板块走势在增强并且医药板块离创240日超额新高距离较近相对Beta也较强图表1各板块基金表现跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20221230-4-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表2各板块基金超额创新高和超额回撤跟踪近20日超额近20日创最大超额创新高当前滚动历史最大行业板块创新高天数超额回撤天数所需涨幅超额回撤超额回撤消费板块30158-155-2003港股10134-132-3227周期板块00627-59-1871TMT板块009-825-189金融地产00473-452-257中游制造001096-988-1765医药板块00149-147-2835来源wind中泰证券研究所数据截至20221230注创新高和最大回撤均为滚动240个交易日的数据以2017年1月1日为起点图表3TMT板块基金表现跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20221230图表4港股基金表现跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20221230-5-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表5金融地产板块基金表现跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20221230图表6消费板块基金表现跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20221230图表7医药板块基金表现跟踪-6-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告来源wind中泰证券研究所数据截至20221230图表8中游制造板块基金表现跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20221230图表9周期板块基金表现跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20221230-7-请务必阅读正文之后的重要声明部分二哪些个基Alpha在走强21各行业板块中Alpha较强的基金TMT板块中Alpha靠前的基金为招商移动互联网A2836现任基金经理为张林金信稳健策略2671现任基金经理为孔学兵长城久嘉创新成长A263现任基金经理为尤国梁中游制造中Alpha靠前的基金为汇添富优选回报A5033现任基金经理为赖中立长城行业轮动A3419现任基金经理为杨宇浦银安盛环保新能源A3396现任基金经理为杨达伟医药板块中Alpha靠前的基金为信澳健康中国A2788现任基金经理为杨珂融通健康产业A2651现任基金经理为万民远前海开源中药研究精选A2067现任基金经理为范洁周期板块中Alpha靠前的基金为万家颐和A3626现任基金经理为章恒华商新趋势优选3118现任基金经理为周海栋易方达供给改革2844现任基金经理为杨宗昌消费板块中Alpha靠前的基金为交银消费新驱动1842现任基金经理为韩威俊长城量化精选A1759现任基金经理为雷俊建信食品饮料行业A1718现任基金经理为潘龙玲港股中Alpha靠前的基金为汇添富港股通专注成长1863现任基金经理为张朋广发港股通优质增长A1496现任基金经理为樊力谨国投瑞银港股通价值发现A1488现任基金经理为刘扬金融地产中Alpha靠前的基金为景顺长城资源垄断1717现任基金经理为韩文强工银瑞信金融地产A574现任基金经理为鄢耀华宝多策略A505现任基金经理为蔡目荣图表10各板块Alpha前十的基金Alpha基金规模基金经理行业板块基金代码基金简称Beta年化合计亿元现任001404OF招商移动互联网A28361392582张林007872OF金信稳健策略26711332891孔学兵004666OF长城久嘉创新成长A2631213122尤国梁290011OF泰信中小盘精选22991251126董季周050018OF博时行业轮动1883113298陈雷TMT板块006081OF海富通电子信息传媒产业A1876128827杨宁嘉257070OF国联安优选行业17171291189潘明004616OF中欧电子信息产业A1632099889刘金辉001513OF易方达信息产业15681063303郑希010003OF景顺长城电子信息产业A15081232539杨锐文470021OF汇添富优选回报A50331341532赖中立002296OF长城行业轮动A3419123388杨宇007163OF浦银安盛环保新能源A3396124838杨达伟中游制造001173OF中欧瑾和A3095104249李帅006009OF国融融银A2844124238贾雨璇009092OF富国新材料新能源A2691281626徐智翔请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告000828OF泰达宏利转型机遇A23161335894王鹏001856OF易方达环保主题2291029108祁禾008445OF融通产业趋势先锋223108303刘安坤000603OF易方达创新驱动21711195608贾健003291OF信澳健康中国A278811097杨珂000727OF融通健康产业A26511024028万民远005505OF前海开源中药研究精选A2067077768范洁005303OF嘉实医药健康A14371251574郝淼001915OF宝盈医疗健康沪港深951105515姚艺医药板块008359OF华安医疗创新A928107873刘潇004683OF建信高端医疗A884091288潘龙玲009414OF中银大健康A877076275黄珺009468OF博时健康成长主题双周定期可赎回A84209555陈西铭002300OF长盛医疗行业82111239周思聪519198OF万家颐和A3626096972章恒166301OF华商新趋势优选31180965769周海栋002910OF易方达供给改革2844116100杨宗昌590003OF中邮核心优势2291251895张腾004475OF华泰柏瑞富利A2124075595董辰周期板块001302OF前海开源金银珠宝A20850861071吴国清005233OF广发睿毅领先A18980556201林英睿005660OF嘉实资源精选A1836096354苏文杰519183OF万家双引擎1451115291叶勇003624OF创金合信资源主题A1383119703李游519714OF交银消费新驱动1842123498韩威俊006926OF长城量化精选A1759139259雷俊009476OF建信食品饮料行业A1718115375潘龙玲005235OF银华食品饮料A1499124912李宜璇501015OF财通多策略升级A1468071268沈犁消费板块000574OF宝盈新价值A1436092681杨思亮000529OF广发竞争优势A11981141252吴兴武003190OF创金合信消费主题A1193121251陈建军008234OF光大保德信消费主题1158103263马鹏飞001320OF工银瑞信丰盈回报A1124123403林念005228OF汇添富港股通专注成长1863118441张朋006595OF广发港股通优质增长A14961310樊力谨007110OF国投瑞银港股通价值发现A14880961935刘扬006752OF天弘港股通精选A124211719刘国江007291OF汇丰晋信港股通双核策略1187143617程彧港股004316OF前海开源沪港深裕鑫A1096066356王霞005197OF工银瑞信沪港深精选A1085123502孔令兵007139OF富国民裕沪港深精选A10581061302张峰001764OF广发沪港深新机遇8391131133张东一005504OF汇添富沪港深大盘价值A839092314陈健玮金融地产162607OF景顺长城资源垄断17171332341韩文强-9-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告000251OF工银瑞信金融地产A5741116267鄢耀240005OF华宝多策略A5051021169蔡目荣008283OF易方达金融行业421175林高榜005711OF永赢惠添利211121923李永兴005662OF嘉实金融精选A17614754李欣004871OF中银金融地产A-009121269刘腾004702OF南方金融主题A-0141031913黄春逢398041OF中海量化策略-224082244梅寓寒来源wind中泰证券研究所数据截至20221230注只保留了规模2亿以上的产品AlphaBeta通过基金收益与对应板块基金指数回归得到22各行业板块中Alpha走强的基金TMT板块中Alpha提升靠前的基金为博时行业轮动近8周年化Alpha提升2034近8周年化Alpha平均同类排名6102现任基金经理为陈雷万家行业优选近8周年化Alpha提升105近8周年化Alpha平均同类排名322现任基金经理为黄兴亮银河创新成长A近8周年化Alpha提升91近8周年化Alpha平均同类排名3898现任基金经理为郑巍山图表11TMT板块基金Alpha跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20221230注为便于展示图片中只显示了近8周平均Alpha排名前70且Alpha走强幅度前20的基金按照Alpha增强幅度排序图中三角形表示基金的Alpha颜色越深表示Alpha越大三角形大小表示Beta大小三角形向上表示该基金Alpha在走强否则在走弱下同港股中Alpha提升靠前的基金为汇添富沪港深大盘价值A近8周年化Alpha提升1436近8周年化Alpha平均同类排名4419现任基金经理为陈健玮汇添富港股通专注成长近8周年化Alpha提升605近8周年化Alpha平均同类排名9302现任基金经理为张朋工银瑞信沪港深精选A近8周年化Alpha提升513近8周年化Alpha平均同类排名5814现任基金经理为孔令兵-10-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表12港股基金Alpha跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20221230金融地产中Alpha提升靠前的基金为嘉实金融精选A近8周年化Alpha提升1028近8周年化Alpha平均同类排名3125现任基金经理为李欣永赢惠添利近8周年化Alpha提升453近8周年化Alpha平均同类排名500现任基金经理为李永兴工银瑞信金融地产A近8周年化Alpha提升225近8周年化Alpha平均同类排名6875现任基金经理为鄢耀图表13金融地产基金Alpha跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20221230消费板块中Alpha提升靠前的基金为长城量化精选A近8周年化Alpha提升665近8周年化Alpha平均同类排名8588现任基金经理为雷俊工银瑞信消费行业A近8周年化Alpha提升516近8周年化Alpha平均同类排名3176现任基金经理为张玮升银华食品饮料A近8周年化Alpha提升485近8周年化Alpha平均同类排名8706现任基金经理为李宜璇-11-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表14消费板块基金Alpha跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20221230医药板块中Alpha提升靠前的基金为中海医疗保健近8周年化Alpha提升742近8周年化Alpha平均同类排名4118现任基金经理为梁静静国金鑫意医药消费A近8周年化Alpha提升723近8周年化Alpha平均同类排名4853现任基金经理为吕伟富国精准医疗近8周年化Alpha提升682近8周年化Alpha平均同类排名3382现任基金经理为赵伟图表15医药板块基金Alpha跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20221230中游制造中Alpha提升靠前的基金为泰达宏利转型机遇A近8周年化Alpha提升126近8周年化Alpha平均同类排名7391现任基金经理为王鹏中欧瑾和A近8周年化Alpha提升873近8周年化Alpha平均同类排名9457现任基金经理为李帅新华鑫动力A近8周年化Alpha提升814近8周年化Alpha平均同类排名4457现任基金经理为栾超-12-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表16中游制造基金Alpha跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20221230周期板块中Alpha提升靠前的基金为前海开源金银珠宝A近8周年化Alpha提升1237近8周年化Alpha平均同类排名7143现任基金经理为吴国清嘉实资源精选A近8周年化Alpha提升988近8周年化Alpha平均同类排名5238现任基金经理为苏文杰创金合信资源主题A近8周年化Alpha提升871近8周年化Alpha平均同类排名4286现任基金经理为李游图表17周期板块基金Alpha跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20221230-13-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告23各行业板块中规模较大的基金AlphaBeta一览图表18TMT板块基金-近1年Beta和Alpha图表19金融地产基金-近1年Beta和Alpha来源wind中泰证券研究所数据截至20221230来源wind中泰证券研究所数据截至20221230注为便于展示此图只展示规模较大前20的产品下同-14-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表20消费板块基金-近1年Beta和Alpha图表21医药板块基金-近1年Beta和Alpha来源wind中泰证券研究所数据截至20221230来源wind中泰证券研究所数据截至20221230-15-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表22中游制造基金-近1年Beta和Alpha图表23周期板块基金-近1年Beta和Alpha来源wind中泰证券研究所数据截至20221230来源wind中泰证券研究所数据截至20221230-16-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表24港股基金-近1年Beta和Alpha来源wind中泰证券研究所数据截至20221230三各板块内部高频抱团监控为了高频监控各板块基金抱团情况我们分别计算各板块内部基金两两之间滚动20日60日收益的相关性计算基金之间相关性的中位数和标准差并做五日移动平均处理以表征各板块内部高频抱团程度和抱团分化程度近期TMT港股中游制造周期板块内部抱团程度在加剧而金融地产消费医药板块内部抱团在分化-17-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表25TMT板块内部抱团跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20221230图表26港股板块内部抱团跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20221230-18-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表27中游制造块内部抱团跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20221230图表28周期板块内部抱团跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20221230-19-请务必阅读正文之后的重要声明部分量化投资策略报告图表29医药板块内部抱团跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20221230图表30金融地产板块内部抱团跟踪来源wind中泰证券研究所数据截至20221230-20-请务必阅读正文之后的重要声明部分