周四油价反弹，其中WTI2月合约收涨2.22美元至73.67美元/桶，涨幅1.14%；布伦特3月合约收涨0.85美元至78.69美元/桶，涨幅1.09%。SC原油期货收涨0.09%，报528元。EIA数据公布，美国截至12月30日当周EIA原油库存变动实际公布增加169.4万桶，汽油库存实际公布减少34.6万桶；精炼油库存实际公布减少142.7万桶。其中周度产量上升10万桶至1210万桶/日，美国当周精炼厂设备利用率出现自2021年2月以来最大降幅，至79.6%，较上周下降12.4%，炼油加工量减少232.9万桶/日。美国单周需求受到天气影响而大幅下降。地缘方面，为庆祝传统假期，当地时间1月5日，俄罗斯总统普京指示俄国防部长绍伊古，自莫斯科时间1月6日12时至1月7日24时在乌克兰全境接触线实行停火制度，他同时呼吁乌克兰方面也实施停火。地缘仍有变数，不过当下需求下滑的因子正打压市场反弹信心，修复尚需时日。
　　

研究报告全文：光大期货能化商品日报光大期货能化商品日报2023年1月6日一研究观点品种点评观点周四油价反弹其中WTI2月合约收涨222美元至7367美元桶涨幅114布伦特3月合约收涨085美元至7869美元桶涨幅109SC原油期货收涨009报528元EIA数据公布美国截至12月30日当周EIA原油库存变动实际公布增加1694万桶汽油库存实际公布减少346万桶精炼油库存实际公布减少1427万桶其中周度产量上升10万桶至1210万桶日美国当周精炼厂设备利用率出现自2021年2月以来最大降幅至原油震荡796较上周下降124炼油加工量减少2329万桶日美国单周需求受到天气影响而大幅下降地缘方面为庆祝传统假期当地时间1月5日俄罗斯总统普京指示俄国防部长绍伊古自莫斯科时间1月6日12时至1月7日24时在乌克兰全境接触线实行停火制度他同时呼吁乌克兰方面也实施停火地缘仍有变数不过当下需求下滑的因子正打压市场反弹信心修复尚需时日周四上期所燃料油主力合约FU2305收跌398报2511元燃料油吨低硫燃料油主力合约LU2303收跌4报3768元吨截至震荡1月4日当周新加坡燃料油库存录得21333万桶环比前一周请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES1光大期货能化商品日报增加391万桶187富查伊拉燃料油库存录得10403万桶环比前一周增加29万桶287近期新加坡高低硫燃料油市场整体维持震荡偏弱的走势短期内燃料油自身缺乏向上的明显驱动预计绝对价格或跟随原油区间震荡周四上期所沥青主力合约BU2306收跌247报3789元吨昨日国内沥青均价为3806元吨环比上涨102元吨或275截至1月3日国内沥青79家样本企业产能利用率为257环比下降18个百分点国内沥青54家样本企业厂家周度出货量共沥青震荡396万吨环比减少132下周部分主营炼厂及华南个别地炼复产沥青带动供应小幅增加但整体现货资源相对偏紧南方仍有部分赶工需求北方地区多囤货入库炼厂库存或维持低位短期来看预计1月沥青现货价格仍维持相对大稳偏强运行为主TA2305昨日收盘在5296元吨收跌261现货报盘贴水05合约-7元吨华东一套220万吨PTA装置重启中昨天出料该装置12月下停车检修华南一套110万吨PTA装置已正常运行该装置1月4日按计划重启东北一套220万吨PTA装置已正常运行该装置10月下停车检修EG2305昨日收盘在4109元吨聚酯震荡收跌044现货基差05合约增加40元吨报价在3985元吨华南一套50万吨年的MEG装置因故于昨日停车检修预计检修时长在10天附近该装置此前负荷在8成附近江浙涤丝昨日产销整体清淡至下午3点半附近平均估算在2成略偏上短期来看供给端PTA装置重启开工恢复下PTA仍有累库压力请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES2光大期货能化商品日报需求涤丝产销维持偏弱叠加终端提前放假预计年前价格弱势运行关注年内投机性和装置年后重启昨日天然橡胶期货偏弱震荡截至日盘收盘沪胶主力RU2305下跌70元至13010元吨NR主力下跌0元至9830元吨昨日上海全乳胶12500-50全乳-RU2305价差-51020人民币混合109000人混-RU2305价差-211070本周山东地区轮胎企业全钢胎开工负荷为4390较上周下滑045个百分橡胶点较去年同期下滑762个百分点本周国内轮胎企业半钢胎开震荡工负荷为5182较上周下滑207个百分点较去年同期下滑865个百分点短期来看供给端国内临近停割期供应压力减弱国外旺产季天胶进口压力仍存需求端全钢和半钢胎开工率延续下滑结合元旦假期与春节假期停工放假年前需求表现较弱关注年内投机性和年后开工重启预计天胶偏弱震荡元旦节后国内现货市场表现较好甲醇期现货均继续走高受下游节前备货及后续山东河南部分烯烃重启消息提振等节后首日内地甲醇市场交投推涨内地装修维持偏紧影响山东明水维甲醇震荡持半负荷云天化元旦节后停车山西华昱降负荷久泰托县1228临停检修1个月左右新业节后临时检修继续关注成本端影响主力合约2305期价回落至2600元吨附近市场短期共振下跌请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES3光大期货能化商品日报二日度数据监测能化品种基差日报202315现货价格期货价格基差基差率近一月走势最新基差率在现货价格期货价格基差率品种交易代码现货市场基差变动历史数涨跌幅涨跌幅变动01-0501-0401-0501-0401-0501-0401-0501-04据中的现货价格期货价格基差率分位数阿曼原油环原油SC53098567945561056660-2512134-452024-651-185-2645-0050519太平洋液化市场价液化PG54285428423843111190111728082591000-16973000020985石油气气广州地区沥青BU山东重交沥青3560356037493807-189-247-504-649000-1525800001019高硫高硫380到岸FU24402666245534632681728-1597-463-611-170-849-844-11338-00402燃料油成本低硫新加坡含硫LU3952419138063925162282424718-571-303-12041-0030557燃料油05到岸成本甲醇MA江苏2671672684172628264943673517166133-047-0798500000807尿素UR山东2710271025252565185145733565000-15640000020763线型低密L华北7042805082508017813133119041146-242-140-8600-0010894度聚乙烯聚丙烯PP华东拉丝7650768077037810-53-130-069-166-039-13777000010088精对苯二TA华东内盘现货54805520546454801640029073-072-029-24000000631甲酸乙二醇EG华东内盘现货3985400041124167-127-167-309-401-038-13240000010138苯乙烯EB江苏81833382333382768458-9267-22467-112-266-061-215132000020339云南国营全乳天然橡胶RU12500125501299013090-490-540-377-413-040-0765000000058胶上海库提价天然橡胶STR20泰国20号胶NR9691984298159905-124-63-126-064-153-091-6090-0010265产青岛保税区仓库市场价中间纯碱SA价重质纯碱2831252825277527685625572021022025-0750000109全国注1青岛保税区仓库20号胶库提价为美金价乘以汇率后的人民币折算价2高硫380燃料油到岸成本和新加坡含硫05到岸成本计算公式为新加坡FOB价12美元兑人民币汇率公式中的12代表运费3原油品种现货和期货价格单位为元桶其余品种现货和期货价格单位为元吨4表中期货价格为主力合约结算价5基差率列中蓝色代表现货升水盘面贴水红色代表现货贴水盘面升水6最新基差率在历史数据中的分位数越大代表基差率越接近历史最高值反之亦然请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES4光大期货能化商品日报三市场消息1美联储公布2022年12月的货币政策会议纪要纪要显示美联储官员致力于抗击通胀并预计在取得更大进展之前将维持加息美联储官员们还表示他们将重点关注经济数据并认为在政策方面需要保持灵活性和可选性官员们进一步警告称公众不应过度解读负责制定利率的联邦公开市场委员会FOMC放慢加息步伐的举动2美国石油协会API公布的数据显示上周美国原油库存与汽油库存攀升馏分油库存下降截至12月30日的一周原油库存增加约330万桶汽油库存增加约120万桶馏分油库存减少约240万桶分析师此前预计上周美国原油库存增加约120万桶馏分油库存减少40万桶汽油库存减少50万桶请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES5光大期货能化商品日报四图表分析41主力合约价格图1原油主力合约收盘价元吨图2燃料油主力合约收盘价元吨90050002019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年7004000500300030020001001000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010702030405060809101112020304050607080910111201图3低硫燃料油主力合约收盘价元吨图4沥青主力合约收盘价元吨900060002021年2022年2023年2019年2020年2021年50002022年2023年70004000500030003000200010001000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010702030405060809101112040203050607080910111201数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES6光大期货能化商品日报图5LPG主力合约收盘价元吨图6PTA主力合约收盘价元吨800080002021年2022年2023年2019年2020年2021年70002022年2023年60006000500040004000300020002000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月030107020405060708091011120203040506080910111201图7乙二醇主力合约收盘价元吨图8短纤主力合约收盘价元吨800090002019年2020年2021年2021年2022年2023年2022年2023年80006000700060004000500020004000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010702030405060809101112050203040607080910111201图9LLDPE主力合约收盘价元吨图10聚丙烯主力合约收盘价元吨12000120002019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年1000010000800080006000600040004000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月050907110203040607081011120102030405060809101201数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES7光大期货能化商品日报图11PVC主力合约收盘价元吨图12甲醇主力合约收盘价元吨1700050002019年2020年2021年2019年2020年2021年2022年2023年2022年2023年40001200030007000200020001000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月020103040506070809101112050902030406070810111201图13苯乙烯主力合约收盘价元吨图1420号胶主力合约收盘价元吨12000140002020年2021年2022年2023年2020年2021年2022年2023年100001200080001000060008000400020006000月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010203040506070809101112010304050607080910111202图15橡胶主力合约收盘价元吨200002019年2020年2021年2022年2023年15000100005000月月月月月月月月月月月月071102030405060809101201数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES8光大期货能化商品日报42主力合约基差图16原油基差美元桶图17燃料油主力基差元吨1500Brent-SCOman-SC20192020202120222023301000205001000月月月月月月月月月月月月0203040506070809101112-1001-500-20-1000-30图18低硫燃料油主力基差元吨图19沥青主力基差元吨2000100020212022202320192020202120222023800150060010004002005000月月月月月月月月月月月月0206030405070809101112-200010-400月月月月月月月月月月月月0203040506070809101112-50001-600数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES9光大期货能化商品日报图20乙二醇主力基差元吨图21PP主力基差元吨1500200020192020202120222023201920202021202220231500100010005005000月月月月月月月月月月月0月040102030506070809101112月月月月月月月月月月月月-500040203050607080910111201-500-1000图22LLDPE主力基差元吨图23天胶05基差元吨800100020192020202120222023RU1905RU2005RU21056000RU2205RU2305400-1000200-20000月月月月月月月月月月月月-30000103040506070809101112-20002-4000-400月月月月月月月月月月月月月07060809101112010203040505图2420号胶主力基差元吨150010005000-500-100020201202042020720211202142021720221202242022720231202110202210202010数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES10光大期货能化商品日报43跨期合约价差图25燃料油合约价差05-09元吨图26燃料油合约价差09-01元吨15001500FU1905-1909FU1909-2001FU2009-2101FU2005-2009FU2109-2201FU2209-2301FU2105-21091000FU2205-22091000FU2309-2401FU2305-230950050000-500-50009月10月11月12月01月02月03月04月12月01月02月03月04月05月06月07月08月图27沥青合约价差12-06元吨图28乙二醇合约价差05-09元吨4001000BU1912-2006BU2012-2106EG2005-2009EG2105-2109BU2112-2206BU2212-2306EG2205-2209EG2305-2309200BU2312-2406500006月08月10月12月02月04月06月08月10月0-200-400-50009月10月11月12月01月02月03月04月数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES11光大期货能化商品日报图29乙二醇合约价差09-01元吨图30PP合约价差05-09元吨4001500EG1909-2001EG2009-2101PP1905-1909PP2005-2009PP2105-2109EG2109-2201EG2209-2301PP2205-2209PP2305-230920010000500-200009月10月11月12月01月02月03月04月05月-400-50001月02月03月04月05月06月07月08月09月图31PP合约价差09-01元吨图32LLDPE合约价差05-09元吨800400PP1909-2001PP2009-2101PP2109-2201L1905-1909L2005-2009L2105-2109PP2209-2301PP2309-2401L2205-2209L2305-2309600200400009月10月11月12月01月02月03月04月05月200-2000-40001月02月03月04月05月06月07月08月-200-600图33LLDPE合约价差09-01元吨图34天胶合约价差05-09元吨300400L1809-1901L1909-2001L2009-21011905-19092005-20092105-2109L2109-2201L2209-23012205-22092305-230920020010000-20001月02月03月04月05月06月07月08月-100-400-200-60009月10月11月12月01月02月03月04月05月数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES12光大期货能化商品日报图35天胶合约价差09-01元吨01909-20012009-21012109-22012209-23012309-2401-500-1000-1500-200001月02月03月04月05月06月07月08月09月数据来源iFind光大期货研究所44跨品种价差图36原油内外盘价差美元桶图37原油B-W价差美元桶SC-BrentSC-WTIB-WBrentWTI251401220120101510088061060454020200-50-2-10-15数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES13光大期货能化商品日报图38燃料油高低硫价差元吨图39燃料油沥青比值30001220212022202320192020202120222023250011120000915000810000750006005月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月010203040506070809101112010703040506080910111202图40BUSC比值图41乙二醇-PTA价差元吨1103000100200090100080070-100060-200050-3000201922019520198202022020520208202122021520218202222022520228201911202011202111202211201811图42PP-LLDPE价差元吨图43天胶-20号胶价差元吨500012002019202020212022202310008004000600400300020002000-200-400-6001000-8000月月月月月月月月月月月月060203040507080910111201数据来源iFind光大期货研究所数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES14光大期货能化商品日报45生产利润图44乙烯法制乙二醇现金流元吨图45PP生产利润元吨3006000500020040001003000020001000-1000-200-1000-2000-300-3000-4002020202120222023图46LLDPE生产利润元吨40003000200010000-1000-2000-3000数据来源iFind光大期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES15光大期货能化商品日报能化研究团队成员介绍钟美燕现任光大期货研究所所长助理兼能化总监上海财经大学硕士荣获2019年度2021年度上期能源优秀分析师带领能源研究团队获得上期能源2021年优秀产业服务团队奖十余年期货衍生品市场研究经验服务于多家上市公司及国内知名企业为其量身定制风险管理方案及投资策略曾获郑商所高级分析师并长期担任第一财经期货日报等媒体特约评论员2020年能化团队主讲的原油衍生品精品系列直播油刃有余入选中期协2020年期货投资者教育优秀案例从业资格号F3045334交易咨询资格号Z0002410杜冰沁现任光大期货研究所原油天然气燃料油沥青和航运分析师美国威斯康星大学麦迪逊分校应用经济学硕士学位山东大学金融学学士扎根国内外能源行业研究深入研究产业链上下游关注行业热点事件为客户提供及时的热点解读长期在期货日报第一财经等国内主流财经媒体发表观点并接受央视财经和21世纪经济报道等媒体采访撰写多篇深度报告获得客户高度认可从业资格号F3043969交易咨询资格号Z0015786邸艺琳现任光大期货研究所橡胶聚酯分析师上海大学金融学硕士金融学学士主要从事天然橡胶20号胶PTAMEG等期货品种的研究工作擅长数据分析逻辑能力较强从业资格号F03107645请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES16光大期货能化商品日报免责声明本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性可靠性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考并不构成任何具体产品业务的推介以及相关品种的操作依据和建议投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏与本公司和作者无关请务必阅读正文之后的免责条款部分EVERBRIGHTFUTURES17