市场行情
　　集装箱运价方面，12/30日当周SCFI集装箱运价指数1107.55，环比基本持平，同比-78.1%，其中上海-美西集装箱运价1423美元/FEU，环比+0.4%，同比-81.5%；上海-欧洲集装箱运价1078美元/TEU，环比+2.8%，同比-86.1%。欧美航线短期阶段性企稳。干散货运价方面，1/4日波罗的海干散货运价指数BDI报1176点，环比5.92%，同比-48.53%。周转方面，临近春节，近期集装箱船和干散货船港口拥堵有所加剧。1/3日Clarksons全球集装箱塞港指数为34.2%，相较一周前+1.2pct，1/3日Clarksons全球干散货船（Cape+Pmax）塞港指数为31.64%，相较一周前+0.8pct。近期中国港口空箱明显增加，美国集装箱大港休斯顿港日前宣布，将于2023年2月1日起，正式向货主收取进口集装箱滞留费（Import Dwell Fee），以解决集装箱滞留问题。根据德路里数据显示，在跨太平洋、跨大西洋和亚洲至北欧和地中海的主要贸易航线的总共724个预定航次中，在第50周（12月12日至12月18日）到第52周（1月9日至1月15日）的5周间取消了100个航次，取消率占14%，集装箱航运市场供需转弱背景下，航司延续停航保价策略，减缓运价下跌。随着近期国内防疫政策的优化调整，春节前的传统出货潮有望使得北美和欧洲运价企稳。但根据SeaIntelligence的数据显示，春节期间船司在美西等主流航线的运力部署依旧远高于2021年同期，预计春节后运价仍维持小幅下行趋势。
　　干散货方面，12月26日-1月1日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量2816.0万吨，环比增加52.2万吨。澳洲发运量1890.7万吨，环比减少79.9万吨，其中澳洲发往中国的量1446.0万吨，环比减少176.5万吨。巴西发运量925.3万吨，环比增加132.1万吨。据澳媒报道称，新年第二日，西澳北部部分地区受前热带气旋Ellie的袭击，引发洪水警报，道路被河流淹没，多条道路紧急关闭，预计未来一周暴雨天气延续，对发运或产生不利影响。目前中国铁水产量环比略有增加，但钢厂盈利仍处低位，预计1月份铁水产量环比12月份基本持平，无显著增量。煤炭方面，欧洲天然气依然短缺，在冬季预期气温下降叠加欧洲能源替代的背景下，短期煤炭发运仍有望继续增加，近期市场传闻澳煤有望点对点放开，利好海外煤炭发运，后续关注澳洲煤炭进口政策的变化。
　　集装箱方面，在内外经济承压的背景下，中国出口承压。美国12月ISM制造业PMI为48.4，预期48.5，前值49，国内需求转向疲软，昨晚的美联储会议纪要显示，与会者继续预计，持续提高联邦基金利率将是适当的；与会者注意到，减缓加息将使美联储能够评估通胀和就业方面的进展；没有与会者预期2023年降息是合适的。从中国的出口来看，11月出口到美国和欧盟的增速均出现大幅下滑，其中，中国对美出口增速-25.4%，增速环比降12.9pct，中国对欧盟出口增速-10.6%，增速环比降1.7pct。美国消费方面，美国11月零售销售环比为-0.6%，环比增速创2021年12月以来最小纪录。在全球加息欧美国家陷入滞涨的背景下，预计未来中国出口增速继续承压。
　　

研究报告全文：大宗商品研究所农产品研发报告航运日报2023年1月5日公众号二维码银河农产品及衍生品航运日报第一部分行情概览银河期货航运日报航运市场运价集装箱运价周价格环比同比干散货运价指数日价格环比同比CCFI综合指数127131-277-6148BDI1176-592-4700SCFI综合指数110755004-7805BPI1378-417-4521SCFI上海-美西142300035-8147BCI1516-728-3552负责人蒋洪艳USDFEUSCFI上海-美东306700-094-7351BSI912-579-6040021-65789251USDFEUSCFI上海-欧洲107800276-8609FDI远东干散货运价指数905-463-4060油脂研究陈界正USDTEUSCFI上海-地中海185000-243-7545FDI运价指数976-202-2432USDTEU粕猪研究陈界正SCFI上海-波斯湾117300182-6961FDI租金指数797-909-5742USDTEUSCFI上海-墨尔本期租-海岬型船中国-日本太玉米白糖蒋洪艳69200-402-85227835-2719-5505USDTEU平洋往返航次美元天SCFI上海-西非期租-卡萨姆型船中国-日本棉禽研究刘倩楠329500-402-55939188-467-5749USDTEU太平洋往返航次美元天SCFI上海-南非期租-超灵便型船中国南方印297900-214-53986007-948-6809航运期货蒋洪艳USDTEU尼往返航次美元天SCFI上海-南美程租铁矿石西澳大利亚丹皮尔143300-873-860573-245-1633USDTEU-中国青岛美元吨SCFI上海-日本关西程租铁矿石巴西图巴朗-中国32100000-475188-121-1654蒋洪艳USDTEU青岛美元吨SCFI上海-日本关东程租煤炭印尼萨马林达-中国33100000235168-336-3225USDTEU广州美元吨期货从业证号SCFI上海-东南亚程租粮食大豆巴西桑托斯-18800-053-8737398-124-3014USDTEU中国北方港口美元吨程租粮食大豆美湾密西西比SCFI上海-韩国F026919923800578-4387河-中国北方港口66000T美403-147-2705USDTEU元吨投资者咨询从业证号燃油成本WTI原油近月美元价格环比同比价格环比同比布伦特原油近月美元桶Z0001237桶7339-514NA7828-507NA021-65789251港口拥堵情况-ClarksonCongestionIndex全球港口拥堵指数指数环比同比全球vs中国港口停泊运力数量环比同比jianghongyanqhchinasto全球集装箱拥堵指数全球集装箱船港口靠泊运力3420030074881080180ckcomcn百万TEU全球干散货船全球干散货船CapePmaxCapePmax港口3164-01526819916-047-554港口停泊运力百万DWT贾瑞林拥堵指数全球所有海运货船拥3069003090----堵指数期货从业证号数据来源ClarksonsSCFI运价数据为1230日当周数据Wind银河期货F3084078021-6578925619大宗商品研究所农产品研发报告一市场行情集装箱运价方面1230日当周SCFI集装箱运价指数110755环比基本持平同比-781其中上海-美西集装箱运价1423美元FEU环比04同比-815上海-欧洲集装箱运价1078美元TEU环比28同比-861欧美航线短期阶段性企稳干散货运价方面14日波罗的海干散货运价指数BDI报1176点环比-592同比-4853周转方面临近春节近期集装箱船和干散货船港口拥堵有所加剧13日Clarksons全球集装箱塞港指数为342相较一周前12pct13日Clarksons全球干散货船CapePmax塞港指数为3164相较一周前08pct近期中国港口空箱明显增加美国集装箱大港休斯顿港日前宣布将于2023年2月1日起正式向货主收取进口集装箱滞留费ImportDwellFee以解决集装箱滞留问题根据德路里数据显示在跨太平洋跨大西洋和亚洲至北欧和地中海的主要贸易航线的总共724个预定航次中在第50周12月12日至12月18日到第52周1月9日至1月15日的5周间取消了100个航次取消率占14集装箱航运市场供需转弱背景下航司延续停航保价策略减缓运价下跌随着近期国内防疫政策的优化调整春节前的传统出货潮有望使得北美和欧洲运价企稳但根据Sea-Intelligence的数据显示春节期间船司在美西等主流航线的运力部署依旧远高于2021年同期预计春节后运价仍维持小幅下行趋势干散货方面12月26日-1月1日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量28160万吨环比增加522万吨澳洲发运量18907万吨环比减少799万吨其中澳洲发往中国的量14460万吨环比减少1765万吨巴西发运量9253万吨环比增加1321万吨据澳媒报道称新年第二日西澳北部部分地区受前热带气旋Ellie的袭击引发洪水警报道路被河流淹没多条道路紧急关闭预计未来一周暴雨天气延续对发运或产生不利影响目前中国铁水产量环比略有增加但钢厂盈利仍处低位预计1月份铁水产量环比12月份基本持平无显著增量煤炭方面欧洲天然气依然短缺在冬季预期气温下降叠加欧洲能源替代的背景下短期煤炭发运仍有望继续增加近期市场传闻澳煤有望点对点放开利好海外煤炭发运后续关注澳洲煤炭进口政策的变化29大宗商品研究所农产品研发报告集装箱方面在内外经济承压的背景下中国出口承压美国12月ISM制造业PMI为484预期485前值49国内需求转向疲软昨晚的美联储会议纪要显示与会者继续预计持续提高联邦基金利率将是适当的与会者注意到减缓加息将使美联储能够评估通胀和就业方面的进展没有与会者预期2023年降息是合适的从中国的出口来看11月出口到美国和欧盟的增速均出现大幅下滑其中中国对美出口增速-254增速环比降129pct中国对欧盟出口增速-106增速环比降17pct美国消费方面美国11月零售销售环比为-06环比增速创2021年12月以来最小纪录在全球加息欧美国家陷入滞涨的背景下预计未来中国出口增速继续承压二行业信息112月份中国制造业采购经理指数PMI为470比上月下降10个百分点低于临界点制造业生产经营景气水平较上月有所回落212月26日-1月1日Mysteel澳洲巴西19港铁矿发运总量28160万吨环比增加522万吨澳洲发运量18907万吨环比减少799万吨其中澳洲发往中国的量14460万吨环比减少1765万吨巴西发运量9253万吨环比增加1321万吨3美国12月Markit制造业PMI终值为462预期462前值4624美联储会议纪要显示与会者继续预计持续提高联邦基金利率将是适当的与会者注意到减缓加息将使美联储能够评估通胀和就业方面的进展没有与会者预期2023年降息是合适的5中国社会科学院世界经济与政治研究所与社会科学文献出版社日前联合发布的世界经济黄皮书2023年世界经济形势分析与预测认为未来3至5年世界经济增长率将维持在3左右6美国12月ISM制造业PMI为484预期485前值49三行情展望集装箱方面短期看随着国内防疫政策的优化调整春节前的传统货运潮有望出现使得运价小幅企稳反弹但中长期看需求端受俄乌冲突和全球高通胀的影响欧美需求持续走弱美联储纪要显示持续提高利率是适当的经济衰退担忧加剧春节过后航司运力充裕供需继续宽松预计集装39大宗商品研究所农产品研发报告箱运价继续承压干散货方面冬季气温下降和欧洲能源危机背景下动力煤需求有望增加澳煤放开传言再起关注澳洲煤炭进口政策铁矿石方面国内钢厂利润低位叠加国内疫情反弹风险仍在铁水产量难以回升近期巴西铁矿发运恢复澳洲西部出现暴雨天气对发运或将造成阻碍一季度发运预计季节性回落短期干散货运价预计弱势震荡第二部分相关图表图1SCFI综合指数图2SCFI上海-美西集装箱运价USDFEU900060002015201580005000201670002016400020176000201730002018500020182000201940002019300010002020202020002021202101000147101316192225283134374043464952202220220147101316192225283134374043464952数据来源银河期货Clarksons图3SCFI上海-美东集装箱运价USDFEU图4SCFI上海-欧洲集装箱运价USDTEU9000140002015800020151200020167000201610000201760002017800020185000201860002019400020194000202030002000202020002021100020210202214710131619222528313437404346495202022147101316192225283134374043464952数据来源银河期货Clarksons49大宗商品研究所农产品研发报告图5SCFI上海-东南亚集装箱运价USDFEU图6CCFI综合指数18002014400016002014201535001400201520163000120020162017250010002017201820008002018201915006001000201920204005002020202120002021202214710131619222528313437404346495202022147101316192225283134374043464952数据来源银河期货Clarksons图7BDI指数图8BPI指数600050005000450040002018年40002018年35002019年30002019年30002020年20002020年250020002021年10002021年15002022年2022年010005002023年日日日日日日日日日日日日日日日日日2023年268420172919311123132710212313月月月月月日日日日日日日日日日日日日日日日日135月月月月月月月月月月月月26824456791237810122313271729191031211123131011月月月月月135月月月月月月月月月月月月123456778910121011数据来源银河期货wind图9BCI指数图10BSI指数40002018年120003500100002018年30002019年80002019年25002020年200060002020年2021年150040002021年2022年10002000500年2023年202200日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日2023年2682462842191021132717293111-2000232313231729102111132719312313月月月月月月月月月月135月月月月月月月月月月月月315月月月月月月月月月月月月678123457910121457891223671010111011数据来源银河期货wind59大宗商品研究所农产品研发报告图11FDI远东干散货运价综合指数图12海岬型船中国-日本太平洋往返航次美元天FDI综合指数海岬型船中国-日本太平洋往返航次期租租金3500美元天3000100000250080000200015006000010004000050020000002018-8-302019-4-302019-8-312020-4-302020-8-312021-4-302021-8-312022-4-302022-8-312018-8-302019-4-302019-8-312020-4-302020-8-312021-4-302021-8-312022-4-302022-8-312018-12-302019-12-312020-12-312021-12-312022-12-312018-12-302019-12-312020-12-312021-12-312022-12-31数据来源银河期货Wind图13卡萨姆型船中国-日本太平洋往返航次美元天图14超灵便型船中国南方印尼往返航次美元天卡萨姆型船中国-日本太平洋往返航次租金美元超灵便型船中国南方印尼往返期租租金美元天天4000040000300003000020000200001000010000002018-8-302019-4-302019-8-312020-4-302020-8-312021-4-302021-8-312022-4-302022-8-312018-8-302019-4-302019-8-312020-4-302020-8-312021-4-302021-8-312022-4-302022-8-312018-12-302019-12-312020-12-312021-12-312022-12-312018-12-302019-12-312020-12-312021-12-312022-12-31数据来源银河期货Wind图15铁矿石西澳大利亚丹皮尔-中国青岛美元吨图16铁矿石巴西图巴朗-中国青岛美元吨铁矿石运费巴西图巴朗-中国青岛美元吨铁矿石西澳大利亚丹皮尔-中国青岛美元吨60002550002040001530001020005100000002018-8-302019-4-302019-8-312020-4-302020-8-312021-4-302021-8-312022-4-302022-8-312018-8-302019-4-302019-8-312020-4-302020-8-312021-4-302021-8-312022-4-302022-8-312018-12-302019-12-312020-12-312021-12-312022-12-312020-12-312019-12-312021-12-312022-12-312018-12-30数据来源银河期货Wind69大宗商品研究所农产品研发报告图17煤炭印尼萨马林达-中国广州美元吨图18煤炭澳大利亚海波因特-中国舟山美元吨煤炭运费印尼萨马林达-中国广州美元吨煤炭澳大利亚海波因特-中国舟山美元吨2025152015101055002018-8-302019-4-302019-8-312020-4-302020-8-312021-4-302021-8-312022-4-302022-8-312018-8-302019-4-302019-8-312020-4-302020-8-312021-4-302021-8-312022-4-302022-8-312018-12-302019-12-312020-12-312021-12-312022-12-312018-12-302019-12-312020-12-312021-12-312022-12-31数据来源银河期货Wind图19粮食大豆巴西桑托斯-中国北方港口美元吨图20粮食大豆美湾密西西比河-中国北方港口66000T粮食运费美湾密西西比河-中国北方美元吨800700100600805004006030040200201000002018-8-302019-4-302019-8-312020-4-302020-8-312021-4-302021-8-312022-4-302022-8-312018-8-302019-4-302019-8-312020-4-302020-8-312021-4-302021-8-312022-4-302022-8-312018-12-302019-12-312020-12-312021-12-312022-12-312018-12-302019-12-312020-12-312021-12-312022-12-31数据来源银河期货Wind图21原油价格图22低硫燃料油价格美元吨1600140012001200100010008008006006004004002002000002011-01-062013-01-062016-01-062018-01-062019-01-062021-01-062012-01-062014-01-062015-01-062017-01-062020-01-062022-01-062020-05-112020-07-112020-09-112021-07-112021-09-112022-07-112022-09-112022-11-112020-11-112021-01-112021-03-112021-05-112021-11-112022-01-112022-03-112022-05-11原油布油ICEWTIICE现货价中间价船用油05低硫燃料油新加坡数据来源银河期货Wind79大宗商品研究所农产品研发报告图23全球集装箱港口拥堵情况图24全球干散货船港口拥堵情况集装箱船港口拥堵情况干散货船港口拥堵情况120025000100020000800600150004001000020050000000002016-1-12016-6-12017-9-12021-1-12021-6-12022-9-12017-4-12018-2-12018-7-12019-5-12020-3-12020-8-12022-4-12017-4-12017-9-12018-2-12018-7-12019-5-12022-4-12022-9-12016-1-12016-6-12020-3-12020-8-12021-1-12021-6-12019-10-12016-11-12018-12-12021-11-12018-12-12021-11-12016-11-12019-10-1全球集装箱船港口靠泊运力百万TEU全球干散货船CapePmax港口停泊运力百万DWT全球港口集装箱船靠泊运力除中国外百万TEU全球干散货船港口停泊运力CapePmax除中国外百万DWT中国港口集装箱船靠泊运力百万TEU中国港口干散货船CapePmax停泊运力百万DWT数据来源银河期货Clarksons89大宗商品研究所农产品研发报告作者承诺本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书本人承诺以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬免责声明本报告由银河期货有限公司以下简称银河期货投资咨询业务许可证号30220000向其机构或个人客户以下简称客户提供无意针对或打算违反任何地区国家城市或其它法律管辖区域内的法律法规除非另有说明所有本报告的版权属于银河期货未经银河期货事先书面授权许可任何机构或个人不得更改或以任何方式发送传播或复印本报告本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用并不构成对客户的投资建议银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正但不担保其内容的准确性或完整性客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户银河期货建议客户独自进行投资判断本报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何内容适合客户本报告不构成给予客户个人咨询建议银河期货版权所有并保留一切权利联系方式银河期货有限公司银河农产品北京北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座3133层上海上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层网址wwwyhqhcomcn电话400-886-779999