股指期货：
　　1.核心逻辑：上周沪深300指数收于3871.63点，较前值上升1.13%；累计成交7587亿元，日均成交1517亿元，较前值下降8亿元。两市融资融券余额为14524亿元，北向资金当周净流入29亿元。涨幅前五的行业分别是电力设备及新能源(4.84%)、国防军工(4.48%)、电力及公用事业(3.88%)、商贸零售(2.97%)、机械(2.64%)；涨幅后五的行业分别是钢铁(-0.45%)、建材(-0.93%)、家电(-1.12%)、消费者服务(-1.42%)、房地产(-2.19%)。
　　2.操作建议：暂时观望，可择机逢低布局。
　　3.风险因素：疫情扩散超预期、经济数据不及预期，流动性收紧超预期。
　　4.背景分析：
　　1月3日，A股新年迎来开门红，沪指涨0.88%收复3100点，题材股多点开花。信创、数据确权产业爆发，储能等新能源赛道回暖，蒙脱石散概念受关注。全市场超4200股上涨。上证指数收涨0.88%报3116.51点，深证成指涨0.92%报11117.13点，创业板指涨0.41%报2356.42点，科创50指数涨2.08%报979.91点，万得全A涨1.27%，万得双创涨2%。市场成交额7892.2亿元，创逾两周来新高；北向资金实际净卖出6.45亿元。

研究报告全文：东海投资咨询业务资格研证监许可20111771号究宏观金2023年01月04日TableTitleA股新年迎来开门红沪指收复3100点融宏观金融日报日报tablemain分析师股指期货股贾利军指从业资格证号F02569161核心逻辑上周沪深300指数收于387163点较前值上升113累计成交7587亿国元日均成交亿元较前值下降亿元两市融资融券余额为亿元北向资金当投资咨询证号Z00006711517814524债周净流入29亿元涨幅前五的行业分别是电力设备及新能源484国防军工448电电话021-68757181力及公用事业388商贸零售297机械264涨幅后五的行业分别是钢铁-邮箱jialjqh168comcn045建材-093家电-112消费者服务-142房地产-2192操作建议暂时观望可择机逢低布局联系人顾森3风险因素疫情扩散超预期经济数据不及预期流动性收紧超预期从业资格证号F30823954背景分析电话021-687572231月3日A股新年迎来开门红沪指涨088收复3100点题材股多点开花信创数据邮箱gusqh168comcn确权产业爆发储能等新能源赛道回暖蒙脱石散概念受关注全市场超4200股上涨上证指数收涨088报311651点深证成指涨092报1111713点创业板指涨041报235642明道雨点科创50指数涨208报97991点万得全A涨127万得双创涨2市场成交额78922从业资格证号F03092124亿元创逾两周来新高北向资金实际净卖出645亿元电话021-68758120邮箱mingdyqh168comcn重要消息刘晨业1财政部部长刘昆指出2023年要加大财政宏观调控力度优化政策工具组合在有效支持高质量发展中保障财政可持续和地方政府债务风险可控要统筹财政收入财政赤字贴息从业资格证号F3064051等政策工具适度扩大财政支出规模合理安排地方政府专项债券规模适当扩大投向领域电话021-68757223和用作资本金范围持续形成投资拉动力邮箱liucyqh168comcn证监会回应上市证券公司再融资行为表示作为已上市的证券公司更应该为市场树立标杆提高公司治理质效结合股东回报和价值创造能力自身经营状况市场发展战略等合TableReport理确定融资计划及方式董事会和股东大会要统筹平衡审慎决策切实维护各类投资者特别是中小投资者合法权益同时证监会也会支持证券公司合理融资更好发挥证券公司对实体经济高质量发展的功能作用证监会将在审核中将充分关注上市证券公司融资的必要性合理性把好股票发行入口关20余家券商陆续发布2023年1月投资组合推荐的150余只A股及港股金股中泛消费标的格外受青睐中国中免腾讯控股爱美客等获得密集推荐券商认为1月A股有望迎来春季躁动行情伴随着潜在增量资金入市市场将逐步迎来估值修复从配置上看消费医药等行业标的获得券商看好信息安全等市场热门主题也获得关注多家知名百亿私募陆续发布2023年年度A股策略展望经济复苏市场上行可期疫后修复成为定调2023年市场的三大关键词重阳投资明汯投资敦和资管等7家百亿私募整体认为2023年国内经济基本面复苏可期A股的春天正在来临重阳投资预HTTPWWWQH168COMCN13请务必仔细阅读正文后免责申明东海宏观金融日报计2023年A股上市公司净利润有望增长5-10在此背景下A股市场新一轮中级行情正在酝酿市场可能迎来估值预期与盈利共同扩张的戴维斯双击比亚迪回应2023年销售目标400万辆传闻表示受疫情影响市场消费需求及供应链体系等存在很多不确定性因此公司对2023年销售目标不好判断中指研究院最新数据显示2022年全国300城住宅用地出让金达3373034亿元同比下降3103其中上海杭州北京南京成都住宅用地出让金排名前五仅上海超过两千亿达28395亿元杭州接近2000亿元北京南京成都广州西安等均超过1000亿元国债期货1核心逻辑随着基本面预期的扭转债市在中长期的压力增大但短期内强预期兑现为现实还为时尚早根据四季度央行货政例会明年货币政策将继续宽松流动性应仍维持充裕1月宏观经济数据真空期内流动性呵护力度大政策宽松有期待利率向上的空间有限预计偏强震荡2操作建议波段操作注意止盈3风险因素资金利率上行速度超预期增量政策超预期央行货币政策转向超预期4背景分析1月3日国债期货全线收涨10年期主力合约涨0135年期主力合约涨0092年期主力合约涨003重要消息1央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕1月3日以利率招标方式开展了500亿元7天期逆回购操作中标利率20当日5840亿元逆回购到期净回笼5340亿元2Wind数据显示本周央行公开市场共有16580亿元逆回购到期其中周二至周五分别到期5840亿元3300亿元3580亿元3860亿元因元旦假期金融市场1月2日休市原本周一到期的逆回购顺延至周二到期3美债收益率普遍下跌3月期美债收益率跌161个基点报43682年期美债收益率跌6个基点报43783年期美债收益率跌76个基点报41575年期美债收益率跌107个基点报390310年期美债收益率跌13个基点报375130年期美债收益率跌119个基点报38484周二在岸人民币兑美元1630收盘报69050较上一交易日涨464个基点夜盘300收报69134人民币兑美元中间价报69475调升171个基点HTTPWWWQH168COMCN23请务必仔细阅读正文后免责申明23请务必仔细阅读正文后免责申明风险提示本报告中的信息均源自于公开资料我司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证在任何情况下本报告亦不构成对所述期货品种的买卖建议市场有风险投资需谨慎免责条款本报告内容所涉及信息或数据主要来源第三方信息提供商或者其他公开信息东海期货不对该类信息或者数据的准确性及完整性做任何保证本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断并不代表东海期货有限责任公司或任何其附属公司的立场公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应征求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用投资者需自行承担风险本报告版权归东海期货有限责任公司所有未经本公司书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的翻版复制刊登发表或者引用东海期货有限责任公司研究所地址上海市东方路1928号东海证券大厦8F联系人贾利军电话021-68757181网址wwwqh168comcnE-MAILJialjqh168comcnHTTPWWWQH168COMCN33请务必仔细阅读正文后免责申明33请务必仔细阅读正文后免责申明