摘要内容：产业链降价刺激需求，板块或处于进入底部区间。根据PVinfolink，本周硅料价格环比下跌5.9%至240元/kg均价，最低价格下降至185元/kg，182mm硅片价格环比下跌10.9%，210mm硅片价格环比下跌6.9%，182mm电池片环比下降17.4%，下降至0.95元/W。一方面，电池片环节跌幅快于硅片环节，产业链价格传导顺利，电池片降价之后有望迎来终端价格的下跌；另一方面，产业链降本有利于刺激需求。产业链价格跌价越多，越有利于整体装机需求的增长。根据wind数据，申万电力设备2023年预测市盈率目前仅有21倍，板块或已处于底部区间。主产业链推荐TCL中环(002129.SZ)、天合光能(688599.SH)；辅材推荐阳光电源（ 300274.SZ ）、福斯特（603806.SH），建议关注赛伍技术(603212.SH）、通灵股份（301168.SZ）、宇邦新材（301266.SZ）、海优新材(688680.SH)；设备推荐迈为股份(300751.SZ)、奥特维(688516.SH)。同时推荐受益产业链降价的芯能科技(603105.SH)。
　　国内11月动力电池装机量高增。国内11月动力电池新增装机量27.87GWh，同环比+54%/+32%，其中宁德时代（含时代一汽、时代广汽、时代上汽，下同）装机量15.31GWh，同环比+52%/+54%，市占率达55%，22年1-11月累计装机量达111.70GWh，同比+91%，市占率达51%；比亚迪11月装机量6.85GWh，同环比+91%/+10%，市占率达25%，22年1-11月累计装机量达54.29GWh，同比+178%，市占率达25%；中创新航11月装机量0.97GWh，同环比+3%/-6%，市占率3%，22年1-11月累计装机量达12.85GWh，同比+74%，市占率6%。推荐宁德时代(300750.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ)、华宝新能(301327.SZ)、鹏辉能源(300438.SZ)、天赐材料(002709.SZ)、德方纳米(300769.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、科达利(002850.SZ)、泰和新材(002254.SZ)、格林美(002340.SZ)，关注华盛锂电(688353.SH)。
　　2022年全年风机招标88.04GW，风电行业招标需求持续旺盛。2022年全年风机招标量为88.04GW （不含框架协议招标），同比+47.71%。其中陆上风机招标量为72.29GW，同比+27.68%；海上风机招标量为15.76GW，同比+409.64%。22年全年陆上风机平均中标单价为1895元/kW，同比下降28.95%；陆上风机（含塔筒）平均中标单价为2301元/kW，同比下降31.29%；海上风机平均中标价格3587元/kW，同比下降6.78%；海上风机（含塔筒）平均中标单价为3922元/kW，同比下降3.42%。22年风电招标需求持续旺盛，23年风电装机保障度进一步提高。推荐东方电缆（603606.SH）、五洲新春（603667.SH）、明阳智能（601615.SH）、天顺风能（002531.SZ）等。
　　风险提示：政策风险、市场竞争加剧等风险、供应链短缺风险等。

研究报告全文：行业周报电力设备产业链降价刺激需求板块或处于进入底部区间证券研究报告2023年01月02日电新行业周报20221226-20221231核心结论摘要内容产业链降价刺激需求板块或处于进入底部区间根据PVinfolink分析师本周硅料价格环比下跌59至240元kg均价最低价格下降至185元kg杨敬梅S0800518020002182mm硅片价格环比下跌109210mm硅片价格环比下跌69182mm021-38584220电池片环比下降174下降至095元W一方面电池片环节跌幅快于yangjingmeiresearchxbmailcomcn硅片环节产业链价格传导顺利电池片降价之后有望迎来终端价格的下跌相关研究另一方面产业链降本有利于刺激需求产业链价格跌价越多越有利于整电力设备光伏出口景气度稳中有升新能源乘用车上险环比增长电新行业周报体装机需求的增长根据wind数据申万电力设备2023年预测市盈率目前20221219-202212252022-12-24仅有倍板块或已处于底部区间主产业链推荐中环电力设备国务院纲要助力新能源建设1121TCL002129SZ月国内新能源车产销同升电新行业周报天合光能688599SH辅材推荐阳光电源300274SZ福斯特20221212-202212182022-12-17电力设备欧8条振兴光伏制造11月海外603806SH建议关注赛伍技术603212SH通灵股份301168SZ新能源车销量稳步提升电新行业周报宇邦新材301266SZ海优新材688680SH设备推荐迈为股份20221128-202212042022-12-11300751SZ奥特维688516SH同时推荐受益产业链降价的芯能科技603105SH国内11月动力电池装机量高增国内11月动力电池新增装机量2787GWh同环比5432其中宁德时代含时代一汽时代广汽时代上汽下同装机量1531GWh同环比5254市占率达5522年1-11月累计装机量达11170GWh同比91市占率达51比亚迪11月装机量685GWh同环比9110市占率达2522年1-11月累计装机量达5429GWh同比178市占率达25中创新航11月装机量097GWh同环比3-6市占率322年1-11月累计装机量达1285GWh同比74市占率6推荐宁德时代300750SZ亿纬锂能300014SZ华宝新能301327SZ鹏辉能源300438SZ天赐材料002709SZ德方纳米300769SZ恩捷股份002812SZ科达利002850SZ泰和新材002254SZ格林美002340SZ关注华盛锂电688353SH2022年全年风机招标8804GW风电行业招标需求持续旺盛2022年全年风机招标量为8804GW不含框架协议招标同比4771其中陆上风机招标量为7229GW同比2768海上风机招标量为1576GW同比4096422年全年陆上风机平均中标单价为1895元kW同比下降2895陆上风机含塔筒平均中标单价为2301元kW同比下降3129海上风机平均中标价格3587元kW同比下降678海上风机含塔筒平均中标单价为3922元kW同比下降34222年风电招标需求持续旺盛23年风电装机保障度进一步提高推荐东方电缆603606SH五洲新春603667SH明阳智能601615SH天顺风能002531SZ等风险提示政策风险市场竞争加剧等风险供应链短缺风险等1请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报电力设备2023年01月02日索引内容目录产业链降价刺激需求板块或已处于底部区间411月国内动力电池装机量维持高增5价格追踪7光伏产业价格7锂电材料价格9行业动态12国家能源局下发新版光伏发电开发建设管理办法12两部门推动电力交易机构开展绿证交易12中国充电桩企业海外布局依托成本优势13深圳南山区向新能源汽车补贴12000元13重庆加速打造智能网联新能源车产业高地观察13山东省发布碳达峰实施方案2030年风电45GW13福建省十四五加快完成省管海域103GW深远海48GW海上风电配置132022年风电核准情况统计21省市共批复42GW14一周行情小结15图表目录图12022年11月磷酸铁锂电池装机量178GWh同比8756图22022年11月方形电池装机量266GWh同比6256图3多晶硅价格7图4硅片价格7图5电池片价格元W9图6组件价格9图7光伏玻璃价格元平方米9图8锂盐价格万元吨10图9钴金属及钴盐价格万元吨10图10LME镍及镍盐价格10图11201901-202212正极材料价格万元吨11图12201912-202212负极材料价格万元吨11图13201912-202212湿法隔膜价格元平米12图14202204-202212电解液及相关材料价格万元吨12图15一周行情变动152请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报电力设备2023年01月02日表1国内动力电池装机量数据GWh5表2全球动力电池装机量数据GWh6表3重点覆盖公司估值表153请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报电力设备2023年01月02日产业链降价刺激需求板块或已处于底部区间产业链降价刺激需求板块或处于进入底部区间根据PVinfolink本周硅料价格环比下跌59至240元kg均价最低价格下降至185元kg182mm硅片价格环比下跌109210mm硅片价格环比下跌69182mm电池片环比下降174下降至095元W一方面电池片环节跌幅快于硅片环节产业链价格传导顺利电池片降价之后有望迎来终端价格的下跌另一方面产业链降本有利于刺激需求过去两年内组件涨价很大程度上抑制了光伏需求随着价格下降装机需求有望获得释放尤其是地面电站产业链价格跌价越多越有利于整体装机需求的增长根据wind数据申万电力设备2023年预测市盈率目前仅有21倍板块或已处于底部区间国家能源局下发新版光伏发电开发建设管理办法12月26日国家能源局下发修订后的光伏发电开发建设管理办法办法指出国家能源局依托国家可再生能源发电项目信息管理平台组织开展并网在运光伏电站项目的建档立卡工作建档立卡的内容主要包括项目名称建设地点项目业主装机容量并网时间项目运行状态等信息每个建档立卡的光伏电站项目由系统自动生成项目编码作为项目全生命周期的唯一身份识别代码办法表示光伏电站项目备案容量原则上为交流侧容量即逆变器额定输出功率之和项目单位应按照备案信息进行建设不得自行变更项目备案信息的重要事项电网企业应改进完善内部审批流程合理安排建设时序加强网源协调发展建立网源沟通机制提高光伏电站配套电力送出工程相关工作的效率衔接好网源建设进度确保配套电力送出工程与光伏电站项目建设的进度相匹配满足相应并网条件后能并尽并两部门推动电力交易机构开展绿证交易近期国家发改委国家能源局发布关于推动电力交易机构开展绿色电力证书交易的通知积极稳妥扩大绿电和绿证交易范围更好体现可再生能源的环境价值服务新型电力系统建设通知指出绿色电力证书是绿色电力环境价值的唯一凭证是体现可再生能源环境价值的重要途径在目前绿证自愿认购和绿色电力交易的基础上积极支持电力交易机构按照有关政策规定通过双边协商挂牌集中竞价等多种方式组织开展绿证交易引导更多市场主体参与绿证与绿色电力交易促进可再生能源消费在绿证规模划转方面通知强调综合考虑可再生能源出力电网建设情况市场主体需求历史交易情况抓紧核定第一批绿色电力证书需求规模电力交易机构根据各自经营区可再生能源电量实际生产和消纳情况申报绿证核发范围国家可再生能源信息中心据此批量划转绿证在绿证价格和绿证收益方面通知明确对于所有绿证交易完全市场化上网绿色电力或由电网企业保障性收购的平价可再生能源项目产生的附加收益归发电企业由电网企业保障性收购且享受可再生能源补贴的绿色电力产生的附加收益由电网企业单独归集并以适当方式对冲可再生能源发电补贴本周国内光伏玻璃市场整体成交一般场内观望情绪较浓截至本周四20mm镀膜面板主流大单价格205元平方米环比持平同比涨幅25032mm原片主流订单价格18元平方米环比持平同比涨幅58832mm镀膜主流大单报价275元平方米环比持平同比涨幅784较上周暂无变动需求端近期国内终端电站装机推进缓慢海外订单减量组件厂家库存缓增多数有意消化成品库存开工继续缩减玻璃坚持按需采购需求支撑有限供应端来看部分新产能补入同时在产产能偏高加之玻璃厂家出货心态较为积极供应端压力稍增成本面来看近期纯碱供应偏紧价格继续上扬玻璃成交重心松动情况下厂家利润空间继续压缩价格方面周内主流报价暂稳但成交存不同程度商谈空间整体来看短期市场稳中偏弱运行整体活跃度不高4请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报电力设备2023年01月02日产能变动情况截至本周四全国光伏玻璃在产生产线共计388条日熔量合计74880吨日环比增加163同比增加8148上下游动态上游方面本周国内纯碱市场持续上涨本周国内轻碱主流出厂价格在2580-2800元吨轻碱主流送到终端价格在2700-2850元吨截至12月29日国内轻碱出厂均价在2686元吨环比上周上涨04涨幅有所收窄本周国内重碱主流送到终端价格在2830-2950元吨下游方面本周组件价格下调目前单晶166组件主流成交价187元W左右182单晶单面组件主流成交价189元W210单晶单面组件主流成交价189元W182双面双玻单晶PERC组件主流成交价191元W210双面双玻单晶PERC组件主流成交价192元W投资建议主产业链推荐TCL中环002129SZ天合光能688599SH通威股份600438SH协鑫科技3800HK辅材推荐阳光电源300274SZ福斯特603806SH建议关注赛伍技术603212SH通灵股份301168SZ宇邦新材301266SZ海优新材688680SH设备推荐迈为股份300751SZ帝尔激光300776SZ奥特维688516SH同时推荐受益产业链降价的芯能科技603105SH11月国内动力电池装机量维持高增国内11月动力电池装机量高增根据GGII数据国内11月动力电池新增装机量2787GWh同环比5432其中宁德时代含时代一汽时代广汽时代上汽下同装机量1531GWh同环比5254市占率达5522年1-11月累计装机量达11170GWh同比91市占率达51比亚迪11月装机量685GWh同环比9110市占率达2522年1-11月累计装机量达5429GWh同比178市占率达25中创新航11月装机量097GWh同环比3-6市占率322年1-11月累计装机量达1285GWh同比74市占率6国轩高科11月装机量094GWh同环比38-7市占率322年1-11月累计装机量1052GWh同比92市占率达5亿纬锂能11月装机量091GWh同环比12433市占率322年1-11月装机量327GWh同比67市占率1表1国内动力电池装机量数据GWh2022年11月市占率同比环比2022年1-11月市占率同比宁德时代1531555254111705191比亚迪685259110542925178中航锂电09733-61285674国轩高科094338-71052592亿纬锂能091312433327167欣旺达0542395183372521蜂巢能源051246573872106LG化学03011481984962-7瑞浦能源0251141371561-4盟固利020119238105802其他1104-35013796285请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报电力设备2023年01月02日2022年11月市占率同比环比2022年1-11月市占率同比总计278710054322207610094资料来源GGII西部证券研发中心22年1-11月国内磷酸铁锂电池装机总量同比大幅增加22年1-11月磷酸铁锂电池装机总电量1291GWh同比154三元电池装机总电量9080GWh同比453其中22年11月磷酸铁锂电池装机量178GWh同比875环比343占总电量的6375同比2203pct环比170pct三元电池装机量98GWh同比132环比245占总电量的350同比-263pct环比-57pct22年1-11月国内方形动力电池装机总量同比增长22年1-11月方形动力电池装机总电量2033GWh同比109软包动力电池装机总电量110GWh同比27圆柱动力电池装机总电量64GWh同比-13其中22年11月方形电池装机量266GWh同比625环比320软包电池装机量09GWh同比-278环比139圆柱电池装机量03GWh同比-299环比1462图12022年11月磷酸铁锂电池装机量178GWh同比875图22022年11月方形电池装机量266GWh同比625三元磷酸铁锂圆柱软包方形单30单30位位GWhGWh252520201515101055002101210421072110220122042207221021012104210721102201220422072210资料来源GGII西部证券研发中心资料来源GGII西部证券研发中心10月全球动力电池装机量保持增长根据SNE数据22年10月全球新增装机量480GWh同环比832-1225其中宁德时代新增装机量181GWh同比885市占率376LG新能源新增装机量54GWh同比286市占率113比亚迪新增装机量78GWh同比1438市占率162松下新增装机量30GWh同比154市占率63SKOn新增装机量26GWh同比238市占率5422年1-10月全球动力电池累计装机量3904GWh同比759其中宁德时代新增装机量1377GWh同比974占比353LG新能源新增装机量537GWh同比139占比138比亚迪新增装机量515GWh同比1712占比132松下新增装机量308GWh同比64占比79SKOn新增装机量241GWh同比885占比62表2全球动力电池装机量数据GWh2022年10月市占率同比2022年1-10月市占率同比宁德时代1813768851377353974LG新能源54113286537138139比亚迪7816214385151321712松下30631543087964SKOn2654238241628856请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报电力设备2023年01月02日2022年10月市占率同比2022年1-10月市占率同比三星SDI2449118218948774中创新航21442500163421757国轩高科15301143113291391欣旺达0715133365174417亿纬锂能0613100051133550其他388015234388655总计480100083239041000759资料来源SNE西部证券研发中心投资建议推荐宁德时代300750SZ亿纬锂能300014SZ华宝新能301327SZ鹏辉能源300438SZ天赐材料002709SZ德方纳米300769SZ恩捷股份002812SZ科达利002850SZ泰和新材002254SZ格林美002340SZ关注华盛锂电688353SH价格追踪光伏产业价格硅料本月硅料供应量继续稳步提升但是上游环节正在经受用料需求急速萎缩的市场变化而且随着前期订单陆续完成履约和交付部分硅料企业已经开始面临缺乏新订单的境遇另外一个重要信号是硅料环节正在开始累积异常库存上游环节博弈程度日趋激烈硅片环节仍然处于价格急速下跌过程中假设以硅片跌幅对应硅料价格的下跌幅度测算恐当前硅料价格水平暂时难以覆盖但是在目前纷繁复杂的市场环境和快速变化中上游企业也纷纷在寻找和摸索新的商务合作模式寻求互相依托和绑定合作关系硅料价格因买卖双方心态差异以及不同硅料企业之间策略差异包括个别企业已有主动出击而个别企业仍然保持观望和按兵不动所以实则硅料市场价格范围持续扩大而且因需求萎缩导致有市无价难以成交的困境仍在持续因周转速率放缓硅料环节的异常库存已经开始明显堆积预计月底包括头部企业在内的硅料企业均会面临库存压力只是程度稍有不同春节假期之前持续面临严峻形势图3多晶硅价格图4硅片价格多晶硅片-金刚线元片多晶硅价格kg1835012单晶硅片-15675mm元片单晶硅片-15875mm元片16一级致密料元kg右轴30010单晶硅片-166mm元片14单晶硅片-180m元片250128单晶硅片-182mm元片单晶硅片-210mm元片10200681506410042250000201762920196292021629201762920196292021629资料来源PVinfolink西部证券研发中心资料来源PVinfolink西部证券研发中心7请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报电力设备2023年01月02日硅片单晶硅片价格仍然混乱本期价格仍旧处于无序下跌过程12月23日晚间硅片龙头厂家同时官宣牌价但是截至本周三硅片主流价格在之前价格基础上继续下探而且下跌幅度仍然剧烈暂时未见止跌趋势电池对硅片的需求滑坡加快上游价格的混乱下跌过程也无法得到扭转截至本周三182mm150m规格硅片的主流价格已经全面跌破每片495元210mm150m规格硅片价格也已跌破每片67元位置当前核心矛盾是上游供应需要面对下游持续下滑的需求即使硅片环节已经处于减产通道供应量持续收缩但是需求的萎缩速度也仍然令人吃惊即将到来的1月包括中国春节假期以及当前国内各地蔓延的疫情和感染程度制造环节需要考虑的复杂难度有增无减如何排产以及假期安排人员调配等等除终端需求之外的因素叠加无疑令产业链中的各个环节堪忧电池片本周随着组件厂家陆续完成今年采购目标对应电池片需求快速萎缩仅部分组件厂家以天为单位的小量采购然而放眼电池片环节当前依旧维持满产产出使电池片价格下跌幅度加剧甚至超越了硅片价格的跌幅截至当前电池片成交价格M6M10G12尺寸落在每瓦093-095元人民币每瓦094-098元人民币以及每瓦095-098元人民币的价格水平M6尺寸电池片中国境内已鲜少成交海外需求也萎缩快速预期在明年1月1日将取消报价展望后势众厂家最关切的是春节各环节的排产应对策略根据当前了解组件厂家整体倾向减产规划但仍在测算评估届时订单表现以及减产幅度后续电池片价格跌势将视电池片环节排产与终端组件需求的供需情势做相应变化组件本周开始需求快速收敛海内外交付都在收尾组件厂家也开始收尾出清库存为年底结算准备近期低价出清库存非常规效率的组件价格也有听闻低于每瓦17元人民币的折让价格本周价格延续上周局势前期高价订单已大多执行完毕500W单玻价格约在每瓦182-198元人民币双玻每瓦185-198元人民币而海外价格暂时因假期因素影响价格暂时没有变动然而供应链的快速下探影响组件新签单组件价格的下滑探底仅刚启动终端已有厂家重新谈价Q1报价不管海内外价格都持续下滑并有扩大趋势23Q1已可以看见每瓦17-188元人民币每瓦022-023元美金厂家悲观看待1-2月组件价格将会出现较明显的跌价需求疲弱也让组件厂家排产规划模糊不定一月元旦春节都有部分厂家预期停产一线垂直整合厂家稼动率恐下滑至70左右二三线厂家也有下修至50的可能性N型电池片组件价格型电池片价格也受到硅片价格冲击而小幅下调PERC电池片跳水也大大冲击N型电池片售价价格混乱HJT电池片G12新价尚未有具体定价TOPConM10电池片部分电池片厂家外售推广PN同价然定价也因PERC售价混乱尚未底定而组件价格部分目前HJT组件M6海外价格约每瓦0265-029元美金HJT组件G12价格并无新报价价格暂稳每瓦205-225元人民币TOPCon组件M10价格小幅下滑2-3分人民币约每瓦196-203元人民币海外价格约每瓦026-027元美金8请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报电力设备2023年01月02日图5电池片价格元W图6组件价格多晶电池片-金刚线275W多晶组件元W单晶硅电池片285W单晶组件元W单晶PERC电池片214300W单晶PERC组件元W24310W单晶PERC组件元W单晶PERC电池片15675mm35325W单晶PERC组件元W单晶PERC电池片15875mm355W单晶PERC组件元W单晶PERC电池片166mm182mm单面单晶PERC组件元W单晶PERC电池片182mm30210mm单面单晶PERC组件元W19单晶PERC电池片210mm182mm210mm单面TOPCon组件元WTOPCon电池片182mm210mm160mmHJT组件元WHJT电池片210mm210mmHJT组件元WHJT电池片166mm25142009150410201762920196292021629201742120184212019421202042120214212022421资料来源PVinfolink西部证券研发中心资料来源PVinfolink西部证券研发中心图7光伏玻璃价格元平方米光伏玻璃32mm镀膜元平方米光伏玻璃20mm镀膜元平方米5045403530252015105020194112019962020272020742020112820214282021929202232202283资料来源PVinfolink西部证券研发中心锂电材料价格锂盐本周锂盐价格较为稳定矿端厂家开工基本正常大厂基本以交付现货为主青海地区受气温下降影响叠加年底天然气淡水供应紧缺盐湖提锂产量降低且近期防控政策调整之后大量新冠病毒感染者居家调理康复国内生产物流运输受到不同程度的影响市场现货依旧偏紧从需求来看场内交易冷清下游生产商基本以去库为主场内价格博弈严重本周电池级碳酸锂均价下降34万元吨价格为512万元吨电池级氢氧化锂均价较上周下降185万元吨价格为5415万元吨而金属锂报价均价下降1万元吨价格为2935万元吨镍钴本周镍价保持稳定镍原料方面镍价受宏观情绪带动及下游不锈钢年前需求刺激整体延续震荡据SMM供给端纯镍现货持续偏紧升水暂无下调趋势镍铁市场前期成交较多尤其印尼铁基本都已签订订单因此流通货物偏少需求端近期不锈钢价格在低位暂稳有部分贸易商少量拿货以补库合金端临近年底部分厂家开始备货综上目前纯镍供给端持续偏紧但下游需求端有所回暖预计短期镍价偏强运行镍结算价上涨至30000美元吨硫酸镍价格下降至442万元吨本周钴价继续下跌据SMM调研显示价格方面电解钴大厂出厂价下调市面价格略低于出厂价格且目前电解钴与钴盐9请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报电力设备2023年01月02日金属价格已存在较大价差但由于电解钴利润仍优于钴盐电解钴生产过剩存在跌价风险贸易商大多选择尽量降低库存积极出货硫酸钴目前市场上供给依旧偏多且受国内疫情及终端需求下滑影响叠加年末电池主动降库幅度较大主流正极大厂开工明显下滑部分小厂于元旦前集中生产后选择提前放假行业开工处于低位本周电解钴报价均价较上周下降04万元吨价格为323万元吨硫酸钴报价均价较上周下降0175万元吨价格为48万元吨图8锂盐价格万元吨图9钴金属及钴盐价格万元吨碳酸锂995电池级国产电解钴998金赞硫酸钴205国产氢氧化锂565电池级微粉型国产60705060504040303020201010002021-06-032021-11-032022-04-032022-09-032019-01-022020-01-022021-01-022022-01-02资料来源SMM西部证券研发中心资料来源SMM西部证券研发中心图10LME镍及镍盐价格现货结算价LME镍美元吨硫酸镍元吨7000060000500004000030000200001000002019-05-162019-12-162020-07-162021-02-162021-09-162022-04-162022-11-16资料来源Wind西部证券研发中心正极材料本周正极材料市场价格较为平稳锂盐价格持续回落本周三元材料报价继续回调现阶段整体呈现有价无市的局面市场端对于明年年初的终端需求预期偏弱不少中小规模的电池厂商陆续进入放假模式开工率下滑明显目前来看主流材料厂出货预期较月初或有下滑且部分中小规模企业在抛售自身库存锂盐加剧了市场买涨不买跌的情绪短期内价格预计仍有下滑空间本周三元材料5系动力型报价均价报价较上周均价保持不变价格为3375万元吨三元材料8系811型报价均价报价较上周保持不变价格为40万元吨三元材料6系单晶622型报价较上周均价保持不变价格为376万元吨负极材料本周负极材料市场价格保持稳定本周负极交投一般大多按需生产原材料10请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报电力设备2023年01月02日端据了解中石油及中海油炼厂低硫焦持续出货承压市场成交价格延续跌势针状焦市场价格稳定负极材料主要消耗库存原料新签订单不多同时原料石油焦价格不断下调价格缺乏支撑价格有走弱趋势本周负极材料价格较为稳定天然石墨负极国产中高端均价维持不变分别为510-610万元吨并且人造石墨负极国产中高端均价维持不变价格为480-645万元吨图11201901-202212正极材料价格万元吨图12201912-202212负极材料价格万元吨天然国产中端天然国产高端磷酸铁锂NCM523NCM811人造国产高端人造国产中端458407356305254201531025100201912620201262021126202212620191227202012272021122720221227资料来源鑫椤锂电西部证券研发中心资料来源鑫椤锂电西部证券研发中心隔膜本周隔膜价格保持稳定本周全国疫情步入高峰期隔膜以及下游电芯行业均出现较大程度影响员工出勤率处于低位对企业生产以及运营产生一定影响下游市场整体表现趋弱对于下月的预期市场普遍表示不乐观整体而言动力消费表现较弱储能市场依旧表现抢眼价格方面整体上价格表现仍旧较为稳定尤其是大厂方面挺价意愿仍旧强烈小厂方面根据下游客户以及订单需求而定市场价格整体区域稳定本周7m湿法基膜报价为19元平米9m湿法基膜报价均价为145元平米均与上周保持一致电解液本周电解液及相关材料价格小幅下降本周电解液市场需求微减电解液厂家开工率微降为了获得稳定订单来源电解液厂家应收账款账期变长价格方面本周电解液价格基本稳定无明显变化本周三元圆柱电解液2600mAh报价较上周下降02万元吨价格为64万元吨三元常规动力型电解液报价均价较上周下降0175万元吨价格为705万元吨磷酸铁锂电解液报价均价较上周下降02万元吨价格为53万元吨出口六氟磷酸锂报价均价较上周维持不变价格为2775万元吨国产六氟磷酸锂报价均价较上周下降16万元吨价格为2325万元吨11请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报电力设备2023年01月02日图13201912-202212湿法隔膜价格元平米图14202204-202212电解液及相关材料价格万元吨电解液三元圆柱7um基膜9um基膜2600mAh电解液三元常规动力型25电解液磷酸铁锂六氟磷酸锂国产70六氟磷酸锂出口260155040130052010002019122720201227202112272022122720204142020113202152520211214202278资料来源鑫椤锂电西部证券研发中心资料来源鑫椤锂电西部证券研发中心行业动态国家能源局下发新版光伏发电开发建设管理办法12月26日国家能源局下发修订后的光伏发电开发建设管理办法办法指出国家能源局依托国家可再生能源发电项目信息管理平台组织开展并网在运光伏电站项目的建档立卡工作建档立卡的内容主要包括项目名称建设地点项目业主装机容量并网时间项目运行状态等信息每个建档立卡的光伏电站项目由系统自动生成项目编码作为项目全生命周期的唯一身份识别代码办法表示光伏电站项目备案容量原则上为交流侧容量即逆变器额定输出功率之和项目单位应按照备案信息进行建设不得自行变更项目备案信息的重要事项电网企业应改进完善内部审批流程合理安排建设时序加强网源协调发展建立网源沟通机制提高光伏电站配套电力送出工程相关工作的效率衔接好网源建设进度确保配套电力送出工程与光伏电站项目建设的进度相匹配满足相应并网条件后能并尽并资料来源中国光伏行业协会CPIA两部门推动电力交易机构开展绿证交易近期国家发改委国家能源局发布关于推动电力交易机构开展绿色电力证书交易的通知积极稳妥扩大绿电和绿证交易范围更好体现可再生能源的环境价值服务新型电力系统建设通知指出绿色电力证书是绿色电力环境价值的唯一凭证是体现可再生能源环境价值的重要途径在目前绿证自愿认购和绿色电力交易的基础上积极支持电力交易机构按照有关政策规定通过双边协商挂牌集中竞价等多种方式组织开展绿证交易引导更多市场主体参与绿证与绿色电力交易促进可再生能源消费在绿证规模划转方面通知强调综合考虑可再生能源出力电网建设情况市场主体需求历史交易情况抓紧核定第一批绿色电力证书需求规模电力交易机构根据各自经营区可再生能源电量实际生产和消纳情况申报绿证核发范围国家可再生能源信息中心据此批量划转绿证在绿证价格和绿证收益方面通知明确对于所有绿证交易完全市场化上网绿色电力或由电网企业保障性收购的平价可再生能源项目产生的附加收益归发电企业由电网企业保障性收购且享受可再生能源补贴的绿色电力产生的附加收益由电网企业单独归集并以适当方式对冲可再生能源发电补贴12请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报电力设备2023年01月02日资料来源北极星太阳能光伏网中国充电桩企业海外布局依托成本优势中国汽车工业协会披露的数据显示我国新能源汽车出口延续高增长态势2022年前10个月出口499万辆同比增长967伴随着国产新能源汽车加速走向世界充电桩企业也开始海外市场布局市场分析认为海外充电桩在政策补贴新能源汽车渗透率提高的刺激下或于2023年进入需求拐点我国产品有望以高性价比优势迅速打开海外市场信息来源乘联会深圳南山区向新能源汽车补贴12000元2022国家新能源补贴将于年底正式结束特斯拉表示Model3RWD和ModelYRWD在深圳又获得了一项新的临时补贴只要你在12月18日至2023年1月31日之前从深圳下定并提车即可享受12000元的临时补贴政策此外特斯拉本月年底这段时间已相继推出4000元保险补贴宝箱积分奖励20000分奖励以及6000元的现车折扣再加上原本11088元的新能源国家补贴目前累计补贴额已经达到了33万元信息来源乘联会重庆加速打造智能网联新能源车产业高地观察12月中旬西部重庆科学城开工建设新能源智能网联汽车及智慧交通科技创新基地12月上旬两江新区发布一批智能网联汽车领域应用场景清单加快招引智能网联汽车软件企业10月底重庆市智能网联新能源汽车基础设施项目首批站点开工将可提供约800个充电车位近段时间重庆在智能网联新能源汽车领域接连开工重大项目或推出重大举措作为国内重要汽车生产基地的重庆今年以来锚定行业发展趋势持续推动汽车产业换挡绿色化提速智能化目前重庆新能源汽车智能网联汽车产量比重均已达15智能网联新能源汽车产业加速跑还需持续完善产业生态今年以来重庆加快充换电站等基础设施建设规划到2025年底建成充电桩超24万个建成换电站200座同时还统筹车路云网图一体化发展相关的基础云控平台智慧道路建设以场景搭建驱动智能网联汽车推广应用迈出加速度信息来源乘联会山东省发布碳达峰实施方案2030年风电45GW12月28日山东省人民政府关于印发山东省碳达峰实施方案的通知通知指出加快实施新能源倍增行动统筹推动太阳能风能核能等开发利用大力推进风电开发以渤中半岛南半岛北三大片区为重点打造千万千瓦级海上风电基地推动海上风电与海洋牧场融合发展试点示范有序推进陆上风电开发到2030年风电装机达到45GW消息来源北极星风力发电网福建省十四五加快完成省管海域103GW深远海48GW海上风电配置12月28日福建发改委发布关于做好促进新时代新能源高质量发展有关工作的函文件提出加快福建海上风电基地建设加快实施海上风电场工程规划积极推进闽南海上风电基地示范开发十四五期间加快完成福建省海上风电规划内省管海域103GW深远海48GW海上风电配置13请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报电力设备2023年01月02日消息来源北极星风力发电网2022年风电核准情况统计21省市共批复42GW根据公开信息不完全统计截至目前2022年21省市共核准290个风电项目合计4191GW从核准省份来看2022年广西共批复了89GW风电项目位居第一吉林批复项目接近5GW海南贵州安徽江苏内蒙古批复风电项目均超3GW云南批复风电项目超2GW海南与浙江批复的风电项目均为海上风电项目消息来源风芒能源14请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报电力设备2023年01月02日一周行情小结指数变化本周中信电力设备涨幅为484创业板涨幅为265上证综指涨幅为142图15一周行情变动上证指数创业板指电力设备及新能源中信1600014000120001000080006000400020000资料来源Wind西部证券研发中心表3重点覆盖公司估值表每股收益增长率2022-12-30收盘价市值亿元每股收益增长率20212021PE2022PE2021PB2022E隆基绿能601012SH4226320401619666735222113482通威股份600438SH385817367612750114842120987463TCL中环002129SZ376612170726765640030131837384东方电缆603606SH678346648341157839213707956天顺风能002531SZ1513272722586150720731801351阳光电源300274SZ11180166044-189488791044955351061金风科技002202SZ1100427691714122013411196139明阳智能601615SH2526573931261547617181640269日月股份603218SH203020819-316800029422942226亿纬锂能300014SZ87901794717586150357454994930中材科技002080SZ214335962647518411066900254福莱特601865SH3331641133026373733652449606国电南瑞600406SH24401633541609168324162068356恩捷股份002812SZ1312911716414400852543052324850捷佳伟创300724SZ11402397063733427255353878640八方股份603489SH10699128715090390921231526481鹏辉能源300438SZ77993597625000171431856968411256公牛集团603195SH14326861102026170630942643801宏发股份600885SH3341348362768286723361816401良信股份002706SZ1465164541081243935732873677欣旺达300207SZ2115393901277849139912158279思摩尔国际6969HK121273665811175003030110237815请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报电力设备2023年01月02日每股收益增长率2022-12-30收盘价市值亿元每股收益增长率20212021PE2022PE2021PB2022E爱旭股份600732SH37824311050005667630340231516汇川技术300124SZ695018476468751778514843711153晶澳科技002459SZ600914153635941137969073231583科达利002850SZ1188127844202601163150992357608中信博688408SH984013354-9476247273894553477547固德威688390SH3230939805743141511016042071717福斯特603806SH6644884684000186128762425519宁德时代300750SZ39342960934184588668576030861085美畅股份300861SZ4916235977054324625741943489晶盛机电300316SZ63568318298515113477931621196嘉元科技688388SH44851365514938277222201738308麦格米特002851SZ259612917-370217933282733409迈为股份300751SZ411847168063163844110717997758容百科技688005SH687530998322921236533871514567兆威机电003021SZ48078234-398600055905590292天合光能688599SH63761383164561975976823888788金博股份688598SH219482064719762331235122638950三峡能源600905SH5651617005385350028252093235四方股份601126SH1460118723333178626072212307中科电气300035SZ205814886121741156940351871541天赐材料002709SZ438684503310711600038141467588中伟股份300919SZ65614400012464645242332573404协鑫科技3800HK19853675186968000990550185壹石通688733SH37677526136001271263852811560恒星科技002132SZ444622311112900044401138178中国电建601669SH708107234755210512421026109中天科技600522SH161555119-9254212000323001455205芯能科技603105SH147373653750909166953507458五洲新春603667SH1331437210000736835032017210昱能科技688348SH5685045480343822481440701356811687中国天楹000035SZ507127961154172417481491117中一科技301150SZ6451651720732222217071396310安科瑞300286SZ297463863860379737652728652德业股份605117SH3312079135512566941368681982141思源电气002028SZ3822294092787147424502135350奥特维688516SH2010031048139494840534636021409隆盛科技300680SZ247657207778750051582948556三一重能688349SH2929348401538155621701878754大全能源688303SH476810191144694275001779474557帝尔激光300776SZ1260021504228348256254172620华宝新能301327SZ188251807219264192646945582631德方纳米300769SZ2295939892-167464980186266916请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报电力设备2023年01月02日每股收益增长率2022-12-30收盘价市值亿元每股收益增长率20212021PE2022PE2021PB2022E格林美002340SZ7433815711111736839112252030资料来源Wind西部证券研发中心注所有公司均为西部覆盖收盘价选取日期为2022年12月30日其中思摩尔国际和保利协鑫的收盘价和市值以港币计价其他公司以人民币计价17请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明西部证券行业周报电力设备2023年01月02日西部证券投资评级说明超配行业预期未来6-12个月内的涨幅超过市场基准指数10以上行业评级中配行业预期未来6-12个月内的波动幅度介于市场基准指数-10到10之间低配行业预期未来6-12个月内的跌幅超过市场基准指数10以上买入公司未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数20以上公司评级增持公司未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数5到20之间中性公司未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数变动幅度相差-5到5卖出公司未来6-12个月的投资收益率落后市场基准指数大于5报告中所涉及的投资评级采用相对评级体系基于报告发布日后6-12个月内公司股价或行业指数相对同期当地市场基准指数的市场表现预期其中A股市场以沪深300指数为基准香港市场以恒生指数为基准美国市场以标普500指数为基准分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿联系地址联系地址上海市浦东新区耀体路276号12层北京市西城区月坛南街59号新华大厦303深圳市福田区深南大道6008号深圳特区报业大厦10C联系电话021-38584209免责声明本报告由西部证券股份有限公司已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格制作本报告仅供西部证券股份有限公司以下简称本公司机构客户使用本报告在未经本公司公开披露或者同意披露前系本公司机密材料如非收件人或收到的电子邮件含错误信息请立即通知发件人及时删除该邮件及所附报告并予以保密发送本报告的电子邮件可能含有保密信息版权专有信息或私人信息未经授权者请勿针对邮件内容进行任何更改或以任何方式传播复制转发或以其他任何形式使用发件人保留与该邮件相关的一切权利同时本公司无法保证互联网传送本报告的及时安全无遗漏无错误或无病毒敬请谅解本报告基于已公开的信息编制但本公司对该等信息的真实性准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断该等意见评估及预测在出具日外无需通知即可随时更改在不同时期本公司可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告同时本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态对于本公司其他专业人士包括但不限于销售人员交易人员根据不同假设研究方法即时动态信息及市场表现发表的与本报告不一致的分析评论或交易观点本公司没有义务向本报告所有接收者进行更新本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供投资者参考之用并非作为购买或出售证券或其他投资标的的邀请或保证客户不应以本报告取代其独立判断或根据本报告做出决策该等观点建议并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对客户私人投资建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素必要时应就法律商业财务税收等方面咨询专业财务顾问的意见本公司以往相关研究报告预测与分析的准确不预示与担保本报告及本公司今后相关研究报告的表现对依据或者使用本报告及本公司其他相关研究报告所造成的一切后果本公司及作者不承担任何法律责任在法律许可的情况下本公司可能与本报告中提及公司正在建立或争取建立业务关系或服务关系因此投资者应当考虑到本公司及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突对于本报告可能附带的其它网站地址或超级链接本公司不对其内容负责链接内容不构成本报告的任何部分仅为方便客户查阅所用浏览这些网站可能产生的费用和风险由使用者自行承担本公司关于本报告的提示包括但不限于本公司工作人员通过电话短信邮件微信微博博客QQ视频网站百度官方贴吧论坛BBS仅为研究观点的简要沟通投资者对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为西部证券研究发展中心且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改如未经西部证券授权私自转载或者转发本报告所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担本公司保留追究相关责任的权力所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格经营许可证编号为91610000719782242D18请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明