利率择时模型信号：看空。趋势信号由11月11日开始看空，波动信号由11月10日看空，模型总体看空。本信号为量化模型客观运行结果（具体算法参见《债市博弈论（一）：读懂“价格语言”》），谨供参考。
　　公募基金久期略有回升。12月26日至12月30日，公募基金久期小幅回升0.02至2.55。
　　机构分歧程度小幅下降。12月26日至12月30日，招商久期分歧指数小幅下降0.07至0.93，为连续四周以来首降。
　　其余机构久期变化不一。12月26日至12月30日，证券公司久期下行0.21至3.43；保险久期下行0.03至11.33；银行久期上行0.16至4.74；信托久期下行0.31至2.50；境外机构久期持平于4.76。（久期计算方法详见报告《如何跟踪“市场久期”？——基于“比值法的模型构造”》，《再议“市场久期”——基于“成分法”的模型构建》）。
　　风险提示：统计出现遗漏，模型失效

研究报告全文：