研究报告全文：证券代码839979铁矿石早报-2022年12月29日大越期货投资咨询部单钧投资咨询资格证号Z0016468联系方式0575-85226759每日观点铁矿石1基本面28日港口现货成交865万吨环比上涨42本周平均每日成交866万吨环比上涨84本周澳洲发货量小幅回落巴西发货量小幅回升巴西部分船只船期延长国内到港量小幅回落区域内个别港口因大风天气影响卸货进度港口库存延续减量趋势新一期铁水产量环比微降钢厂盈利水平较上期持平中性2基差日照港PB粉现货829折合盘面888605合约基差531日照港巴粗现货795折合盘面866105合约基差306盘面贴水偏多3库存港口库存1320347万吨环比减少13317万吨偏空4盘面20日均线向上收盘价收于20日均线之上偏多5主力持仓主力净多多增偏多6预期巴西进入传统雨季或将对未来发运造成影响当下处于传统的淡季时间终端需求现实表现仍较为疲软强预期弱现实继续延续钢联口径公布的高炉利润再创新低临近年末钢厂厂内库存低位的背景下存在冬储补库预期国内防疫优化初期会迎来阵痛关注后期回暖情况市场对于未来国内经济恢复抱有较大期待2023年1月8日起对新型冠状病毒感染实施乙类乙管在连续上行之后短期关注盘面上方阻力I2305逢高抛空上破845止损影响因素总结利多1巴西进入传统雨季关注后期发运情况2稳经济下地产与基建等终端需求预期支撑房企融资环境得到明显改善3极低的钢厂库存将催动补库需求释放4国内防疫政策明显转向重点实施扩大内需战略市场风险偏好提升利空1终端需求现实表现仍较为疲软强预期弱现实延续关注钢厂采暖季限产力度2新一期金融经济数据双双不及预期当前主要逻辑市场交易乐观预期但盘面连续反弹后追高风险加大主要风险点1粗钢压减政策调整2国内疫情管控优化后经济恢复状况价格变动2022-12-282022-12-27车板价日照港澳大利亚PB粉矿6150829829元吨PB折盘面0088868886元吨现货车板价日照港巴西巴粗IOC66050795795元吨巴粗折盘面0086618661元吨I010839839元吨I05-058355836元吨I09058108095元吨PB01基差00496496元吨期货PB05基差05531526元吨PB09基差-05786791元吨巴粗01基差00271271元吨巴粗05基差05306301元吨巴粗09基差-05561566元吨月间价差1-5价差5-9价差15025020010015050100051661671681691610161116121611650-500915101511151215115215315415515-100-50I1801-1805I1901-1905I2001-2005I1805-1809I1905-1909I2005-2009I2101-2105I2201-2205I2301-2305I2105-2109I2205-2209I2305-2309PB粉基差PB01基差7006005004003002001000116216316416516616716816916101611161216116I1701I1801I1901I2001I2101I2201I2301PB05基差PB09基差80060070050060040050040030030020020010010000516616716816916101611161216116216316416516915101511151215115215315415515615715815915-100-100I1705I1805I1905I2005I1709I1809I1909I2009I2105I2205I2305I2109I2209I2309金布巴基差金布巴01基差6005004003002001000116216316416516616716816916101611161216116-100I1701I1801I1901I2001I2101I2201I2301金布巴05基差金布巴09基差70050060040050030040030020020010010000915101511151215115215315415515615715815915516616716816916101611161216116216316416516-100-100-200-200I1705I1805I1905I2005I1709I1809I1909I2009I2105I2205I2305I2109I2209I2309现货价差元湿吨PB粉-超特粉美元干吨度价格块矿溢价6255000845007400063503000525004200031500210050010014243444546474849410411412414243444546474849410411412420162017201820192020202120222016201720182019202020212022美元干吨65-62美元干吨62-58407035603050254020301520105100014243444546474849410411412414243444546474849410411412420162017201820192020202120222016201720182019202020212022配矿价差元湿吨卡粉超特粉2-PB粉100500142434445464748494104114124-50-100-1502016201720182019202020212022进口价差元吨PB粉进口利润元吨金布巴进口利润150200150100100505000142434445464748494104114124142434445464748494104114124-50-50-100-100-15020162017201820192020202120222016201720182019202020212022元吨杨迪粉进口利润元吨超特粉进口利润300200250150200100150100505001424344454647484941041141240142434445464748494104114124-50-50-100-100-150-15020162017201820192020202120222016201720182019202020212022库存钢厂厂内库存处于低位万吨进口铁矿石港口总库存45个港口总计周万吨进口铁矿石港口总库存贸易矿量45个港口17000总计周1600015000100001400080001300012000600011000100004000900080002000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日232315224466715224466724221222122314121223142415251312221912231323142516271727172812221912232314251525162717271728月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1234567891234567896641123344557788991112112334556677889911121210101011111210111112122016年2017年2018年2019年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2020年2021年2022年天进口矿库存调查平均天数周万吨总库存进口矿烧结粉矿64家钢厂45260040240022003520003018002516001400201200151000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日45321976432282715976415142324142322111425152615241824162415271325112319301020112129112218261927172618183012223112241324月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月213456789月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月6123459111122334455667788991012511223344566777889910121110101112121010111112122016年2017年2018年2019年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2020年2021年2022年运价波罗的海干散货指数BDI60005000400030002000100001222324252627282921021121222016201720182019202020212022美元吨铁矿石运价西澳-青岛BCI-C5美元吨铁矿石运价巴西图巴朗-青岛BCI-C32560205040153010205100012223242526272829210211212212223242526272829210211212220162017201820192020202120222016201720182019202020212022日均疏港量日均疏港量环比小幅回落万吨进口铁矿石港口总库存日均疏港量45个港口总计周350330310290270250230210190170150日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日7547221865392864131925301117232910162228251713192510182413193112232911172228152126142026311218243010162228月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月12313456677893411122233344455556667777888899991011121010101011111111121212122016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年港口成交港口成交水平处于同期偏弱万吨铁矿石主要港口成交量合计日万吨铁矿远期现货累计成交量日20018018016016014014012012010010080806060404020200日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日95228732749513921978427318271423112029291411201726162513221120291625132231182723121625213018272211201019281827162517261311202916251322月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月123456789月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1234567891911223344555667778891011126112223344556777889910111210101111121212111010111112122018年2019年2020年2021年2022年2020年2021年2022年免责声明本报告的著作权属于大越期货股份有限公司未经大越期货股份有限公司书面授权任何人不得更改或以任何方式发送翻版复制或传播此报告的全部或部分材料内容如引用刊发须注明出处为大越期货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