行情回顾
　　本期（12月19日-12月23日），沪深300下跌1.7%，机械板块下跌4.1%，在28个申万一级行业中排名25。细分行业看，工程机械跌幅最小、下跌4.0%；半导体设备跌幅最大、下跌9.8%。
　　本周观点
　　推荐自下而上标的，卓然股份“十四五”期间市场空间广阔
　　乙烯裂解炉份额领先，积累全球优质客户资源。公司目前主要收入利润来自石化专用设备，核心产品为乙烯裂解炉。根据公告，公司2020年在国内乙烯裂解炉的市占率为44.2%，在炉管离心铸造设备、炉管材料万小时持久性能及炼化装备模块化集成化制造技术等方面都有深厚的技术沉淀，竞争力遥遥领先。从项目合作时间来看，公司更早获得海外客户的认可、积累了合作经验，未来不仅局限于国内市场、在海外或中外合资项目上也拥有很大发展潜力。“十四五”期间市场空间广阔。1）乙烯方面，2021年多地化工项目审批有所收紧，随着“原料用能不纳入能源消费总量控制”的部署落实，目前审批已经恢复，我们不完全统计短期2023-2024年有望形成增量产能的项目，已累计产能1310万吨。根据《中国石化市场预警报告2021》，截至2020年乙烯的进口依存度49.4%，国内乙烯有3103万吨的产能缺口，我们预计“十四五”期间国内乙烯新建产能有望达3000万吨左右，将带来年均180亿元的乙烯装备需求。2）丙烯方面，总体来看，当前国内丙烯自给率较高，大产能、新工艺、一体化为丙烯扩产主要驱动因素，预计国内丙烯产能将由20年底的3704万吨上升至2025年的5530万吨，“十四五”期间新增丙烯产能1826万吨，行业企业对PDH的投资热情饱满，根据我们梳理汇总，当前各家规划的PDH产能合计已达1181万吨，测算得到对应装置价值量394亿元；假设3年内建设完毕，则对应年均市场规模131亿元。3）炼化装备方面，炼化项目除偏上游的乙烯丙烯外，还会配套中游、下游产品，形成综合的炼化一体化项目，对设备的投资规模更大，以“十四五”期间新建乙烯对应的每年180亿元设备投资额去推算，整体的炼化设备年均市场规模预计达千亿。
　　投资建议：
　　重点推荐卓然股份。
　　风险提示
　　宏观经济波动，外部需求波动。

研究报告全文：TableMessage2022-12-25行业周报行看好维持业机械设备研究TableTitle报机械设备告推荐自下而上标的卓然股份十四五期间市场空间广阔走势对比行情回顾TableSummary2本期12月19日-12月23日沪深300下跌17机械板块下622227224272262722827211227221027跌41在28个申万一级行业中排名25细分行业看工程机械太13跌幅最小下跌40半导体设备跌幅最大下跌98平20洋28证35本周观点券机械设备沪深300推荐自下而上标的卓然股份十四五期间市场空间广阔股乙烯裂解炉份额领先积累全球优质客户资源公司目前主要收入份TableIndustryList子行业评级利润来自石化专用设备核心产品为乙烯裂解炉根据公告公司有2020年在国内乙烯裂解炉的市占率为442在炉管离心铸造设备限TableCompany推荐公司及评级Info炉管材料万小时持久性能及炼化装备模块化集成化制造技术等方面公都有深厚的技术沉淀竞争力遥遥领先从项目合作时间来看公司司更早获得海外客户的认可积累了合作经验未来不仅局限于国证券内市场在海外或中外合资项目上也拥有很大发展潜力十四五研相关研究报告TableReportInfo期间市场空间广阔1乙烯方面2021年多地化工项目审批有所究收紧随着原料用能不纳入能源消费总量控制的部署落实目报前审批已经恢复我们不完全统计短期2023-2024年有望形成增量产能的项目已累计产能1310万吨根据中国石化市场预警报告告2021截至2020年乙烯的进口依存度494国内乙烯有3103万证券分析师刘国清TableAuthor吨的产能缺口我们预计十四五期间国内乙烯新建产能有望达电话021-613725973000万吨左右将带来年均180亿元的乙烯装备需求2丙烯方面总体来看当前国内丙烯自给率较高大产能新工艺一体E-MAILliugqtpyzqcom化为丙烯扩产主要驱动因素预计国内丙烯产能将由20年底的3704执业资格证书编码S1190517040001万吨上升至2025年的5530万吨十四五期间新增丙烯产能1826证券分析师崔文娟万吨行业企业对PDH的投资热情饱满根据我们梳理汇总当前电话021-58502206各家规划的PDH产能合计已达1181万吨测算得到对应装置价值E-MAILcuiwjtpyzqcom量394亿元假设3年内建设完毕则对应年均市场规模131亿元执业资格证书编码S11905200200013炼化装备方面炼化项目除偏上游的乙烯丙烯外还会配套中游下游产品形成综合的炼化一体化项目对设备的投资规模更大以十四五期间新建乙烯对应的每年180亿元设备投资额去推算整体的炼化设备年均市场规模预计达千亿投资建议请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远行业周报推荐自下而上标的卓然股份十四五期间市场空间广阔P2重点推荐卓然股份风险提示宏观经济波动外部需求波动请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远行业周报推荐自下而上标的卓然股份十四五期间市场空间广阔P3目录1行业观点及投资建议52行业重点新闻53重点公司公告84板块行情回顾10请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远行业周报推荐自下而上标的卓然股份十四五期间市场空间广阔P4图表目录图表128个申万一级行业本周涨跌幅10图表2细分行业周度涨跌幅10请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远行业周报推荐自下而上标的卓然股份十四五期间市场空间广阔P51行业观点及投资建议周核心观点推荐自下而上标的卓然股份十四五期间市场空间广阔乙烯裂解炉份额领先积累全球优质客户资源公司目前主要收入利润来自石化专用设备核心产品为乙烯裂解炉根据公告公司2020年在国内乙烯裂解炉的市占率为442在炉管离心铸造设备炉管材料万小时持久性能及炼化装备模块化集成化制造技术等方面都有深厚的技术沉淀竞争力遥遥领先从项目合作时间来看公司更早获得海外客户的认可积累了合作经验未来不仅局限于国内市场在海外或中外合资项目上也拥有很大发展潜力十四五期间市场空间广阔1乙烯方面2021年多地化工项目审批有所收紧随着原料用能不纳入能源消费总量控制的部署落实目前审批已经恢复我们不完全统计短期2023-2024年有望形成增量产能的项目已累计产能1310万吨根据中国石化市场预警报告2021截至2020年乙烯的进口依存度494国内乙烯有3103万吨的产能缺口我们预计十四五期间国内乙烯新建产能有望达3000万吨左右将带来年均180亿元的乙烯装备需求2丙烯方面总体来看当前国内丙烯自给率较高大产能新工艺一体化为丙烯扩产主要驱动因素预计国内丙烯产能将由20年底的3704万吨上升至2025年的5530万吨十四五期间新增丙烯产能1826万吨行业企业对PDH的投资热情饱满根据我们梳理汇总当前各家规划的PDH产能合计已达1181万吨测算得到对应装置价值量394亿元假设3年内建设完毕则对应年均市场规模131亿元3炼化装备方面炼化项目除偏上游的乙烯丙烯外还会配套中游下游产品形成综合的炼化一体化项目对设备的投资规模更大以十四五期间新建乙烯对应的每年180亿元设备投资额去推算整体的炼化设备年均市场规模预计达千亿投资建议重点推荐卓然股份2行业重点新闻工程机械直径191米中联ZCC13000履带吊创造世界高原山地风机建设新纪录12月20日下午17时在云南巨龙梁风电项目一期工程建设现场全国单机容量最大的67兆瓦高原山地风机成功吊装本次吊装的风机叶轮直径达到了191米刷请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远行业周报推荐自下而上标的卓然股份十四五期间市场空间广阔P6新了世界高原山地风机建设纪录承担此次吊装任务的是昆明智起吊装设备租赁有限公司旗下ZCC13000履带式起重机工程机械三一机器人进军新加坡首个海外项目成功交付打造智慧工厂成为世界之光12月6日三一机器人首批海外订单成功发货发往东南亚岛国新加坡三一机器人向成为全球智能制造领先企业中国智能制造第一品牌的目标迈进一大步工业自动化适龄劳动人口到达顶峰机器人迎来快速发展期联合国人口署数据显示预计在最快的情况下2023年印度人口将超越中国成为世界上人口最多的国家而中国20-64岁的适龄劳动人口或已达到顶峰由于中国的老龄化加剧和低出生率适龄劳动人口数量2030年后或将急剧下降许多经济学家认为目前中国的劳动人口不再急速增长因此不能再依靠增长的劳动力人口多方式来推动经济增长对于人口需求最旺盛的制造行业来说自动化成为必然的追求工业自动化精锋医疗腔镜手术机器人获批上市直接对标达芬奇近日国产手术机器人企业精锋医疗自主研发的多孔腔镜手术机器人MP1000已获得国家药品监督管理局的上市批准该产品在今年1月完成注册申请在泌尿外科注册临床试验中MP1000的临床表现出色可广泛应用于泌尿外科妇科普外科及胸外科手术且已完成在泌尿外科妇科普外科及胸外科的注册临床试验入组据介绍MP1000采用主从式控制直觉遥操作和多臂结构等技术路线配有高清3D内窥镜在主从映射频率图像延时等性能参数上达到国际领先水平能给医生提供良好的手眼协调一致性在狭窄空间下超越人手的灵活性和精准性舒适的操作体验和极佳的3D视觉效果可大大提高手术效率新能源车蔚来数据被窃遭勒索225万美元福特大众丰田也曾被勒索12月20日蔚来用户数据遭窃取被勒索的消息在网络上炸开了锅据了解蔚来此次被窃取的数据为2021年8月之前的部分用户基本信息和车辆销售信息对方向蔚来提出的勒索目标为225万美元等额的比特币蔚来目前已成立专项小组进行调查与应对并第一时间向有关监管部门报告此事件请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远行业周报推荐自下而上标的卓然股份十四五期间市场空间广阔P7油服设备又一资管巨头唱多2023年油价将重返100美元近日NinepointPartnersLP合伙人兼高级投资组合经理EricNuttall发表观点认为2023年油价将回到每桶100美元据该分析人士称今年阻碍油价上涨的许多不利因素包括新冠疫情清零政策和多个国家政府共同释放战略石油储备将在2023年消失再加上对俄罗斯石油和天然气的制裁这将推升油价他还预测由于石油和天然气库存的高需求能源行业将继续跑赢其他市场行业油服设备塘沽边检站护航中国造石油钻机走出国门12月23日20时许装载6078吨中国造石油钻井设备的利比里亚籍中波宝安轮在天津港大沽口港区12号码头启航前往墨西哥萨利纳客鲁兹港塘沽出入境边防检查站靠前服务确保中国制造快速通关该轮所载运石油钻机共计四部由世界最大钻机成套中心辽河油田石油装备制造总公司钻机成套中心生产制造将在墨西哥南部石油开采项目中投入使用半导体建设世界级产业集聚区合肥经开区印发集成电路芯政近日合肥经济技术开发区管理委员会印发合肥经济技术开发区支持软件和集成电路产业发展若干政策以下简称若干政策以加快推进合肥经开区软件和集成电路产业发展建设具有影响力的经开区软件产业园和世界级集成电路产业集聚区本政策自2022年1月1日起施行有效期3年半导体两大国际半导体厂商合作12月19日美光宣布与AMD在奥斯汀建立联合服务器实验室以减少服务器内存验证时间目前美光适用于数据中心的DDR5内存和第四代AMDEPYCTM霄龙处理器均已出货光伏产能过剩硅片价格熔断式下跌带崩光伏板块12月22日光伏板块持续走低其中隆基绿能跌超6最低触及4048元股创下今年5月以来新低回吐了4月至6月反弹行情时的全部涨幅目前公司股价年内跌幅超过30此外通威股份阳光电源晶科能源TCL中环大全能源等巨头集体杀跌消息面上光伏产业链价格终于不复上半年的强势出现了一轮大跌不过对于硅片请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远行业周报推荐自下而上标的卓然股份十四五期间市场空间广阔P8价格的暴跌隆基绿能并不担忧其表示公司可以用硅片做下游的电池和组件保留我们的利润光伏125亿联泓新科拟投建EVA等一体化产能12月19日联泓新科发布公告称同意控股子公司联泓格润山东新材料有限公司以下简称联泓格润投资建设新能源材料和生物可降解材料一体化项目项目建设内容包括130万吨年DMTO装置甲醇制烯烃装置20万吨年EVA装置乙烯-醋酸乙烯共聚物装置30万吨年PO装置环氧丙烷装置5万吨年PPC装置聚碳酸亚丙酯装置2万Nm3hPSA装置氢气提纯装置总图储运配套的公用工程及辅助生产设施等预计项目投资总额约125亿元其中20万吨年EVA装置乙烯-醋酸乙烯共聚物装置是本次联泓新科一体化项目的重点3重点公司公告31经营活动相关天奇股份近日公司发布关于公司与斯泰兰蒂斯上海签订长期服务协议的公告天奇自动化工程股份有限公司与斯泰兰蒂斯上海汽车有限公司签订服务协议以下简称本协议公司拟为斯泰兰蒂斯上海提供覆盖全中国市场的退役锂离子电池回收及循环利用服务建立锂离子电池全生命周期管理体系保证废弃锂电池有序回收及规范处理服务期限为5年本协议与日常经营业务相关具体金额以后续实际订单为准海源复材近期公司发布关于对外投资暨签订投资合作协议的公告江西海源复合材料科技股份有限公司于2022年12月22日召开了第五届董事会第二十六次会议和第五届监事会第二十五次会议分别以7票赞成0票反对0票弃权和3票赞成0票反对0票弃权审议通过了关于对外投资暨签订15GWN型高效光伏电池及3GW高效光伏组件项目投资合作协议的议案同意公司拟与全椒县人民政府签署15GWN型高效光伏电池及3GW高效光伏组件项目投资合作协议及15GWN型高效光伏电池及3GW高效光伏组件项目补充协议以下统称合作协议拟以公司全资子公司滁州赛维能源科技有限公司为主体在滁州市全椒县投资新建光伏产业基地其中一期建设10GWTOPCon高效光伏电池项目一期分为1-1期4GWTOPCon光伏电池生产线项目及1-2期6GWTOPCon光伏电池项目二期建设5GWHJT超高效请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远行业周报推荐自下而上标的卓然股份十四五期间市场空间广阔P9光伏电池及3GW高效光伏组件派斯林近期公司发布关于签订债权转让协议暨关联交易的公告公司分别于2019年12月30日2020年1月15日召开的第九届董事会第十一次会议2020年第一次临时股东大会审议通过了关于签订长春兴隆山镇建设宗地委托开发项目之终止结算协议的议案同意公司就一级土地委托开发项目终止结算事宜和前期开发费返还事项与管委会达成协议管委会应于2020年6月30日前向公司支付一级土地开发项目终止结算款56764389342元截至本公告披露日公司已累计收到管委会支付的结算款及利息合计43366124300元尚有结算款余额16764389342元未收回具体内容详见公司于2022年10月11日披露的关于一级土地终止结算相关事项的进展公告公告编号临2022-030为尽快收回债权提高资金使用效率集中资源发展主业保障上市公司利益公司与万丰锦源及管委会共同签订了债权转让协议拟将公司所持有的对管委会的16764389342元债权及相关权益以原值转让给公司控股股东万丰锦源公司已于2022年12月23日收到万丰锦源以现金方式支付的上述款项32资本运作相关必得科技近日公司发布江苏必得科技股份有限公司关于收购北京京唐德信轨道设备有限公司100股权的公告2022年12月16日江苏必得科技股份有限公司与王学利北京京唐德信轨道设备有限公司法人签署了关于北京京唐德信轨道设备有限公司之投资协议公司以自有资金6950万元预计对价实际对价参照目标公司业绩情况调整收购王学利持有的京唐德信10000的股权对应注册资本1000万元实收资本1000万元交易完成后公司持有京唐德信10000股权对应1000万元注册资本巨轮智能近日公司发布关于全资子公司转让其下属控股子公司股权的公告Robojob公司中文名称瑞博机器人有限公司以下简称标的公司是巨轮智能装备股份有限公司以下简称公司的全资子公司RobojobHolding下属位于比利时的控股子公司RobojobHolding持有标的公司800091股权近几年来新冠疫情给世界经济带来了巨大的冲击使得全球供应链脆化经济下行压力增大系统化风险高度上升目前尚难准确预估新冠疫情给全球经济带来的负面效应特别是欧洲局势请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远行业周报推荐自下而上标的卓然股份十四五期间市场空间广阔P10还叠加地缘政治和能源危机的双重影响前景更加难以预测为积极应对外部各种新形势的变化公司通过前期吸收国际先进技术加快技术改造创新发展高端产业装备着力提高资源利用率向高质量集约型发展模式转变加快融入以国内大循环为主体国内国际双循环相互促进的新发展格局基于当前多种不确定性复杂因素交汇的局面结合公司未来发展新格局的综合考虑为规避海外投资风险和经营风险进一步整合公司资源公司全资子公司RobojobHolding决定转让标的公司股权本次交易完成后公司将不再持有标的公司股权标的公司不再纳入公司合并报表范围4板块行情回顾本期12月19日-12月23日沪深300下跌17机械板块下跌41在28个申万一级行业中排名25细分行业看工程机械跌幅最小下跌40半导体设备跌幅最大下跌98图表128个申万一级行业本周涨跌幅210-1-2-3-4-5-6餐食非农计轻医交通沪电纺家电电建机综通钢计国房电国有机基汽电饮品银林算工药通信深300力织电子力材械合信铁算防地子防色械础车力旅饮行牧机制运及服元设机军产元军金化设游料金渔造输公装器备工器工属工备融用件件事业资料来源同花顺IFIND太平洋研究院整理图表2细分行业周度涨跌幅请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远行业周报推荐自下而上标的卓然股份十四五期间市场空间广阔P110-2-4-6-8-10-123C工纺铁电基叉工油塑锂激光半程织路梯础车业气料电设光伏导机服交件机装加设备加设体械装通器备工备工备设机设人机设备械备及械备工控系统资料来源同花顺IFIND太平洋研究院整理请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远行业周报推荐自下而上标的卓然股份十四五期间市场空间广阔P12投资评级说明1行业评级看好我们预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5以上中性我们预计未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平5与5之间看淡我们预计未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平5以下2公司评级买入我们预计未来6个月内个股相对大盘涨幅在15以上增持我们预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5与15之间持有我们预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5与5之间减持我们预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5与-15之间销售团队TableTeam职务姓名手机邮箱全国销售总监王均丽13910596682wangjltpyzqcom华北销售总监成小勇18519233712chengxytpyzqcom华北销售巩赞阳18641840513gongzytpyzqcom华北销售常新宇13269957563changxytpyzqcom华北销售佟宇婷13522888135tongyttpyzqcom华东销售总监陈辉弥13564966111chenhmtpyzqcom华东销售徐丽闵17305260759xulmtpyzqcom华东销售胡亦真17267491601huyztpyzqcom华东销售李昕蔚18846036786lixwtpyzqcom华东销售周许奕021-58502206zhouxuyitpyzqcom华东销售张国锋18616165006zhanggftpyzqcom华东销售胡平13122990430hupingtpyzqcom华南销售总监张茜萍13923766888zhangqptpyzqcom华南销售副总监查方龙18565481133zhafltpyzqcom华南销售张卓粤13554982912zhangzytpyzqcom华南销售何艺雯13527560506heywtpyzqcom华南销售陈宇17742876221chenytpyzqcom华南销售李艳文13728975701liywtpyzqcom华南销售袁进15715268999yuanjintpyzqcom请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远行业周报推荐自下而上标的卓然股份十四五期间市场空间广阔P13研究院中国北京100044北京市西城区北展北街九号华远企业号D座投诉电话95397投诉邮箱kefutpyzqcom重要声明太平洋证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格经营证券业务许可证编号13480000本报告信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证负责准备本报告以及撰写本报告的所有研究分析师或工作人员在此保证本研究报告中关于任何发行商或证券所发表的观点均如实反映分析人员的个人观点报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述证券买卖的出价或询价我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责我公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务本报告版权归太平洋证券股份有限公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制刊登任何人使用本报告视为同意以上声明请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远