行情走势：本周（12.19-12.23）大盘整体下跌，相比上周下跌3.19%。农林牧渔II（申万）指数收于3227，相比上周下跌3.13%，跑赢沪深300指数0.06个百分点。农产品加工（4.99%）涨幅最大，渔业（-7.33%）跌幅最大。从估值来看，种植业、畜禽养殖、饲料PE/PB均低于平均值（一年），动物保健PE和水产养殖PB高于平均值（一年）。
　　生猪：成本支撑叠加抗价情绪较强，猪价快速下跌后略有反弹。涌益数据显示25日生猪全国均价为16.5元/kg，环比上周每公斤下降约0.7元。本周猪价在12月21日跌至15.45元/kg、大幅低于行业成本线，使得散户抗价情绪较强、价格出现小幅反弹。短期看需求仍将受到疫情的持续冲击，供给端二育出栏的压力依然较大，全国出栏均重在128公斤以上，因此预计后续猪价仍将维持震荡。中长期看猪价快速下跌或进一步压制行业补栏意愿，为明年猪价提供较强支撑，涌益咨询监测本周仔猪均价为569元/头，环比上周下跌5.48%，二元母猪均价为1746元/头，环比上周下跌1.19%，量价均较弱。
　　经过股价调整，多数养猪股估值重回底部位置，我们认为，待猪价下行风险逐步释放，养猪股将迎来重点布局窗口。历史上看，只要行业内的企业处于扩张状态、成本没有失控，每年市值底部都在抬升，这主要得益于行业规模化浪潮背景下，优质企业（高ROE和高成长）的扩产在不断为股东创造价值，因此市值底部长期持续抬高，建议重点关注成本优势显著、头均盈利能力最强的牧原股份、东瑞股份等，关注天康生物、神农集团、巨星农牧、新希望。
　　白鸡：本周鸡价震荡上行，海外禽流感持续发展。周初受下游屠宰企业开工率不足拖累，价格走弱，随后受第一波阳性工人返岗以及猪价反弹带动，鸡价开始上涨，截至12月25日山东烟台地区肉毛鸡报价达到3.85元/斤。展望后市，需求端将受到春节和疫情防控政策持续优化的利多影响，同时肉鸡作为料肉比最低的优质蛋白，餐饮团膳等消费需求有望快速复苏，在供给端仍较紧张的态势下将带动整体价格上行。美国禽流感疫情仍在持续，引种缺口将继续放大。根据USDA网站数据，本周截至12月22日美国已报告4例商业养殖场疫情、9例家庭养殖场疫情。截至12月22日美国当月已发生23例商业养殖场疫情、32例家庭养殖场疫情。自禽流感疫情爆发以来，美国累计扑杀禽类数量达到5777万只，超过历史最高纪录。且主要供种州田纳西州于12月21日再次报告一起家禽高致病性禽流感疫情，这将使得该州的恢复通关时间进一步延后。预计从美国低引种状况或持续更长时间，种源缺口或进一步放大。我们预计今年祖代种鸡更新量约90万套，同比减少约30万套（-29.5%），缺口或高于历史任何一次。
　　鸡周期已经来临，这一轮是有望创出历史新高的。从长周期视角看，在持续高粮价背景下，白鸡作为料肉比最低的动物蛋白其性价比和经济性优势会进一步体现，行业长期成长性已经凸显；另一方面，龙头企业的规模相比上轮周期有明显扩张，本轮周期的利润兑现能力也有望大幅刷新历史记录，我们认为这一轮周期有望达到历史新高以上50-100%空间，与之对应预计股价也同样有望大幅刷新历史高点。整体板块都处于极佳的配置时点，建议关注最早受益也是最受益的种苗环节，代表企业益生股份；禾丰股份是白羽鸡行业中长期相对最被低估的一家企业，多年的积累与成长有望在这一轮周期得到重新定价，市值成长空间巨大，强烈推荐禾丰股份和禾丰转债。
　　动保：下游养殖端盈利复苏带动动保行业景气度提升，我们判断23年是动保行业利润修复之年。投资角度，历史上动保板块2条核心交易逻辑——后周期逻辑和大单品逻辑均已有所表现，23年随着“揭榜挂帅”等重点项目进入中期考核节点，我们或有望看到非瘟疫苗研发加速推进，带来潜在的α机会。若后续非瘟疫苗成功商业化落地，有望给猪用疫苗市场带来翻倍以上增量空间，建议重点关注普莱柯、中牧股份。
　　种植链：本周召开中央农村工作会议，强调要保障粮食和重要农产品稳定安全供给，要抓住“耕地”和“种子”两个要害。随着动物蛋白需求不断增长饲用原料需求量持续提升，我国主要粮食以及肉类自给率均呈下降趋势，生产效率端来看，良种对粮食增产贡献率已超45%，“粮安”大主题下，种源“自主可控”尤为重要，今年以来转基因相关政策继续密集出台，预计后续随着首批品种审定证书落地，23年有望启动商业化推广进程，或将显著打开种业行业天花板，并推动格局向头部集中，具备前瞻技术能力和技术储备的性状公司以及具备优秀品种的育种企业将有望充分受益。建议重点关注大北农、隆平高科、先正达和登海种业。
　　风险提示：生猪价格波动，突发大规模不可控疫病，重大食品安全事件，宏观经济系统性风险，极端气候灾害导致农作物大规模减产推升粮价。海外祖代鸡引种超预期恢复，国内禽流感等养殖疫病爆发，鸡肉价格下行。

研究报告全文：行业研究证券研究报告农林牧渔2022年12月25日华创农业周报20221219-20221225重点关注行业长期成长性积极布局细分板推荐维持块龙头行情走势本周1219-1223大盘整体下跌相比上周下跌319农林牧华创证券研究所渔II申万指数收于3227相比上周下跌313跑赢沪深300指数006个百分点农产品加工499涨幅最大渔业-733跌幅最大从估证券分析师雷轶值来看种植业畜禽养殖饲料PEPB均低于平均值一年动物保健PE和水产养殖PB高于平均值一年邮箱leiyihcyjscom执业编号S0360522060001生猪成本支撑叠加抗价情绪较强猪价快速下跌后略有反弹涌益数据显示25日生猪全国均价为165元kg环比上周每公斤下降约07元本周猪价在证券分析师陈鹏12月21日跌至1545元kg大幅低于行业成本线使得散户抗价情绪较强电话021-20572579价格出现小幅反弹短期看需求仍将受到疫情的持续冲击供给端二育出栏的邮箱chenpeng1hcyjscom压力依然较大全国出栏均重在128公斤以上因此预计后续猪价仍将维持震执业编号S0360521080002荡中长期看猪价快速下跌或进一步压制行业补栏意愿为明年猪价提供较强联系人肖琳支撑涌益咨询监测本周仔猪均价为569元头环比上周下跌548二元母猪均价为1746元头环比上周下跌119量价均较弱邮箱xiaolinhcyjscom经过股价调整多数养猪股估值重回底部位置我们认为待猪价下行风险联系人顾超逐步释放养猪股将迎来重点布局窗口历史上看只要行业内的企业处于扩张状态成本没有失控每年市值底部都在抬升这主要得益于行业规模化邮箱guchaohcyjscom浪潮背景下优质企业高ROE和高成长的扩产在不断为股东创造价值因此市值底部长期持续抬高建议重点关注成本优势显著头均盈利能力最行业基本数据强的牧原股份东瑞股份等关注天康生物神农集团巨星农牧新希望占比白鸡本周鸡价震荡上行海外禽流感持续发展周初受下游屠宰企业开工率股票家数只94001不足拖累价格走弱随后受第一波阳性工人返岗以及猪价反弹带动鸡价开总市值亿元1497395175始上涨截至12月25日山东烟台地区肉毛鸡报价达到385元斤展望后市流通市值亿元1073762166需求端将受到春节和疫情防控政策持续优化的利多影响同时肉鸡作为料肉比最低的优质蛋白餐饮团膳等消费需求有望快速复苏在供给端仍较紧张的态相对指数表现势下将带动整体价格上行美国禽流感疫情仍在持续引种缺口将继续放大1M6M12M根据USDA网站数据本周截至12月22日美国已报告4例商业养殖场疫情绝对表现-05-3504例家庭养殖场疫情截至月日美国当月已发生例商业养殖场疫情相对表现3628245912222332例家庭养殖场疫情自禽流感疫情爆发以来美国累计扑杀禽类数量达到2021-12-272022-12-235777万只超过历史最高纪录且主要供种州田纳西州于12月21日再次报7告一起家禽高致病性禽流感疫情这将使得该州的恢复通关时间进一步延后预计从美国低引种状况或持续更长时间种源缺口或进一步放大我们预计今-5年祖代种鸡更新量约90万套同比减少约30万套-295缺口或高于-17211222032205220722102212历史任何一次-29鸡周期已经来临这一轮是有望创出历史新高的从长周期视角看在持续农林牧渔沪深高粮价背景下白鸡作为料肉比最低的动物蛋白其性价比和经济性优势会进一300步体现行业长期成长性已经凸显另一方面龙头企业的规模相比上轮周期相关研究报告有明显扩张本轮周期的利润兑现能力也有望大幅刷新历史记录我们认为这一轮周期有望达到历史新高以上50-100空间与之对应预计股价也同样有望华创农业周报20221010-20221016猪价持大幅刷新历史高点整体板块都处于极佳的配置时点建议关注最早受益也是续上涨关注企业业绩兑现2022-10-16最受益的种苗环节代表企业益生股份禾丰股份是白羽鸡行业中长期相对农业周报20220926-20221009猪价再创新最被低估的一家企业多年的积累与成长有望在这一轮周期得到重新定价高板块布局正当时市值成长空间巨大强烈推荐禾丰股份和禾丰转债2022-10-10华创农业周报20220919-2022025如何看待动保下游养殖端盈利复苏带动动保行业景气度提升我们判断23年是动保股价与猪价走势的背离行业利润修复之年投资角度历史上动保板块条核心交易逻辑后周22022-09-26期逻辑和大单品逻辑均已有所表现23年随着揭榜挂帅等重点项目进入中期考核节点我们或有望看到非瘟疫苗研发加速推进带来潜在的机会若后续非瘟疫苗成功商业化落地有望给猪用疫苗市场带来翻倍以上增量空间建议重点关注普莱柯中牧股份种植链本周召开中央农村工作会议强调要保障粮食和重要农产品稳定安全供给要抓住耕地和种子两个要害随着动物蛋白需求不断增长饲用证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号华创农业周报20221219-20221225原料需求量持续提升我国主要粮食以及肉类自给率均呈下降趋势生产效率端来看良种对粮食增产贡献率已超45粮安大主题下种源自主可控尤为重要今年以来转基因相关政策继续密集出台预计后续随着首批品种审定证书落地23年有望启动商业化推广进程或将显著打开种业行业天花板并推动格局向头部集中具备前瞻技术能力和技术储备的性状公司以及具备优秀品种的育种企业将有望充分受益建议重点关注大北农隆平高科先正达和登海种业风险提示生猪价格波动突发大规模不可控疫病重大食品安全事件宏观经济系统性风险极端气候灾害导致农作物大规模减产推升粮价海外祖代鸡引种超预期恢复国内禽流感等养殖疫病爆发鸡肉价格下行证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2华创农业周报20221219-20221225目录一一周总览6二行情资讯8一行情概览大盘整体下跌农业涨跌幅排名第十8二重点报告111金猪十年与农业产业思考2022-7-101122022年中期策略报告重点关注困境反转中的生猪养殖与动保2022-6-6113海外引种或持续受限布局白鸡养殖链机会2022-11-8114禾丰股份603609SH被低估的白羽鸡龙头企业2022-11-1511三新闻速递中央农村工作会议提出建设农业强国12四公司公告牧原股份非公开发行新增A股股票上市安排12五下周大事傲农生物603363股票回购14三农产品价格16一生猪自繁自养和外购仔猪利润分别下跌12758和3392316二肉鸡毛鸡苗鸡白羽鸡孵化场利润下跌中速鸡价格上涨19三水产品对虾扇贝海参鲍鱼草鱼价格持稳20四原材料国际小麦价格上涨299国内豆粕国际豆粕价格下跌28919321五其他农产品白砂糖原糖价格上涨橡胶棉花价格下跌22六动保批签发数据12月批签发趋势持续向好23四风险提示25证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3华创农业周报20221219-20221225图表目录图表1价格汇总表6图表2每周观点速递7图表3沪深300收于3828点相比上周下跌3198图表4市场PEPB分别下跌289291至11211328图表5农业指数收于3227点相比上周下跌3138图表6农业PEPB分别下跌3226至96023028图表7申万一级行业指数一周涨跌幅农林牧渔排名第十9图表8农产品加工涨幅最大5渔业跌幅最大739图表9种植业PEPB分别跌732751至521319图表10养殖业PEPB分别跌1406至6103349图表11动保PEPB分别跌468458至4542259图表12饲料PEPB分别跌555387至780132310图表13水产养殖PEPB分别涨46458至1392510图表14本周个股龙虎榜10图表15大事提醒14图表16生猪跌至1628元kg仔猪跌至3793元kg16图表17二元母猪价格下跌117至3538元kg16图表18本周猪价差下跌466至654元kg16图表19本周猪粮比下跌193至76216图表20自繁自养利润下跌12758至-67元头17图表21外购仔猪养殖利润下跌33923至-216元头17图表22冻品库存下降017pct至114917图表23屠宰企业开工率月度上涨至401217图表24商品猪出栏体重下跌至1282公斤17图表25定点屠宰企业屠宰量下跌至2097万17图表26美国CME瘦肉猪价格上涨至8793美分磅18图表27香港生猪供应量稳定拍卖均价下降至2893港元kg18图表2810月猪肉进口1546万吨同比减少186418图表29生猪存栏量18图表3010月能繁母猪存栏量同比上涨07至4379万头19图表31烟台毛鸡价格下跌1899至320元斤19图表32烟台苗鸡价格下跌4167至105元羽19图表33中速鸡价格上涨324至670元斤20证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4华创农业周报20221219-20221225图表34白羽鸡孵化场利润下跌5410至-172元羽20图表35对虾大宗价持稳为280元kg20图表36扇贝大宗价持稳为80元kg20图表37海参大宗价持稳为156元kg20图表38鲍鱼大宗价持稳为140元kg20图表39草鱼大宗价持稳为20元kg21图表40罗非鱼大宗价持稳为1790元kg21图表41国内玉米价格上涨068至297元kg21图表42国际玉米价格上涨191至666美分蒲式耳21图表43国内小麦价格下跌058至3211元吨21图表44国际小麦价格上涨299至776美分蒲式耳21图表45国内豆粕价格下跌289至537元kg22图表46国际豆粕价格下跌193至451美元短吨22图表47天然橡胶结算价下跌393至12575元吨22图表48郑商所棉花结算价下跌226至13850元吨22图表49国内白砂糖结算价上涨024至5746元吨22图表50国际白砂糖结算价上涨130至188美分磅22图表51口蹄疫多价苗批签发数12月同比4523图表52口蹄疫O型单价苗批签发数12月同比-8023图表53圆环疫苗批签发数12月同比7623图表54伪狂犬疫苗批签发数12月同比-5523图表55蓝耳疫苗批签发数12月同比32623图表56猪瘟疫苗批签发数12月同比-29123图表57胃腹二联疫苗批签发数12月同比188924图表58猪细小病毒疫苗批签发数12月同比66724图表59禽流感强免疫苗批签发次数12月同比8124图表60布病疫苗批签发次数12月同比-53824图表61小反刍兽疫疫苗批签发次数12月同比-10024图表62狂犬疫苗批签发次数12月同比5924证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5华创农业周报20221219-20221225一一周总览图表1价格汇总表资料来源wind涌益咨询华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6华创农业周报20221219-20221225图表2每周观点速递资料来源华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7华创农业周报20221219-20221225二行情资讯本周1219-1223大盘整体下跌相比上周下跌319农林牧渔II申万指数收于3227相比上周下跌313跑赢沪深300指数006个百分点农产品加工499涨幅最大渔业-733跌幅最大从估值来看种植业畜禽养殖饲料PEPB均低于平均值一年动物保健PE和水产养殖PB高于平均值一年一行情概览大盘整体下跌农业涨跌幅排名第十大盘沪深300收于3828点相比上周下跌319市场PEPB分别下跌289291至1121132图表3沪深300收于3828点相比上周下跌319图表4市场PEPB分别下跌289291至1121132资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券行业农林牧渔II申万指数收于3227点相比上周下跌313农业整体PEPB分别下跌322258至9602302申万一级行业指数一周涨跌幅农林牧渔排名第十图表5农业指数收于3227点相比上周下跌313图表6农业PEPB分别下跌3226至9602302资料来源wind华创证券资料来源wind华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8华创农业周报20221219-20221225图表7申万一级行业指数一周涨跌幅农林牧渔排名第十资料来源wind华创证券细分板块农产品加工499涨幅最大渔业-733跌幅最大从估值来看种植业畜禽养殖饲料PEPB均低于平均值一年动物保健PE和水产养殖PB高于平均值一年图表8农产品加工涨幅最大5渔业跌幅最大73图表9种植业PEPB分别跌732751至52131资料来源wind华创证券截止日期2022年12月23日资料来源wind华创证券截止日期2022年12月23日图表10养殖业PEPB分别跌1406至610334图表11动保PEPB分别跌468458至454225资料来源wind华创证券截止日期2022年12月23日资料来源wind华创证券截止日期2022年12月23日证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9华创农业周报20221219-20221225图表12饲料PEPB分别跌555387至7801323图表13水产养殖PEPB分别涨46458至13925资料来源wind华创证券截止日期2022年12月23日资料来源wind华创证券截止日期2022年12月23日图表14本周个股龙虎榜代码简称本周涨跌幅现价元市值亿元EPSTTMPETTM600965福成股份1308908740175480600257大湖股份122760429-041-1470000798中水渔业1000118843-002-57852000911南宁糖业75786735-094-926300094国联水产6646427300227028涨幅前十002548金新农25759848-091-656200992中鲁B22227630132061600097开创国际1691023250176095600467好当家149273400046723603566普莱柯1152731960416585600191华资实业-80452626-011-4646600359新农开发-829819310126638002041登海种业-85419601720267553300087荃银高科-85515501050315047000998隆平高科-9501495197-027-5630涨幅后十300149量子高科-1042104052121857002868绿康生化-1128464072-057-8209600313农发种业-11869741050109326002234民和股份-1277183064-129-1417002385大北农-1520798330-021-3770资料来源wind华创证券截止日期2022年12月23日证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10华创农业周报20221219-20221225二重点报告1金猪十年与农业产业思考2022-7-10观点重申本文结合过去多年的产业研究经验对农业产业发展和投资进行了一些思考总结出诸多要点考虑到篇幅有限并未把每个要点展开论述将来会以系列报告的形式进行探讨长期来看农业会是个大市值的行业过去因为效率低下不创造增量价值资产证券化率低附加值低企业市占率低导致十万亿市场仅成就一万亿级别的总市值但效率改善后或许可以容纳十万亿的总市值思考牧原一个复杂流程的生意里面一个坚持了30年长期主义的企业形成了独特的企业文化与高效的端到端一体化的全套模式我们期待一亿头之后有更精彩的故事思考海大本质是动物蛋白制造过程中的大链主在这个过程中的种苗饲料动保服务都涵盖在内未来甚至会包括更多环节由于持续的效率领先和服务升级不断抢占优质的养殖户天花板不是饲料吨数而是附加值的差距覆盖的区域和产业链规模22022年中期策略报告重点关注困境反转中的生猪养殖与动保2022-6-6观点重申产能去化趋势放缓但仍存继续去化预期建议综合考虑资金成本兑现度等多维度选股考虑产能去化进程和节奏我们认为猪价拐点基本确立预计全年猪价呈现前低后高态势但考虑短期二次育肥压栏增重乃至补栏热情提升影响今年下半年猪价仍有阶段性回落风险站在当前位置来看猪价已涨至行业平均成本线位置但由于本轮周期中不同养殖规模养殖模式主体之间成本方差仍非常大部分企业完全成本仍远高于当前猪价水平且当前产能仍超出正常保有量约19我们认为后续仍存产能继续去化的预期新一轮周期猪价中枢和高点位置仍取决于接下来的产能演绎当前经过调整上市猪企估值已回落至较为安全位置性价比突出建议多维度重点关注资金稳健成本控制优秀和兑现度较高的企业包括温氏牧原巨星天康等3海外引种或持续受限布局白鸡养殖链机会2022-11-8观点重申高致病性禽流感疫情下海外引种受限国内自主供应仍在发展中我国祖代白羽鸡供应或将持续不足我们认为按照周期传导节奏推算明年春节后父母代鸡苗环节或迎来量跌价升进而明年底或进入新一轮周期的上行阶段当前时点长周期供给侧的拐点已经隐约可见而在禽流感疫情及航班受限等不可抗力因素的影响下未来几个月引种受限有望继续演绎若后续引种持续低于预期周期的高度和可持续性非常值得期待在行业景气阶段位于产业链上游的祖代父母代种鸡和商品代雏鸡环节代表企业益生股份民和股份的利润水平显著高于下游的肉鸡养殖屠宰加工和肉制品加工环节代表企业圣农发展仙坛股份从周期进程来看上游企业有望最先受益于鸡周期的反转且股价弹性也更大建议重点关注益生股份民和股份其次关注具备种源优势B端优势突出且大力发展C端的一体化龙头圣农发展4禾丰股份603609SH被低估的白羽鸡龙头企业2022-11-15观点重申在白羽鸡行业相对成熟期禾丰股份作为唯一的后起之秀经过过去14年的证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11华创农业周报20221219-20221225高速发展构筑起了8-9亿只的全产业链布局总规模国内第一其归母规模已经达到约05个民和15-2个仙坛且养殖屠宰环节的效率全行业最优三层笼养模式引领成本不断下降未来拓展全产业链规模的同时也会快速提升更多环节的配套率和权益占比是一家值得长期关注的优质成长型企业同时公司多年的布局已经形成饲料白羽鸡猪等板块的综合性龙头地位2021-2022几乎是所有板块的周期底部目前均处于反转的初期本轮或将其产业地位重新定价三新闻速递中央农村工作会议提出建设农业强国1中央农村工作会议建设农业强国12月23日至24日召开的中央农村工作会议聚焦粮食安全议题提出将实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动会议提出要抓住耕地和种子两个要害坚决守住18亿亩耕地红线逐步把永久基本农田全部建成高标准农田把种业振兴行动切实抓出成效把当家品种牢牢攥在自己手里要健全种粮农民收益保障机制健全主产区利益补偿机制保障粮食安全要在增产和减损两端同时发力持续深化食物节约各项行动要树立大食物观构建多元化食物供给体系多途径开发食物来源要严格考核督促各地真正把保障粮食安全的责任扛起来资料来源央视新闻2美国禽类扑杀数量达到5777M超过历史最高纪录12月22日USDA网站显示美国累计禽类扑杀数量达到57M1215日分别为53M55M商业养殖场影响数量达到301个1215日分别为293300目前已确认美国受禽流感影响州数达到47个影响超过历史最高纪录资料来源USDA3国家发展改革委研究做好生猪市场保供稳价工作近日针对近期国内生猪价格过快下跌等情况国家发展改革委价格司组织召开会议听取业内专家和部分市场机构意见专家指出近期生猪价格出现过快下跌主要是受猪肉消费较往年偏弱年底生猪供应增加等因素影响当前国内生猪产能处于总体合理区间不存在产能过剩情况市场消费偏弱是暂时的养殖户无需过度担忧专家建议养殖户合理安排生产经营节奏不恐慌性出栏保持生猪产能基本稳定猪肉加工企业适当增加商业库存扩大市场需求共同促进生猪市场平稳运行国家发展改革委高度重视生猪市场保供稳价工作将继续紧盯市场供需和价格动态必要时采取收储等储备调节措施资料来源国家发展改革委四公司公告牧原股份非公开发行新增A股股票上市安排1牧原股份非公开发行新增A股股票上市安排公司本次将非公开发行新增股份15亿股发行价格为3997元股募集资金总额为60亿元扣除发行费用12893万元募集资金净额为5987亿元本次非公开发行新增股份将于12月23日于深交所上市新增股份上市首日公司股价不除权股票交易设涨跌幅限制2牧原股份关于调整牧原转债转股价格的公告公司于2021年公开发行牧原转债9550万张并于12月23日于深交所向特定对象非公开发行普通股A股15亿股发行价格为3997元股因本次非公开发行股份牧原转债的转股价格由4746元股调整为4726元股调整后的转股价格自12月23日起生效证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12华创农业周报20221219-202212253牧原股份关于优先股停止交易的公告12月12日公司会议审议通过了议案同意公司于12月26日全部赎回牧原优01赎回价格为优先股票面金额100元股加当期已决议支付但尚未支付优先股股息68元股即赎回价格本息合计为人民币10680元股含税为保障牧原优01赎回工作顺利推进维护投资者利益根据赎回工作安排牧原优01将于12月26日起停止交易并于五个交易日内在深圳证券交易所摘牌4牧原股份关于控股股东及实际控制人持股比例变动达到1的公告经证监会批复批准牧原股份向牧原集团非公开发行人民币普通股15亿股发行价格为3997元股募集资金总额为6亿元目前已完成新增股份登记并于12月23日在深交所上市本次发行完成后公司控股股东牧原集团实际控制人秦英林及钱瑛夫妇合计持有的公司股份数量由2836亿股增加至2986亿股持股比例由5328增至5456本次发行完成前后公司控股股东实际控制人均未发生变化5温氏股份关于首次回购公司股份的公告公司于12月16日首次通过股票回购专用账户以集中竞价交易方式实施回购回购公司股份数量为033万股占公司总股本的00051本次回购股份的最高成交价为1870元股最低成交价为1867元股成交总金额为62028万元不含交易费用6中牧股份关于减持公司所持其他上市公司部分股份的公告公司将以集中竞价交易和大宗交易方式减持厦门金达威集团股份有限公司股份减持比例不超过金达威总股本的1即不超过609万股其中通过集中竞价交易方式减持的实施期限为自减持计划披露之日起15个交易日后的6个月内通过大宗交易方式减持的实施期限为自减持计划披露之日起的6个月内7唐人神非公开发行股票上市公告书公司本次发行采用向特定对象非公开发行人民币普通股的方式非公开发行股票175亿股发行价格为650元股募集资金总额为1140亿元扣除发行费用含增值税人民币027亿元后募集资金净额为人民币1112亿元8正邦科技关于子公司被法院裁定实质合并重整的公告公司于12月9日披露了关于子公司及关联方被申请实质合并重整的提示性公告江西正邦养殖有限公司管理人向江西省南昌市中级人民法院提出对正邦养殖与公司下属子公司红安正邦养殖有限公司等9家公司实质合并重整的申请南昌中院决定召开听证会9华统股份2022年限制性股票激励计划草案公司拟向激励对象授予的限制性股票数量为840万股占本激励计划草案公告时公司股本总额6063亿股的139本激励计划拟授予的激励对象总人数为86人为公司公告本激励计划时在公司含控股子公司任职的董事高级管理人员核心技术管理业务人员以及董事会认为应当激励的其他员工本激励计划授予限制性股票的授予价格为853元股10申联生物关于股东权益变动的提示性公告公司于12月20日收到股东UBI出具的简式权益变动报告书UBI于2020年11月30日至2022年12月19日期间通过集中竞价和大宗交易方式累计减持公司股份021亿证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13华创农业周报20221219-20221225股累计减持股份达到公司股份总数的500其中通过集中竞价的方式减持公司股份012亿股占公司总股本的292通过大宗交易的方式减持股份85728万股占公司总股本的209本次权益变动完成后UBI持有公司的股份数量为048亿股占公司总股本的比例由1662减少至116111金达威关于持股5以上股东减持股份预披露公告持有公司股份124亿股占公司股份总数的2026的股东中牧实业为进一步提高证券资产使用效率满足中牧股份自身资金需求计划以集中竞价交易和大宗交易方式减持公司股份不超过609万股即不超过公司总股本的112湘佳股份关于股东减持公司可转债的公告公司于近期收到控股股东喻自文先生邢卫民先生的函告获悉其所持有的本公司部分可转债于12月16日通过大宗交易方式减持各减持30万张湘佳转债本次减持后合计占发行总量的1828五下周大事傲农生物603363股票回购图表15大事提醒1226周一1227周二1228周三1229周四1230周五1231周六0101周日神农科技300189股东大会召开天邦食品002124立华股份300761傲农生物603363牧原股份002714股东大会召开股东大会召开股票回购股东大会召开海大集团002311股东大会召开资料来源wind华创证券2022-12-27周二傲农生物603363股票回购本次回购数量5824万股回购金额32772万元回购原因为股权激励注销2022-12-28周三神农科技300189股东大会召开2022-12-28召开临时股东大会审议内容如下1关于全资孙公司对外投资的议案2关于制定融资与对外担保管理制度的议案2022-12-28周三牧原股份002714股东大会召开2022-12-28召开临时股东大会审议内容如下证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号14华创农业周报20221219-202212251关于发行GDR并在瑞士证券交易所上市及转为境外募集股份有限公司的议案2关于发行GDR并在瑞士证券交易所上市方案的议案需逐项表决3关于发行GDR募集资金使用计划的议案4关于发行GDR并在瑞士证券交易所上市决议有效期的议案5关于授权董事会及其授权人士全权处理与本次发行GDR并在瑞士证券交易所上市有关事项的议案6关于发行GDR并在瑞士证券交易所上市前滚存利润分配方案的议案7关于修订GDR发行上市后生效的牧原食品股份有限公司章程草案的议案8关于修订GDR发行上市后生效的牧原食品股份有限公司股东大会议事规则草案的议案9关于修订GDR发行上市后生效的牧原食品股份有限公司董事会议事规则草案的议案10关于修订GDR发行上市后生效的牧原食品股份有限公司监事会议事规则草案的议案11关于前次募集资金使用情况报告的议案12关于公司及控股子公司向银行等金融机构申请授信额度的议案13关于公司及控股子公司担保额度预计的议案14关于公司为子公司原料采购货款提供担保的议案15关于2023年度日常关联交易预计的议案16关于修改公司2022年限制性股票激励计划草案及其摘要部分条款的议案17关于修改公司第二期员工持股计划草案及其摘要部分条款的议案18关于修改公司员工持股计划管理细则第二期员工持股计划的议案19关于回购注销部分限制性股票的议案20关于修订募集资金管理制度的议案2022-12-28周三海大集团002311股东大会召开2022-12-28召开临时股东大会审议内容如下1关于变更部分募集资金投资项目的议案2关于为子公司提供担保的议案3关于对外提供担保的议案4关于2023年向金融机构申请综合授信额度的议案5关于制定董事监事和高级管理人员薪酬管理制度的议案2022-12-29周四天邦食品002124股东大会召开证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号15华创农业周报20221219-202212252022-12-29召开临时股东大会审议内容如下1关于2023年度日常关联交易预计的议案2关于出售子公司股权暨关联交易的议案3关于出售子公司股权后新增关联担保的议案2022-12-30周五立华股份300761股东大会召开2022-12-30召开临时股东大会审议内容如下1关于变更公司注册地址修订公司章程及办理工商变更登记的议案2关于为控股子公司提供原料采购货款担保额度的议案3关于为控股子公司提供融资担保额度的议案三农产品价格一生猪自繁自养和外购仔猪利润分别下跌12758和33923图表16生猪跌至1628元kg仔猪跌至3793元kg图表17二元母猪价格下跌117至3538元kg资料来源wind涌益咨询华创证券截止日期2022年12月资料来源wind涌益咨询华创证券截止日期2022年12月23日23日图表18本周猪价差下跌466至654元kg图表19本周猪粮比下跌193至762资料来源wind涌益咨询华创证券截止日期2022年12月资料来源wind华创证券截止日期2022年12月09日23日证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号16华创农业周报20221219-20221225图表20自繁自养利润下跌12758至-67元头图表21外购仔猪养殖利润下跌33923至-216元头资料来源wind华创证券截止日期2022年12月23日资料来源wind华创证券截止日期2022年12月23日图表22冻品库存下降017pct至1149图表23屠宰企业开工率月度上涨至4012资料来源涌益咨询华创证券截止日期2022年12月22日资料来源涌益咨询华创证券截止日期2022年11月图表24商品猪出栏体重下跌至1282公斤图表25定点屠宰企业屠宰量下跌至2097万资料来源涌益咨询华创证券截止日期2022年12月22日资料来源涌益咨询华创证券截止日期2022年10月证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号17华创农业周报20221219-20221225图表26美国CME瘦肉猪价格上涨至8793美分磅资料来源wind华创证券截止日期2022年12月23日图表27香港生猪供应量稳定拍卖均价下降至2893港元kg资料来源香港食物卫生环境署华创证券截止日期2022年12月23日图表2810月猪肉进口1546万吨同比减少1864资料来源wind华创证券截止日期2022年10月图表29生猪存栏量单位2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年同比万头1月448134381040555373433566833743293382月43962434163897336671355973343927754证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号18华创农业周报20221219-202212253月443584341638700370013595333907274214159542253164月44669428523869237223360973363626626424005月447584280938615373723555632997255086月45206428953846137634354853260124207339964391143057-197月457484302438538375963523732340219328月461604328238731376713506132243197839月4648343628389633770934991325011919037039437644439414410月467624354139080377093492132534190753870011月4685643149388063748334886323061945712月4573142157383793673334153311114065044922资料来源wind国家统计局农业农村部华创证券图表3010月能繁母猪存栏量同比上涨07至4379万头单位万头2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年同比1月5068490841903783365134142882207042902002月5058486941103760363334142738210542680503月5033479140403760363334172675216443184185-3104月50134686397137713633336926084177-4305月50134639392337603604328525014192-8106月5008459338993760358632422376362945644277-6307月499845383876375235543180216545414298-5358月501345023860372935223145196845004324-3919月5008447938523710349731361913382244594362-21810月49984421384837033487309819243950434843790711月4973436838253684346630582001429612月493842893798366634242988204541614329资料来源wind国家统计局农业农村部华创证券二肉鸡毛鸡苗鸡白羽鸡孵化场利润下跌中速鸡价格上涨图表31烟台毛鸡价格下跌1899至320元斤图表32烟台苗鸡价格下跌4167至105元羽资料来源wind华创证券截止日期2022年12月23日资料来源wind华创证券截止日期2022年12月23日证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号19华创农业周报20221219-20221225图表33中速鸡价格上涨324至670元斤图表34白羽鸡孵化场利润下跌5410至-172元羽资料来源wind华创证券截止日期2022年12月14日资料来源wind华创证券截止日期2022年12月23日三水产品对虾扇贝海参鲍鱼草鱼价格持稳图表35对虾大宗价持稳为280元kg图表36扇贝大宗价持稳为80元kg资料来源wind华创证券截止日期2022年12月23日资料来源wind华创证券截止日期2022年12月23日图表37海参大宗价持稳为156元kg图表38鲍鱼大宗价持稳为140元kg资料来源wind华创证券截止日期2022年12月23日资料来源wind华创证券截止日期2022年12月23日证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号20