本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4129.94点，环比下跌5.8%。其中，涨跌幅前五的有确成股份(0.16%)、浙江众成(-1.66%)、沃特股份(-1.84%)、硅宝科技(-2.63%)、博迁新材(-2.76%)；涨跌幅后五的有道恩股份(-20.78%)、润阳科技(-16.32%)、长阳科技(-12.53%)、奥来德(-11.96%)、金博股份(-11.85%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6434.73点，环比下跌8.73%；申万三级行业显示器件材料指数收报890.01点，环比下跌5.22%；中信三级行业有机硅材料指数收报8163.56点，环比下跌6.23%；中信三级行业碳纤维指数收报3757.37点，环比下跌10.44%；中信三级行业锂电指数收报3697.21点，环比下跌5.14%；Wind概念可降解塑料指数收报1820.98点，环比下跌6.53%。
　　日本政府将半导体等11个领域的物资指定为“特定重要物资”。据日本广播协会（NHK）消息，日本政府在12月20日的内阁会议上决定将11个领域的物资指定为“特定重要物资”。11个领域为半导体、液化天然气、云端服务程序、蓄电池及锂等重要矿物、医疗现场使用的抗菌药的原材料、农作物肥料等。日本政府根据今年8月起实施的《经济安全保障推进法》，将日本国民不可或缺的、依赖特定国家或地区供给的物资划定为“特定重要物资”。日本政府表示，将为相关物资的稳定供给提供支援。（资料来源：央视新闻、全球半导体观察）
　　 3M冷却剂绝版2025半导体面临停产危机。美国工业巨头3M公司12月20日表示，其计划彻底退出被称为“永久化学品”的全氟及多氟烷基物质(PFAS)的生产，并努力在2025年底前在其产品组合中完全停止使用PFAS，因为有关这些化学品会对健康和环境造成影响的批评和诉讼正越来越多。3M首席执行官迈克罗曼(Mike Roman)表示，这一决定受到了两方面因素的影响：一是对这种化学物质的监管日益加强，二是市场对替代选择的需求正不断增长。至此，从今年3月发酵了近一年的3M冷却剂停产事件终于有了历史性进展。3M主要生产半导体蚀刻工艺专用的冷却剂，其产能占全球80%，客户包括台积电、Intel、三星、SK海力士等全球半导体巨头。市场分析公司Techcet的总裁兼首席执行官Lita Shon-Roy曾表示，缺少材料是快速扩张的芯片行业的致命弱点。（资料来源：芯世相）
　　重点标的推荐：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。
　　风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。

研究报告全文：TableMain证券研究报告行业周报化工2022年12月25日化工新材料日本政府将半导体等11个领域的物资优于大市维持指定为特定重要物资3M冷却剂证券分析师绝版2025半导体面临停产危机李骥投资要点TableSummary资格编号S0120521020005邮箱liji3teboncomcn本周行情回顾本周Wind新材料指数收报412994点环比下跌58其中涨跌幅前五的有确成股份016浙江众成-166沃特股份-184硅宝科研究助理技-263博迁新材-276涨跌幅后五的有道恩股份-2078润阳科技-沈颖洁1632长阳科技-1253奥来德-1196金博股份-1185六个子行邮箱shenyjteboncomcn业中申万三级行业半导体材料指数收报643473点环比下跌873申万三级行业显示器件材料指数收报89001点环比下跌522中信三级行业有机硅市场表现材料指数收报816356点环比下跌623中信三级行业碳纤维指数收报375737点环比下跌1044中信三级行业锂电指数收报369721点环比下沪深3006跌514Wind概念可降解塑料指数收报182098点环比下跌6530-6日本政府将半导体等11个领域的物资指定为特定重要物资据日本广播协会-12NHK消息日本政府在12月20日的内阁会议上决定将11个领域的物资指定-18-242021-122022-042022-082022-12为特定重要物资11个领域为半导体液化天然气云端服务程序蓄电池及-31锂等重要矿物医疗现场使用的抗菌药的原材料农作物肥料等日本政府根据今年8月起实施的经济安全保障推进法将日本国民不可或缺的依赖特定国家或地区供给的物资划定为特定重要物资日本政府表示将为相关物资的稳定相关研究供给提供支援资料来源央视新闻全球半导体观察1化工行业周报20221209-3M冷却剂绝版2025半导体面临停产危机美国工业巨头3M公司12月20日表202211216-全球两大能源巨头将示其计划彻底退出被称为永久化学品的全氟及多氟烷基物质PFAS的生产建世界级石化项目万华化学正式官并努力在2025年底前在其产品组合中完全停止使用PFAS因为有关这些化学品宣对外投资176亿20221218会对健康和环境造成影响的批评和诉讼正越来越多首席执行官迈克罗曼22021至2023全球新建的84座3M晶圆厂中大陆新厂预计数量第一广MikeRoman表示这一决定受到了两方面因素的影响一是对这种化学物质的信材料拟设子公司加速光刻胶布监管日益加强二是市场对替代选择的需求正不断增长至此从今年3月发酵了局20221218近一年的3M冷却剂停产事件终于有了历史性进展3M主要生产半导体蚀刻工艺3化工行业周报20221202-专用的冷却剂其产能占全球80客户包括台积电Intel三星SK海力士等20221209-英力士入股中国石化天全球半导体巨头市场分析公司Techcet的总裁兼首席执行官LitaShon-Roy曾表津南港乙烯项目永和股份将收购石示缺少材料是快速扩张的芯片行业的致命弱点资料来源芯世相磊氟化工100股权20221212重点标的推荐半导体材料国产化加速下游晶圆厂扩产迅猛看好头部企业产业42023年全球半导体收入增长将红利优势最大化光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节看好彤程新材下降上海新阳KrF光刻胶已批量生在进口替代方面的高速进展特气方面华特气体深耕电子特气领域十余年不断产销售20221212创新研发实现进口替代西南基地叠加空分设备双重布局一体化产业链版图初5化工行业周报20221125-显建议重点关注华特气体电子化学品方面下游晶圆厂逐步落成芯片产能有202211202-东方盛虹投资多个新材料项目万华化学宣布年度最大幅望持续释放建议关注安集科技鼎龙股份下游需求推动产业升级和革新行业迈入高速发展期国内持续推进制造升级高标准高性能材料需求将逐步释放降价2022124新材料产业有望快速发展国瓷材料三大业务保持高增速有条不紊打造齿科巨头新能源业务爆发式增长横向拓展纵向延伸打造新材料巨擘建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料高分子材料的性能提升离不开高分子助剂国内抗老化剂龙头利安隆珠海新基地产能逐步释放凭借康泰股份进军千亿润滑油添加剂打造第二增长点建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆碳中和背景下绿电行业蓬勃发展光伏风电装机量逐渐攀升建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业EVA粒子技术行业领先的联泓新科拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工风险提示下游需求不及预期产品价格波动风险新产能释放不及预期等行业相关股票股票股票EPS元股PE投资评级代码名称20212022E2023E20212022E2023E上期本期300285国瓷材料079108145362720买入买入002810山东赫达096160219641410买入买入002409雅克科技0701331831153727买入买入688550瑞联新材24445858441108买入买入688300联瑞新材139270362801914买入买入688268华特气体108148213844833买入买入300019硅宝科技068096127231612买入买入资料来源德邦研究所注上述公司估值均采用月日收盘价1223213请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工内容目录1整体市场行情回顾52重点关注公司周行情回顾621周涨跌幅前十622重要公告723重点公司估值一览73近期行业热点跟踪831日本政府将半导体等11个领域的物资指定为特定重要物资8323M冷却剂绝版2025半导体面临停产危机933晶瑞电材子公司准备挂牌新三板934富士胶片将在韩国建设半导体材料工厂935魏哲家地缘政治扭曲半导体市场104相关数据追踪105风险提示12313请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工图表目录图1Wind概念新材料指数5图2申万行业半导体材料指数5图3申万行业显示器件指数5图4中信行业有机硅指数5图5中信行业碳纤维指数5图6中信行业锂电化学品指数5图7Wind概念可降解塑料指数5图8费城半导体指数10图9国产集成电路当月出口金额万美元11图10国产集成电路当月进口金额万美元11图11NANDFlash日度价格图美元11图12DRAMDDR3日度价格图美元11表1本周涨跌幅前十6表2本周涨跌幅后十6表3重点公司估值表7413请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工1整体市场行情回顾本周Wind新材料指数收报412994点环比下跌58六个子行业中申万三级行业半导体材料指数收报643473点环比下跌873申万三级行业显示器件材料指数收报89001点环比下跌522中信三级行业有机硅材料指数收报816356点环比下跌623中信三级行业碳纤维指数收报375737点环比下跌1044中信三级行业锂电指数收报369721点环比下跌514Wind概念可降解塑料指数收报182098点环比下跌653图1Wind概念新材料指数Wind概念指数新材料60005000400030002000100002012-012015-072017-012020-072010-072011-012011-072012-072013-012013-072014-012014-072015-012016-012016-072017-072018-012018-072019-012019-072020-012021-012021-072022-012022-072010-01资料来源Wind德邦研究所图2申万行业半导体材料指数图3申万行业显示器件指数申万行业指数半导体材料申万行业指数显示器件1200030001000025008000200060001500400010002000500002015-122008-122009-122010-122011-122012-122013-122014-122016-122017-122018-122019-122020-122021-122022-12资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图4中信行业有机硅指数图5中信行业碳纤维指数中信行业指数碳纤维中信行业指数有机硅700015000600050001000040003000500020001000002006-082007-082008-082009-082010-082011-082012-082013-082014-082015-082016-082017-082018-082019-082020-082021-082022-082022-072022-112021-072021-082021-092021-102021-112021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-082022-092022-102022-12资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图6中信行业锂电化学品指数图7Wind概念可降解塑料指数513请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工Wind概念指数可降解塑料指数中信行业指数锂电化学品800025007000200060005000150040003000100020001000500002018-072022-102018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-10资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所2重点关注公司周行情回顾21周涨跌幅前十本周涨跌幅前十的公司分别为确成股份016浙江众成-166沃特股份-184硅宝科技-263博迁新材-276方大炭素-345东材科技-416仙鹤股份-424华特气体-448蓝晓科技-45表1本周涨跌幅前十代码名称涨跌幅市值亿元1605183确成股份01676732002522浙江众成-16648193002886沃特股份-18436214300019硅宝科技-26360815605376博迁新材-276117076600516方大炭素-345234457601208东材科技-41699218603733仙鹤股份-424213919688268华特气体-448850610300487蓝晓科技-45023088资料来源Wind德邦研究所备注以上数据采取12月23日收盘价本周涨跌幅后十的公司分别为道恩股份-2078润阳科技-1632长阳科技-1253奥来德-1196金博股份-1185晶瑞股份-116金丹科技-1059阿拉丁-1053江化微-1013阿科力-949表2本周涨跌幅后十代码名称涨跌幅市值亿元1002838道恩股份-207886042300920润阳科技-163215843688299长阳科技-125347444688378奥来德-119647225688598金博股份-1185198686300655晶瑞股份-116083867300829金丹科技-105940298688179阿拉丁-105349589603078江化微-10136055613请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工10603722阿科力-9493423资料来源Wind德邦研究所备注以上数据采取12月23日收盘价22重要公告圣泉集团605589SH12月17日公司公告关于投资建设年产10万吨生物基硬碳负极材料项目的公告公司拟采用自主研发的生物质精炼技术投资2480亿元建设年产10万吨生物基硬碳负极材料项目打造生物质精炼一体化产业集群促进区域经济高质量发展本项目建成投产后可年产硬碳负极材料10万吨年纤维素浆15万吨年纳米纤维素浆1万吨年纳米纤维素4万吨年糠醛12万吨年乙酸105万吨年钾盐05万吨年凯盛新材301069SZ12月19日公司公告向不特定对象发行可转换公司债券预案本次发行可转债募集资金总额不超过人民币65亿元扣除发行费用后拟用于10000吨年锂电池用新型锂盐项目及补充流动资金联泓新科003022SZ12月20日公司公告2022年度非公开发行A股股票预案本次向特定对象非公开发行股票发行数量不超过267亿股含本数募集资金总额不超过202亿元含本数扣除发行费用后拟用于投资新能源材料和生物可降解材料一体化项目嘉澳环保603822SH12月20日公司公告关于投资设立孙公司的公告浙江嘉澳环保科技股份有限公司子公司连云港嘉澳新能源有限公司将出资分别2500万元设立子公司连云港嘉澳港口储运有限公司江苏四正进出口有限公司江苏嘉欣新能源有限公司以上均为暂定名以最终核准登记的为准23重点公司估值一览表3重点公司估值表最新收盘价市值EPS元股PE代码证券简称元亿元2021A2022E2023E2024E2021A2022E2023E2024E002129中环股份349311288412522628834633151210300346南大光电290115774025048067089185614333002409雅克科技486023130070133183246115372720688106金宏气体1870908203405207710381362418688268华特气体7072850610814821329084483324300236上海新阳27638659033040084130123693321603078江化微20416055019047071099140432921688019安集科技1643212275167346563812163482920300054鼎龙股份208919796023042061081108503426688199久日新材3152350614913919225528231612300398飞凯材料1701899207307908809733221918300655晶瑞股份14338386034029041057122493525603650彤程新材31301865905505608712092563626300487蓝晓科技689023088093158227286106443024300481濮阳惠成2486736808514118322728181411603212赛伍技术27541212803907611214381362519688181八亿时空3687355721424027832122151311688550瑞联新材454144682444585844744110810688300联瑞新材5051629713927036246180191411688378奥来德4600472213317526137760261812603260合盛硅业8471909937645838569871715109300041回天新材1540663605307510013335211512713请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工300019硅宝科技155560810680961271692316129300821东岳硅材119914388096---19---603155新亚强261659011421702402873815119605399晨光新材31437551223303376508181086605183确成股份1838767307209711814627191613002810山东赫达2238766409616021923164141010603806福斯特57337633716519126231279302218003022联泓新科27123622108209812815645282117300285国瓷材料28662876907910814518836272015300699光威复材67443495814619024029358362823600516方大炭素6162344502802303504938271813600884杉杉股份1714388051481401772202212108300596利安隆50301155018227033838225191513603733仙鹤股份30302139114411416921328271814300829金丹科技2230402907309913922062231610600143金发科技988262530630680871072015119002585双星新材12321424512015321328323864688299长阳科技1654474406507109712550231713300806斯迪克2259686606908513419785271711601208东材科技1082992103704806509147221712688386泛亚微透5481383709509918425585553021300777中简科技465120445046103156195135453024688598金博股份2112019868533697909122267302317002522浙江众成5324819020---36---600063皖维高新5801252404508409711213765002324普利特153015515002028074109603542114300082奥克股份7905373052---30---603181皇马科技1285756507608409912425151310002838道恩股份19258604051---32---688357建龙微纳9110541646336256375641251612600552凯盛科技914863401701702904470543121300121阳谷华泰1034418507014817621317765002768国恩股份2618710123727738245011976605376博迁新材44751170709109613717092473326688065凯赛生物596634798104121163215177493728603722阿科力3893342311415919435147252011688179阿拉丁35094958063082110148124433224603663三祥新材1227370903305908811183211411300243瑞丰高材8291926040---33---002886沃特股份15983621028027086150111601911605008长鸿高科16321048402904306612751382513300920润阳科技15841584090201272-3886-300980祥源新材1760190708109712014852181512资料来源Wind德邦研究所注硅宝科技利安隆雅克科技国瓷材料山东赫达瑞联新材联瑞新材华特气体估值均为德邦预测其余公司估值来自于wind一致预测收盘价更新于12月23日3近期行业热点跟踪31日本政府将半导体等11个领域的物资指定为特定重要物资据日本广播协会NHK消息日本政府在12月20日的内阁会议上决定将11个领域的物资指定为特定重要物资11个领域为半导体液化天然气云端服务程序蓄电池及锂等重要矿物医疗现场使用的抗菌药的原材料农作物肥料等日本政府根据今年8月起实施的经济安全保障推进法将日本国民不可或缺的依赖特定国家或地区供给的物资划定为特定重要物资日本政府表示813请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工将为相关物资的稳定供给提供支援资料来源央视新闻全球半导体观察323M冷却剂绝版2025半导体面临停产危机美国工业巨头3M公司12月20日表示其计划彻底退出被称为永久化学品的全氟及多氟烷基物质PFAS的生产并努力在2025年底前在其产品组合中完全停止使用PFAS因为有关这些化学品会对健康和环境造成影响的批评和诉讼正越来越多3M首席执行官迈克罗曼MikeRoman表示这一决定受到了两方面因素的影响一是对这种化学物质的监管日益加强二是市场对替代选择的需求正不断增长至此从今年3月发酵了近一年的3M冷却剂停产事件终于有了历史性进展3M主要生产半导体蚀刻工艺专用的冷却剂其产能占全球80客户包括台积电Intel三星SK海力士等全球半导体巨头市场分析公司Techcet的总裁兼首席执行官LitaShon-Roy曾表示缺少材料是快速扩张的芯片行业的致命弱点资料来源芯世相33晶瑞电材子公司准备挂牌新三板12月19日晚晶瑞电子材料股份有限公司发布公告称子公司瑞红苏州电子化学品股份有限公司报送的在全国中小企业股份转让系统挂牌的申请材料获得股转公司受理按照半导体光刻胶出货量计算苏州瑞红为国内最大企业之一2020年度2021年度2022年1-7月苏州瑞红光刻胶产品销售收入分别为912333万元137亿元和795788万元占营业收入比例分别为32444318和5926苏州瑞红聚焦于半导体及显示面板应用领域产品技术水平及销售额均处于国内领先地位产品主要包括半导体光刻胶显示面板光刻胶等其中半导体光刻胶包括紫外宽谱光刻胶g线光刻胶i线光刻胶KrF光刻胶等显示面板光刻胶包括触摸屏光刻胶TFT-LCD光刻胶等值得注意的是苏州瑞红紫外宽谱及部分g线等产品已规模供应市场数多年i线光刻胶近年已向中芯国际等企业供货高端KrF光刻胶已实现量产KrF测试线已经基本建成ArF高端光刻胶研发工作已启动资料来源巨潮资讯芯榜化工新材料34富士胶片将在韩国建设半导体材料工厂12月20日消息富士胶片已宣布计划在韩国建设一家工厂生产用于半导体制造的先进材料新工厂将具有尖端的制造能力和最先进的评估设备以便能913请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工够生产高质量和高性能的产品据富士胶片介绍该工厂位于韩国平泽市由富士胶片株式会社的子公司FujifilmElectronicMaterialsKoreaCoLtd负责建设预计将于2024年春季投入运营该工厂将生产用于图像传感器的传感器滤色片并将成为该公司在韩国的第二家制造工厂据了解富士韩国第一家工厂位于Cheonan主要是生产化学机械抛光CMP浆料资料来源IT之家CINNO35魏哲家地缘政治扭曲半导体市场台积电总裁魏哲家12月17日在玉山科技协会主办的论坛中表示地缘政治的对抗正扭曲半导体市场并消除全球化的好处日经报道魏哲家表示疫情和俄乌战争将继续扰乱芯片供应链但他强调地缘政治对抗是半导体业面临的最大新挑战他称地缘政治的对抗扭曲了整个市场以前你做一个产品可以卖到全世界现在有些产品不让卖有些国家说你不准进有些国家则说你不准进某些特定产品只能使用某些本地产品魏哲家指出这种情况已经破坏了全球化带来的所有生产力和效率即使破坏的说法太过分但这些障碍也会像过去那样严重影响自由经济的利益这真的很糟糕资料来源集微网半导体前沿4相关数据追踪本周费城半导体指数收报253549点环比下跌382图8费城半导体指数费城半导体指数40003000200010000资料来源Wind德邦研究所11月中国集成电路出口金额达到11062亿美元同比下跌298环比下跌1749集成电路进口金额达到30096亿美元同比下跌2758环比下跌12811013请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业周报化工图9国产集成电路当月出口金额万美元图10国产集成电路当月进口金额万美元2000000500000015000004000000300000010000002000000500000100000000集成电路当月出口金额万美元集成电路当月进口金额万美元资料来源Wind德邦研究所资料来源Wind德邦研究所图11NANDFlash日度价格图美元现货平均价NANDFlash64Gb8Gx8MLC现货平均价NAN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