期权策略跟踪
　　行情判断：震荡偏弱
　　期权持仓：卖出IO2301-C-4400
　　金融期权数据
　　上个交易日，金融期权隐含波动率下降，历史波动率上升，IV略低于HV。波动率偏度变化不大；波动率期限结构整体下移，近月期权隐含波动率仍低于远月，期权市场参与者认为未来股指走势平稳。南华50ETF期权波动率指数是20.09，南华沪深300期权波动率指数是20.29，南华中证1000期权波动率指数是19.90，南华期权波动率指数小幅下降，股指震荡企稳，建议卖出虚值看涨期权。

研究报告全文：南华期货期权日报20221222南华期货研究所周小舒投资咨询证号Z0014889金融期权波动率每日观察品种隐含波动率20日历史波动率隐历差110IV90IV近月IV次近月IV50ETF19482232-2848866097沪深30017451786-0418661097上交所300ETF180417400648413097深交所300ETF179317490448553096中证1000175413074478697097商品期权波动率每日观察品种隐含波动率20日历史波动率110IV90IV隐历差豆粕1975190410077071玉米110512398555-134铁矿石3560320910000351白糖1119117211052-053棉花1984180910742175PTA246320999047364甲醇241823459852073菜粕220621219133085铜185615929964264橡胶2118155010019568黄金135692410106432棕榈油3197368210003-485铝1629162610031003锌215717779986380PVC243825289996-090塑料1859151410005345聚丙烯1765135110000414原油3804429310013-489请务必阅读正文之后的免责条款部分1期权日报一期权策略跟踪行情判断震荡偏弱期权持仓卖出IO2301-C-4400图11期权策略表现184174164154144134124114104净值0942020050620200812202012292021041520210727202111042022021120200611202007022020072220200831202010152020111320201209202101252021021820210310202103292021050720210526202106112021070820210813202109012021092220211018202111232021121020211229202201182022030220220328202204182022051020220527202206162022070520220804202208232022091420221024202211102022112920200525资料来源南华研究二金融期权数据上个交易日金融期权隐含波动率下降历史波动率上升IV略低于HV波动率偏度变化不大波动率期限结构整体下移近月期权隐含波动率仍低于远月期权市场参与者认为未来股指走势平稳南华50ETF期权波动率指数是2009南华沪深300期权波动率指数是2029南华中证1000期权波动率指数是1990南华期权波动率指数小幅下降股指震荡企稳建议卖出虚值看涨期权图2150ETF期权隐含波动率与历史波动率50004500隐含波动率20日历史波动率40003500300025002000150010005002022462022992021622021772022312022752022882021517202162120217232021810202182620219132021108202211920222112022317202242220225132022531202261720227212022824202292820221182021102620211111202111292021121520211231202210212022112420221212资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分2期权日报图2250ETF期权波动率偏度与期限结构7020660204502024020019830196201941020221220202212211920190202212202022122118860809095981001031051101201301M2M3M6M9M1Y资料来源wind南华研究图23华泰柏瑞300ETF期权隐含波动率与历史波动率45004000隐含波动率20日历史波动率3500300025002000150010005002021622021772022312022462022752022882022992021517202181020224222021621202172320218262021913202110820221192022211202231720225132022531202261720227212022824202292820221182021121520221124202111112021112920211231202210212022121220211026资料来源wind南华研究图24华泰柏瑞300ETF期权波动率偏度与期限结构70200601955040190301852010202212202022122118001752022122020221221170950060008000900097501025010500110001200013000100001M2M3M6M9M1Y资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分3期权日报图25嘉实300ETF期权隐含波动率与历史波动率4500隐含波动率历史波动率40003500300025002000150010005002021622021772022312022462022752022882022992021108202231720228242021517202162120217232021810202182620219132022119202221120224222022513202253120226172022721202292820221182021111120211129202112152021123120221021202211242022121220211026资料来源wind南华研究图26嘉实300ETF期权波动率偏度与期限结构70200060195050190040301850201800102022122020221221175001700202212202022122116501M2M3M6M9M1Y资料来源wind南华研究图27沪深300股指期权隐含波动率与历史波动率4500隐含波动率历史波动率40003500300025002000150010005002021622021772022312022462022752022882022992021517202162120217232021810202182620219132021108202211920222112022317202242220225132022531202261720227212022824202292820221182021111120211129202112152021123120221021202211242022121220211026资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分4期权日报图28沪深300股指期权波动率偏度与期限结构7020601950194018302018171020221220202212210172022122020221221161M2M3M6M9M1Y资料来源wind南华研究图29中证1000股指期权隐含波动率与历史波动率3500隐含波动率历史波动率3000250020001500100020228320228920229620227222022728202281520228192022825202283120229132022919202292320229292022113202211920221212022127202210122022102820221115202210242022112120221125202212132022121920221018资料来源wind南华研究图210中证1000股指期权波动率偏度与期限结构602050204019301920181810202212202022122117020221220202212211760809095981201031051101301001M2M3M6M9M1Y资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分5期权日报图211南华50ETF期权波动率指数4550VIX50ETF右轴4540435303525320152510250152020122021222022282020519202092220202112020312202041420206182020722202082120201212021311202141320215182021618202172020218192021922202231020224132022518202262020227202022819202292120201231202110292021113020211230202210282022112920201030资料来源南华研究图212南华沪深300股指期权波动率指数50300VIX沪深300股指右轴6000405500500030450020400010350003000202231202299202033202042202058202069202132202141202157202168202179202199202259202269202071320211222021810202012320208122020911202212120223312022711202281020191223202010212020112020201222202110202021111920211221202210192022111820221220资料来源南华研究图213南华中证1000股指期权波动率指数331000VIX中证1000股指右轴7500317000292765002560002355002119500020228920228320229620227222022728202281520228192022825202283120229132022919202292320229292022113202211920221212022127202210242022101820221028202211152022112120221125202212132022121920221012资料来源南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分6期权日报三商品期权数据从期权标的走势来看上一交易日盘商品价格走势整体上涨化工黑色商品价格整体上涨多数农产品金属商品价格偏强从期权隐含波动率的角度来看上个交易日日盘商品期权波动率整体回落有色黑色商品期权隐波下降农产品能化商品期权隐波互有涨跌棕榈油原油期权隐波明显低于历史波动率橡胶黄金期权隐波明显高于历史波动率图31豆粕期权隐含波动率与历史波动率45004000350030002500200015001000500000豆粕隐含波动率豆粕历史波动率资料来源wind南华研究图32玉米期权隐含波动率与历史波动率2500200015001000500000玉米隐含波动率玉米历史波动率资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分7期权日报图33铁矿石期权隐含波动率与历史波动率80007000600050004000300020001000000铁矿石隐含波动率铁矿石历史波动率资料来源wind南华研究图34PVC期权隐含波动率与历史波动率12000100008000600040002000000PVC隐含波动率PVC历史波动率资料来源wind南华研究图35塑料期权隐含波动率与历史波动率600050004000300020001000000塑料隐含波动率塑料历史波动率资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分8期权日报图36聚丙烯期权隐含波动率与历史波动率7000600050004000300020001000000聚丙烯隐含波动率聚丙烯历史波动率资料来源wind南华研究图37白糖期权隐含波动率与历史波动率18001600140012001000800600400200000白糖隐含波动率白糖历史波动率资料来源wind南华研究图38棉花期权隐含波动率与历史波动率600050004000300020001000000棉花隐含波动率棉花历史波动率资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分9期权日报图39PTA期权隐含波动率与历史波动率7000600050004000300020001000000PTA隐含波动率PTA历史波动率资料来源wind南华研究图310甲醇期权隐含波动率与历史波动率600050004000300020001000000甲醇隐含波动率甲醇历史波动率资料来源wind南华研究图311菜粕期权隐含波动率与历史波动率80007000600050004000300020001000000菜粕隐含波动率菜粕历史波动率资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分10期权日报图312铜期权隐含波动率与历史波动率45004000350030002500200015001000500000铜隐含波动率铜历史波动率资料来源wind南华研究图313铝期权隐含波动率与历史波动率45004000350030002500200015001000500000铝隐含波动率铝历史波动率资料来源wind南华研究图314锌期权隐含波动率与历史波动率45004000350030002500200015001000500000锌隐含波动率锌历史波动率资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分11期权日报图315黄金期权隐含波动率与历史波动率4000350030002500200015001000500000黄金隐含波动率黄金历史波动率资料来源wind南华研究图316橡胶期权隐含波动率与历史波动率50004000300020001000000橡胶隐含波动率橡胶历史波动率资料来源wind南华研究图317棕榈油期权隐含波动率与历史波动率80007000600050004000300020001000000棕榈油隐含波动率棕榈油历史波动率资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分12期权日报图317原油期权隐含波动率与历史波动率10000900080007000600050004000300020001000000原油隐含波动率原油历史波动率资料来源wind南华研究请务必阅读正文之后的免责条款部分13免责申明本报告中的信息均来源于已公开的资料尽管我们相信报告中资料来源的可靠性但我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证也不保证我公司所做出的意见和建议不会发生任何的变更在任何情况下我公司报告中的信息和所表达的意见和建议以及所载的数据工具及材料均不能作为您所进行期货买卖的绝对依据由于报告在编写时融入了该分析师个人的观点和见解以及分析方法如与南华期货公司发布的其他信息有不一致及有不同的结论未免发生疑问本报告所载的观点并不代表了南华期货公司的立场所以请谨慎参考我公司不承担因根据本报告所进行期货买卖操作而导致的任何形式的损失另外本报告所载资料意见及推测只是反映南华期货公司在本报告所载明的日期的判断可随时修改毋需提前通知未经南华期货公司允许批准本报告内容不得以任何范式传送复印或派发此报告的材料内容或复印本予以任何其他人或投入商业使用如遵循原文本意的引用刊发需注明出处南华期货公司并保留我公司的一切权利公司总部地址浙江省杭州市上城区富春路136号横店大厦邮编310002全国统一客服热线4008888910网址wwwnanhuanet股票简称南华期货股票代码603093南华期货营业网点