研究报告全文：东海投资咨询业务资格研证监许可20111771号究宏观金2022年12月21日TableTitle沪指缩量下挫失守3100点12月LPR报价持稳融宏观金融日报日报tablemain分析师股指期货股贾利军指从业资格证号F02569161核心逻辑上周沪深300指数收于395423点较前值下跌110累计成交9573亿国元日均成交亿元较前值下降亿元两市融资融券余额为亿元北向资金投资咨询证号Z0000671191567314772债当周净流入57亿元涨幅前五的行业分别是消费者服务386食品饮料178交通运电话021-68757181输111农林牧渔076医药014涨幅后五的行业分别是建筑-285机械-邮箱jialjqh168comcn305基础化工-338电力设备及新能源-352有色金属-4422操作建议观望为主联系人顾森3风险因素疫情扩散超预期经济数据不及预期美联储加息超预期从业资格证号F30823954背景分析电话021-6875722312月20日沪指缩量下挫回补缺口失守3100点盘面交投清淡地产股重挫教育股邮箱gusqh168comcn跌幅明显消费股集体回调工业母机风电供销社一体化压铸概念逆势飘红上证指数收跌107报307377点深证成指跌158报1094912点创业板指跌153报23108点明道雨科创50指数跌036报95277点万得全A跌116万得双创跌089市场合计成交额从业资格证号F0309212464022亿元创逾2个月新低北向资金实际净买入1156亿元电话021-68758120邮箱mingdyqh168comcn重要消息刘晨业1日本央行调整大规模货币宽松政策宣布允许日本10年期国债收益率升至05左右高于此前025的波动区间上限实现事实上的加息日本央行表示调整对收益率曲线旨在从业资格证号F3064051改善市场功能并鼓励整个收益率曲线更平稳地形成同时保持宽松的金融环境日本央行电话021-68757223行长黑田东彦表示允许利率上升对经济形势完全没有负面作用另外日本央行维持邮箱liucyqh168comcn基准利率和10年期国债收益率目标不变并将月度债券购买规模从目前计划的73万亿日元增加到9万亿日元TableReport2国务院联防联控机制发布会介绍当前疫情防控工作的当务之急仍是保障好群众的就医用药针对公众关心的感染康复后返岗是否会出现复阳情况有关专家表示复阳应该叫再检出实际病毒和核酸还持续存在只是因为检测和采样的方法以及排毒的间歇性导致复阳情况出现3财政部公布数据显示1-11月累计全国一般公共预算收入185518亿元扣除留抵退税因素后增长61按自然口径计算下降3其中证券交易印花税2549亿元增长34上海市进一步优化门急诊就医流程即日起上海全市各医疗机构对门急诊患者不再查验核酸阴性证明各医疗机构严格落实首诊负责制和急危重症抢救制度严禁以任何理由推诿或延误救治HTTPWWWQH168COMCN14请务必仔细阅读正文后免责申明东海宏观金融日报5上交所第四代交易监管系统近日正式上线运行技术上新系统具有高性能高复用可扩展的特点实时处理性能较现有系统大幅提升交易数据实时处理能力扩展达50万笔秒以上总体消息处理能力可达每秒千万级计算时延大幅降低6宁德时代与长安汽车签约成立合资公司助力长安汽车打造世界领先的产品竞争力同时宁德时代与阿维塔科技签署深化战略合作协议打造业内领先的电池供应体系助力阿维塔打造系列高端智能电动汽车产品阿维塔11和011成功量产下线12月底开启首批交付7蔚来因用户数据遭窃取被勒索225万美元等额比特币被窃取数据为2021年8月之前的部分用户基本信息和车辆销售信息蔚来对此回应称事件发生后蔚来对公司网络信息安全进行了排查与强化以避免此类事件再次发生蔚来承诺对因本次事件给用户造成的损失承担责任8贵州茅台的特别红利即将兑现贵州茅台昨晚公告2022年度回报股东特别分红实施股权登记日为12月26日除权息日现金红利发放日为12月27日本次特别分红每股派发现金红利2191元含税共计派发现金红利27523亿元国债期货1核心逻辑基本面仍维持强预期弱现实逻辑防疫政策调整初期确诊增加可能反而带来悲观情绪中央经济工作会议确认明年经济三重压力货币政策力度仍足维持合理充裕流动性以实现宽信用资金面方面年底惯例波动放大但央行流动性支持意愿应较强收益率向上空间有限抓住波段机会2操作建议波段操作注意止盈3风险因素资金利率上行速度超预期增量政策超预期央行货币政策转向超预期4背景分析12月20日国债期货全线收跌10年期主力合约跌0155年期主力合约跌0092年期主力合约跌005资金面方面Shibor短端品种多数上行隔夜品种下行51bp报11667天期上行07bp报180714天期上行254bp报20361个月期上行12bp报2222重要消息1央行公告称为维护年末流动性平稳12月20日以利率招标方式开展了50亿元7天期和1410亿元14天期逆回购操作中标利率分别为20215当日20亿元逆回购到期净投放1440亿元2中国今年最后一期LPR出炉1年期LPR报3655年期以上品种报43均与上期持平连续4个月按兵不动分析认为本月5年期LPR报价未下调背后或存在近期银行边际资金成本上升较快金融支持房地产16条处于政策观察期房贷利率重定价日效应信贷需求不足下净息差已处于历史低位等多重因素影响展望未来LPR仍有下降空间且下降窗口可能是在明年一季度3美债收益率多数上涨1月期美债收益率跌463个基点报37822年期美债收益率跌02个基点报42623年期美债收益率涨19个基点报40265年期美债收益率涨69个基点报HTTPWWWQH168COMCN24请务必仔细阅读正文后免责申明24请务必仔细阅读正文后免责申明东海宏观金融日报379110年期美债收益率涨93个基点报36930年期美债收益率涨99个基点报37434周二在岸人民币兑美元1630收报69715较上一交易日上涨32个基点人民币中间价报69861调降114个基点交易员表示市场缺乏关键指引且部分交易员受疫情影响居家交易意愿明显不足如果没有超预期政策出台人民币料延续区间宽幅波动HTTPWWWQH168COMCN34请务必仔细阅读正文后免责申明34请务必仔细阅读正文后免责申明风险提示本报告中的信息均源自于公开资料我司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证在任何情况下本报告亦不构成对所述期货品种的买卖建议市场有风险投资需谨慎免责条款本报告内容所涉及信息或数据主要来源第三方信息提供商或者其他公开信息东海期货不对该类信息或者数据的准确性及完整性做任何保证本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断并不代表东海期货有限责任公司或任何其附属公司的立场公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应征求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用投资者需自行承担风险本报告版权归东海期货有限责任公司所有未经本公司书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的翻版复制刊登发表或者引用东海期货有限责任公司研究所地址上海市东方路1928号东海证券大厦8F联系人贾利军电话021-68757181网址wwwqh168comcnE-MAILJialjqh168comcnHTTPWWWQH168COMCN44请务必仔细阅读正文后免责申明44请务必仔细阅读正文后免责申明