美联储加息50个基点美国11月CPI超预期回落至7.1% 【待观察】
　　当地时间12月14日，美联储宣布将联邦基金利率目标区间上调50个基点到4.25%至4.5%之间，这也是美联储今年以来的第七次加息，基本符合市场预期。尽管加息速度放缓，但点阵图显示加息进程还未结束，利率还会进一步抬升，且将在较长时间内维持在高位，美联储预测明年联邦基金利率将达到5.1%的峰值，预计到2024年底利率降至4.1%，到2025年底降至3.1%。美联储看到了通胀放缓的一些迹象，但仍认为通胀风险尚未解除，特别是由工资上涨引发的服务通胀存在不确定性，劳动力供需失衡将是遏制通胀的最大障碍。持续的紧缩不仅增加经济下行压力，也会对金融稳定带来危害。
　　美国劳工统计局12月13日发布的数据显示，美国11月CPI同比增长7.1%，略低于市场预期，为2021年12月以来的最低同比增幅，前值为7.7%。美国11月核心CPI同比增长6%，同样略低于市场预期，前值为6.3%。数据显示，住房指数是11月CPI环比增幅的最大贡献者，其幅度超过了能源指数下降带来的对冲。同时，食品价格指数环比上涨0.5%，其中家庭食品价格指数也上涨了0.5%。能源指数环比下跌1.6%，其中汽油指数11月环比下降2%，10月则环比上涨4%；天然气指数继10月环比下降4.6%后，11月继续下降3.5%；电力指数环比下降0.2%。同比看，11月整体能源价格指数同比上涨13.1%，低于10月17.6%的增幅。其中，汽油指数同比上涨10.1%，燃油指数同比上涨65.7%。电力指数同比上涨13.7%，天然气指数同比上涨15.5%；涨幅均有所回落。食品价格方面，11月食品价格指数环比上涨0.5%，涨幅低于10月的0.6%。
　　

研究报告全文：wwwccxicomcn国际宏观资讯周报本周头条12月13日12月19日经济2022年第46期美联储加息50个基点美国11月CPI超预期回落至71欧洲央行放缓加息步伐至50基点明年3月起缩表英国央行将加息节奏放缓至50基点强调继续应对通胀德国经济下滑势头缓和法国面临更大的衰退风险海合会国家将在全球经济放缓中表现强劲沙特第三季度经济增长88阿联酋启动未来十年政府愿景2023年非石油部门将保持弹性南非矿业产量连续下降2023年恐将面临更严重的电力减载预期新西兰经济将在明年第二季度开始衰退国际业务部欧盟发布希腊退出强化监管计划后的首份经济报告杜凌轩010-66428877-27911月瑞典食品价格继续上涨lxduccxicomcn墨西哥央行连续第13次加息王家璐010-66428877-451jlwangccxicomcn财政于嘉010-66428877-242全球债务去年现70年来最大降幅但不同国家情况差异巨大jyuccxicomcn普京签署20232025年俄联邦预算法案和社会基金预算法张晶鑫010-66428877-243迪拜批准2023-2025年财政预算共计2050亿迪拉姆jxzhangccxicomcn斯洛文尼亚政府审议通过经济援助法案草案朱琳琳010-66428877-282llzhuccxicomcn政治李梓桐010-66428877-570美国对俄罗斯个人和实体实施新一轮制裁镍王波塔宁在列ztliccxicomcn欧盟艰难通过全球最低企业税压力转移至美国处易成010-66428877-218普京俄罗斯将在全球寻找贸易合作伙伴以减轻西方制裁压力chyiccxicomcn加拿大宣布撤销对北溪涡轮机的制裁豁免其他联系人张婷婷010-66428877-203国际收支ttzhangccxicomcn去年俄罗斯最大债权国中印度力压法国韩国成第一债主阿联酋2022年对外贸易额预计达到22万亿迪拉姆前九个月非石油外贸额达1637万亿迪拉姆南非第三季度外国直接投资流入放缓ESG拜登政府回购原油填充战略石油储备以加强美国能源安全欧洲议会敲定全球首份碳关税协议将于2023年底开启试运行能源危机促使德国转向煤电埃尔多安宣布在土耳其东南部发现大型油田印度明年或吸引100亿美元绿色能源投资主权信用标普将秘鲁主权信用展望由稳定调至负面维持BBB主权信用等级惠誉将肯尼亚主权信用等级由B下调至B维持主权信用展望稳定经济差快报1美联储加息50个基点美国11月CPI超预期回落至71待观察当地时间12月14日美联储宣布将联邦基金利率目标区间上调50个基点到425至45之间这也是美联储今年以来的第七次加息基本符合市场预期尽管加息速度放缓但点阵图显示加息进程还未结束利率还会进一步抬升且将在较长时间内维持在高位美联储预测明年联邦基金利率将达到51的峰值预计到2024年底利率降至41到2025年底降至31美联储看到了通胀放缓的一些迹象但仍认为通胀风险尚未解除特别是由工资上涨引发的服务通胀存在不确定性劳动力供需失衡将是遏制通胀的最大障碍持续的紧缩不仅增加经济下行压力也会对金融稳定带来危害美国劳工统计局12月13日发布的数据显示美国11月CPI同比增长71略低于市场预期为2021年12月以来的最低同比增幅前值为77美国11月核心CPI同比增长6同样略低于市场预期前值为63数据显示住房指数是11月CPI环比增幅的最大贡献者其幅度超过了能源指数下降带来的对冲同时食品价格指数环比上涨05其中家庭食品价格指数也上涨了05能源指数环比下跌16其中汽油指数11月环比下降210月则环比上涨4天然气指数继10月环比下降46后11月继续下降35电力指数环比下降02同比看11月整体能源价格指数同比上涨131低于10月176的增幅其中汽油指数同比上涨101燃油指数同比上涨657电力指数同比上涨137天然气指数同比上涨155涨幅均有所回落食品价格方面11月食品价格指数环比上涨05涨幅低于10月的062欧洲央行放缓加息步伐至50基点明年3月起缩表待观察财联社12月15日讯当地时间上周四12月15日欧洲将三大关键利率均上调50个基点符合市场预期这是该央行今年第四次加息其利率也达到了2008年12月以来的最高水平在三项主要利率中再融资利率升至250边际贷款利率为275存款利率为2欧洲央行发表声明称管理委员会认为利率仍必须以稳定的速度大幅上升以达到足够严格的水平进而确保通胀及时回到2的中期目2国际宏观资讯周报标在欧洲央行7月加息50个基点之前欧元区经历了长达差快报8年的负利率时代欧洲央行随后在9月和10月均加息75个基点这是欧洲货币联盟成立以来最大幅度的加息为了应对创纪录的通胀率欧洲央行不得不采取该央行史上最有力的货币紧缩政策欧洲央行12月放缓加息步伐表明通胀已显示出见顶迹象并且经济衰退隐现明年3月开始缩表欧洲央行还宣布将于明年3月以审慎有度可预测的速度启动量化紧缩QT明年二季度期间每月从资产购买计划中减少150亿欧元的再投资并从7月开始调整资产负债表缩减的步伐欧洲央行强调将在明年2月公布有关减持资产购买计划的更多细节并将定期评估减持速度以确保其与货币政策战略一致蒙特利尔银行资本市场分析师表示考虑到有关量化紧缩的措辞和明确的开始日期这是一次强硬的加息与英国央行形成鲜明对比不过他们也指出欧洲央行在缩减资产负债表方面落后于其他央行终端利率将落在何处对投资者而言利率最终会升到多高是一个核心问题不过政策制定者对这个话题守口如瓶而货币市场押注的终端利率为29摩根大通经济学家GregFuzesi指出一个关键的困难在于欧洲央行不知道利率必须升到多高这反映出通胀前景和货币政策传导的巨大不确定性最新数据显示欧元区通胀略有放缓但11月年通胀率仍达到10是欧洲央行2目标的5倍在利率决议公布后的新闻发布会上欧洲央行行长拉加德表示非常明显的一点是根据我们目前的数据稳步大幅升息意味着我们应该会在一段时间内以每次50个基点的速度保持加息拉加德称量化紧缩在某种程度上是有效的可以配合我们的关键货币政策工具也就是利率拉加德强调任何以为欧洲央行政策将转向的人都料错了需要有足够的限制性水平来达到目标货币政策目前在整个欧元区传导得很好3英国央行将加息节奏放缓至50基点强调继续应对通胀待观察财联社12月15日讯北京时间上周四12月15日晚间英国央行发布公告称货币政策委员会以6-3的投票通过加息50个基点的决议将基准利率推高至35同样也是近14年新高3国际宏观资讯周报差快报与一团和气的美联储不同在英国央行MPC的9名委员中除去投赞成票的6人还有2名委员提出暂停加息认为目前的借贷成本已经足够高到能够抑制通胀连续9次加息的效果尚未完全传导至企业和家庭这一边另外1名委员则提议维持75个基点的加息速度强调央行需要打击嵌入工资结算和通胀预期的通胀心理而英国央行的大多数委员则认为尽管经济活动明显走弱但有迹象表明它比预期更具弹性因此无法确定劳动力市场放松的速度有多快所以此次加息50个基点有助于推进通胀回归政策目标并降低更长时间代价更高的紧缩政策风险在写给英国财政大臣亨特的信中英国央行行长安德鲁贝利也提及即便他已经宣布英国通胀在11月见顶但仍担心英国企业会更高更长时间地涨价根据英国国家统计署的报道11月英国通胀同比上升107较前一个月创41年纪录的111小幅回落但在上周初公布的英国就业数据也呈现了失业率和薪酬同步上涨的特点贝利表示劳动力市场仍然紧张有证据表明国内价格和工资的通胀压力可能更为持久这也证明了采取进一步强力货币政策措施的正当性英国央行的大多数委员都认同后续还将继续加息但并没有4国际宏观资讯周报给出终值利率的预期金融市场目前的主流看法是英国央行将在差快报2023年中达到45的本轮加息峰值在经济预期方面英国央行预计2022年四季度GDP可能会萎缩01较11月的经济预期稍好一些但家庭消费仍然疲软大多数的市场指标也在持续恶化投资意向的调查也进一步走弱英国央行同时预判英国政府的能源补贴和加税政策对通胀的影响相对较小汇丰资管宏观和投资策略分析师HussainMehdi表示面对新出现的经济衰退和金融稳定问题与工资压力形成制衡英国央行发现自己的处境愈发艰难这也反映在今天分布广泛的投票结果上随着调低加息幅度并且评估在经济下行时期加息的影响后英国央行将在2023年走上更为谨慎的道路在英国央行宣布加息后英镑兑美元和欧元下跌英国政府公债收益率下降因人们押注利率上升的幅度将低于之前的预期4德国经济下滑势头缓和法国面临更大的衰退风险待观察欧元区前两大经济体的私营部门活动在12月份出现萎缩但法国面临更大的衰退风险而随着通胀降温德国经济下滑势头有所缓和数据显示法国12月Markit综合PMI初值因服务业疲软而意外降至48为近两年来的最低水平相比之下德国12月Markit综合PMI初值升至489的6个月高点高于市场预期但仍低于50的荣枯分水岭投资者正试图评估欧元区19国经济的衰退程度欧元区受到创纪录通胀和能源危机的打击欧洲央行行长拉加德周四表示欧元区经济可能在今年四季度和明年一季度出现短暂而轻微的衰退尽管如此欧洲央行将进一步加息以抑制通胀标普全球市场情报的高级经济学家JoeHayes表示法国的产出以2021年2月以来最快的速度下降我们可能会看到法国第四季度国内生产总值GDP萎缩这将增加2023年陷入技术性衰退的风险虽然法国产出连续第二个月萎缩但制造业下滑速度为七个月来最慢商品生产商的商业信心有所好转此外法国国家统计局INSEE周四表示法国有望勉强避免经济衰退预计经济在本季度萎缩02之后明年第一季度将增长01在德国企业仍对未来一年的经济活动前景感到悲观但比11月份有所缓和这反映出最近投资者对这个欧洲最大经济体的信心有所改善5国际宏观资讯周报数据还显示欧元区12月Markit综合差快报PMI初值升至488好于市场预期的48尽管仍低于50的荣枯分水岭英国12月Markit综合PMI初值升至49好于市场预期的48标普全球市场情报的经济副总监PhilSmith表示最新PMI调查描绘了一幅不那么悲观的图景Smith表示需求下降高通胀和金融状况收紧使得企业尤其是制造商对前景仍持悲观态度尽管如此与三个月前的情况相比人们的紧张情绪有所缓解当时他们对能源危机的担忧达到顶峰这进一步表明预期中的衰退可能比最初担心的要轻5海合会国家将在全球经济放缓中表现强劲正面国民报12月6日消息阿联酋迪拜国民银行首席经济学家兼研究主管KhatijaHaque表示2022年海合会GCC国家在多个方面表现强劲预计名义国内生产总值GDP增长将达7左右为十年来最快增幅由于疫情相关减产措施解除该地区石油产量实现两位数增长非石油部门表现同样良好预计今年非石油GDP平均增长率将达44国内需求持续复苏旅游业带动了非石油部门发展2022年一季度迪拜世博会为阿联酋旅游业和酒店业的强劲增长做出贡献多哈世界杯将支持卡塔尔四季度非石油部门增长GCC国家预算显著改善在经历七年赤字之后预计今年平均预算盈余将达到GDP的8左右各国政府对油价上涨带来的石油超额收益仍保持谨慎态度大多利用预算盈余建立储备偿还债务并为未来投资GCC国家还向今年因能源和食品价格上涨而面临经常账户冲击的其他中东和北非国家提供财政支持石油和天然气两位数增长不会重演而欧佩克的进一步减产对该行业2023年的增长构成下行风险预计明年非石油GDP也将有所放缓但随着政府继续投资经济多元化战略可能会保持相对强劲然而在全球经济放缓和美元走强的大背景下未来几个月的增长将面临阻力2022年货币政策收紧将继续对2023年的全球经济增长构成压力总体而言预计2023年该地区的平均GDP增长率将放缓至356沙特第三季度经济增长88正面沙特统计总局上周日12月11日宣布与2021年同期相比2022年第三季度沙特经济增长88同比来看石油相关活动增长142非石油活动增长6而政府活动每年增长25在季度比较6国际宏观资讯周报中经季节性调整的实际GDP季度增长差快报21与2022年的第二季度相比经季节性调整的实际国内生产总值增长率达到21因为石油活动增长了45政府活动增长了15而非石油活动则季度下降05此外统计总局报告称出口年增长197季度增长33政府最终消费支出年增长98季度增加12私人最终消费支出年增长33季度增长18该局指出第三季度按当前价格计算的国内生产总值达1036万亿里亚尔27553亿美元其中原油和天然气活动贡献了352其次是政府服务活动贡献率为141其次是制造业活动炼油除外贡献率78在这种情况下沙特财政部长穆罕默德阿尔贾丹MohammadAl-Jadaan表示截至2021年底非石油收入占政府支出总额的40这要归功于新的财政政策该政策旨在遏制对波动性石油收入的依赖这位部长在上周日于利雅得开幕的2023年预算论坛上发表讲话时表示这是一个巨大的挑战因为5年前的赤字占预算国内生产总值的15他指出我们不得不从储备中提取1万亿斯里兰卡卢比并从市场上再借入1万亿斯里兰卡克朗以弥补赤字他补充说沙特阿拉伯已经实现了财政平衡计划的目标该计划被认为是2030年愿景中最重要的经济改革计划之一他说现在让我们转向财务可持续性计划该计划以财务规划为基础无论是收入还是支出为期三年某些行业为期十年7阿联酋启动未来十年政府愿景2023年非石油部门将保持弹性正面海湾时报11月23日报道阿联酋副总统兼总理迪拜酋长穆罕默德本拉希德阿勒马克图姆宣布启动政府愿景我们阿联酋2031WeTheUAE2031该倡议在阿联酋年度政府会议上提出代表了对未来十年的愿景是塑造未来十年的综合计划重点关注社会经济投资和发展方面他表示道经济繁荣社会福祉和人力资本发展将成为未来五十年的主要支柱下一个五十年将侧重加强社会和经济生态系统通过加强阿联酋与世界的经济伙伴关系以及巩固其发展模式以建立强大可持续和快速增长的经济同时阿布扎比全球市场ADGM发布举报指导原则旨在进一步提高透明度ADGM表示该指南适用于所有在ADGM注册的实体举报机制为向审计员或监管机构报告不当行为的个人提供了更强的法律保护ADGM指导7国际宏观资讯周报原则补充了金融中心现有的监管框架涵盖了举报框架的六个关键方差快报面包括对举报的指导性定义确保举报人有足够的机会发表意见在举报时受到公平对待等海湾时报12月8日报道根据ICAEW英格兰及威尔士特许会计师协会委托牛津经济研究院编制的一份最新报告称阿联酋的非石油部门将在2023年保持弹性抵御高通胀和高利率而整体增长将放缓报告称阿联酋新的旅游发展战略有望使该国成为下一个旅游热点并推动GDP显著增长阿联酋的GDP增长将在2023年放缓至27但非石油部门将增长39牛津经济研究院的经济学家称有迹象表明阿联酋的通胀已经见顶迪拜最近的数据显示10月份通胀同比放缓至46低于7月份的71峰值另外值得关注的动态包括阿联酋经济部长阿卜杜拉本图格马尔伊表示阿联酋前九个月的通货膨胀率55是全球最低水平预计明年通胀将进一步下降同时考虑到全面经济伙伴关系协议Cepa将在阿联酋新经济的发展中发挥关键作用该国计划在未来几年内签署26项此类协议今年19月阿联酋接待了1012万国际游客同比增长163高于去年同期的385万游客迪拜GDP同比增长46达到3075亿迪拉姆2022年上半年阿布扎比经济实现六年来最高增长GDP较2021年同期增长112其中第二季度GDP与去年同期相比增长117NIP将提高阿联酋建筑业的竞争力阿联酋副总统兼总理迪拜酋长穆罕默德本拉希德阿勒马克图姆表示阿联酋已批准设立一个由经济部监督旨在为金融科技旅游业制造业和可再生能源等行业投资者创造机会的国家综合平台8南非矿业产量连续下降2023年恐将面临更严重的电力减载负面据南非独立传媒网站12月14日报道南非统计局最新数据显示由于采矿业存在诸多不利因素10月份南非矿业产量同比下降104高于9月份修正后的下降51铂族金属黄金钻石和锰矿石降幅明显南非采矿活动连续第九个月出现下降并达到自4月份以来最大降幅其部分原因在于持续且广泛的电力减载天达Investec经济学家拉拉霍德斯表示10月份南非发电量同比下降82经季节性因素调整后环比下降69电力减载继续对能源密集型产业造成沉重压力莱利银行经济学家克里斯特尔亨特利表示电力供应不稳通胀压力供应链中断以及与非法采矿相关的挑战继续限制矿业生产8国际宏观资讯周报据南非独立传媒网站12月12日报道由于南非国家电力公司差快报Eskom在Koeberg核电站继续进行为期6个月的停运同时努力筹集资金购买柴油南非消费者恐将在2023年面临更严重的电力减载Eskom发言人曼特珊莎表示目前该公司所面临的状况将加剧2023年实施电力减载的可能性2022年Eskom持续停电已达到创纪录水平截至目前停电时间超过170天南非国有企业部长戈尔丹表示持续停电对家庭生计投资和经济气候产生破坏性影响尽管Eskom与该国能源密集型用户达成了一项旨在最大限度地减少停电影响的限电协议但能源密集型用户并未幸免于停电冲击另外值得注意的动态包括南非10月份零售贸易销售额与9月份相比增长04与去年同期相比下降06南非11月份生产者通胀率连续第四个月放缓最终制成品生产者价格指数PPI同比增长150低于10月份的160当月南非商业信心指数BCI提高14个指数点至1109点扭转了10月份BCI下降14个指数点的趋势在14个分类指数中有8个对BCI产生积极或中性影响特别是新车销量JSE股价和制造业产出第三季度南非企业总储蓄占GDP的比例从上一季度的10攀升至159使得当季国民储蓄率达到156为近两个季度以来最高水平第四季度南非零售信心已回落至收缩区间从第三季度的51降至42根据中央能源基金最新预测数据预计1月份南非燃油价格大幅下跌9预期新西兰经济将在明年第二季度开始衰退负面新西兰政府表示由于全球经济放缓以及联储提高利率以抑制通货膨胀该国明年将面临经济衰退新西兰财政部上周三12月14日在惠灵顿发布的半年经济和财政报告中表示从第二个季度开始国内生产总值将收缩三个季度总体而言2023年经济将萎缩08财政部长格兰特罗伯逊GrantRobertson表示全球经济明年将走上艰难之路新西兰也将无法幸免我们将通过谨慎的财政管理政策为未来的经济放缓做好准备新西兰储备银行上个月预计第二季度开始将连续四个季度的收缩并表示可能将官方现金利率从目前的425提高至55以重新控制通货膨胀总理杰辛达阿德恩JacindaArdern明年晚些时候将面临大选而该国生活成本飙升和经济停滞的前景将无助于她争取第三个任期其所在的工党于最近的政治民意调查中落后并在上周末的补选9国际宏观资讯周报中失去了一个席位罗伯逊称政府于周三宣布了一系差快报列生活支持措施包括将延长降低燃油消费税时长至明年2月底在3月底前逐步取消此外政府到明年3底将继续对公共交通实行半价优惠并对包括学生和低收入家庭在内的群体保持折扣财政部表示新西兰家庭收入将面临抵押贷款利率上升和失业率上升的双重压力到2023年年中失业率预计将从33上升至38并在一年后上升至55房价下跌也会影响家庭净财富收入从而削弱支出罗伯逊表示2023年预算的重点将是遏制过度支出并实现紧缩的财政政策以支持新西兰联储遏制通胀上升的目标其称我们在恢复盈余的道路上需要做出艰难的选择政府将尽可能优先考虑现有支出计划财政部预计新西兰短期内税收收入的增长速度将快于支出反映出强于预期的2021-22年税收增长起点抵消了经济增长疲软的影响因此2022-23年的预算赤字预计为36亿新西兰元低于此前5月份预算中预期的66亿新西兰元预算预计将在2024-25年恢复盈余盈余将小于之前预期的17亿新西兰元到2024年中期净债务将从2022年6月30日的172升至882亿新西兰元的峰值占GDP的21410欧盟发布希腊退出强化监管计划后的首份经济报告待观察希腊每日报报道希腊财政部长斯库泰拉斯称欧盟委员会发布了结束强化监管计划后的首份希腊经济报告这意味着希腊开启了回归欧洲正常化的新篇章具有里程碑意义报告认为希腊经济已进入强劲而稳定的发展轨道认可政府当前和未来实施政策的有效性指出希腊今年和未来两年的就业水平国际竞争力将继续上升希腊仍具有稳定的债务偿还能力并强调希腊在财政和结构政策税收管理司法金融部门改革土地登记和私有化等领域改革实现了一系列既定目标1111月瑞典食品价格继续上涨负面瑞典今日工业报12月9日报道根据食品价格公司Matpriskollen每月对大约4万件商品进行统计得出的结论11月瑞典食品价格继续上涨环比上涨了07同比上涨了151乳制品价格不断增长11月上涨09年内价格上涨了21左右11月鱼类和贝类的价格增幅最大月内增幅为12年内增幅约17奶酪也变得更加昂10国际宏观资讯周报贵本月上涨了11年内上涨了24差快报不仅食品价格更高了卫生纸和生活用纸也变得更昂贵月内价格上涨了7年内价格上涨了3712墨西哥央行连续第13次加息待观察墨西哥央行15日宣布将基准利率提高05个百分点至105这是墨央行自2021年6月以来连续第13次加息墨央行此次利率调整发生在美联储宣布上调联邦基金利率目标区间50个基点一天后近半年来墨央行为避免本国货币汇率波动和资本外流基本跟随美联储加息节奏调整货币政策墨西哥国家地理统计局最新数据显示该国11月年化通胀率为78已连续2个月放缓当地媒体分析认为由于该国通胀近期放缓墨央行在2023年可能采取相对缓和的利率调整或不再紧跟美联储加息脚步财政1全球债务去年现70年来最大降幅但不同国家情况差异巨大待观察智通财经APP获悉上周一12月12日国际货币基金组织IMF表示全球公共和私人债务因新冠肺炎疫情而达到历史高点后在2021年出现了70年来的最大降幅但总体仍远高于疫情前的水平IMF在其发布的首份全球债务监测中表示公共和私人债务总额占全球国内生产总值GDP的比例从2020年257的峰值下降10个百分点至2021年的247而在全球金融危机爆发前的2007年这一数字约为GDP的195以美元计算全球债务继续增长尽管增长速度要慢得多去年达到创纪录的235万亿美元IMF援引190个国家的数据称包括非金融企业和家庭债务在内的私人债务推动了整体下降其减少了6个百分点降至GDP的153报告指出公共债务下降4个百分点降至GDP的96是几十年来的最大降幅国际货币基金组织表示债务比率出现异常大的波动是由新冠疫情后的经济反弹和通胀迅速上升造成的不同国家的债务情况差异很大发达经济体的债务下降幅度最大去年公共和私人债务占GDP的比例均下降了5新兴市场的情况也类似低收入国家的总债务率在2021年继续增加由较高的私人债务11国际宏观资讯周报驱动总债务达到GDP的88人们对低收入和中等收入国家的偿债差快报能力日益感到担忧估计有25的新兴市场国家和60以上的低收入国家处于或接近债务困境IMF财政事务主管VitorGaspar和其他两位资深经济学家也在周一发布的一篇博客中表示如果经济前景继续恶化借贷成本进一步上升那么管理高水平债务将变得越来越困难2022年高通胀水平继续有助于降低债务比率但如果通胀持续下去支出将会增加这可能导致债务上升他们表示各国政府应采取有助于降低当前通胀压力和长期债务脆弱性的财政政策同时继续支持最脆弱的群体在动荡时期对长期稳定的信心是一种宝贵的资产2普京签署20232025年俄联邦预算法案和社会基金预算法待观察俄PRIME通讯社12月5日报道俄总统普京签署20232025年联邦预算法案根据法案2023年俄联邦预算支出为29万亿卢布2024年为294万亿卢布2025年为292万亿卢布收入分别为261万亿272万亿和279万亿卢布2023年预算赤字占GDP的比重为2约合3万亿卢布计划主要通过借款弥补预算赤字将逐年下降2025年降至07俄PRIME通讯社12月5日报道俄总统普京签署20232025年社会基金养老和社会保险基金预算法根据文件该基金2023年计划收入为137万亿卢布按当前汇率计约合21829亿美元占GDP的比重为92计划支出135万亿卢布约合21511亿美元占GDP的比重为92024年收入145万亿卢布约合23104亿美元支出143万亿卢布约合22785亿美元2025年收入154万亿卢布约合24538亿美元支出15万亿卢布约合23901亿美元同时普京还签署了2023年最低收入法规定2023年最低收入为14375卢布约合2285美元较2022年增加456卢布约合72美元同比增长33普京还签署了2023年及20242025年强制医疗保险基金预算法另外值得关注的动态包括俄财政部估算2022年俄财政预算赤字约占GDP的近2此前预测为09俄总理米舒斯京签署命令将额外发放津贴36亿卢布约合580万美元支持多子女家庭津贴主要来源为政府储备金发放对象为生育第三个或三个以上子女的家庭俄税务局要求自2023年起俄纳税人12国际宏观资讯周报扣缴义务人和税务代理人将通过统一税费账户纳税每月差快报25日之前须向税务局提交申报单缴纳所得税增值税矿产资源开采税运输税财产税和保险费等最晚不得超过28日3迪拜批准2023-2025年财政预算共计2050亿迪拉姆待观察海湾新闻12月9日报道阿联酋副总统兼总理迪拜酋长穆罕默德批准了迪拜政府2023-2025年财政周期的总预算总支出为2050亿迪拉姆2023财年政府总支出预计为675亿迪拉姆而收入预计为690亿迪拉姆比2022财年预算增加20在其2023年预算中迪拜将继续关注社会服务以及卫生教育和文化部门的发展预算通过迪拜的住房计划将住房部门置于高度优先地位并侧重于发展社会福利基金以支持家庭和低收入群体另外值得关注的动态包括阿联酋第六次国债拍卖收到了价值672亿迪拉姆的投标超额认购了45倍最终共发行了15亿迪拉姆其中三年期五年期的配额分别为75亿迪拉姆迪拜综合经济区管理局DIEZ报告称2022年上半年收入同比增长42息税折摊前收益同比增长17旗下自由区收入增长166租金收入增长11商业牌照和政府服务收入增长494斯洛文尼亚政府审议通过经济援助法案草案待观察斯洛文尼亚通讯社卢布尔雅那报道斯洛文尼亚政府通过2023年--2024年经济援助法案草案通过采取对斯企业予以能源价格补贴就业补贴和保障流动性支助的方式减轻欧洲能源危机对经济影响总额12亿欧元斯洛文尼亚经济发展和技术部长MatjaHan表示经济援助计划涵盖所有经济部门和大中小企业而且在经济形势恶化下将部分公司生产调整情况考虑在内希望法案在国民议会能够尽快通过以便于2023年1月1日生效方案分为3个部分一凡2023年电力天然气或蒸汽价格高于2021年价格50以上的企业均可申请能源补贴根据受能源危机影响程度分为基本援助经济绩效下降援助能源密集型公司援助和特殊能源密集型公司援助4种共计85亿欧元二为符合经济援助条件的公司因生产减少而无法全职在岗和临时待岗员工提供工资部分补偿共计1亿欧元三提供总额为25亿欧元的各种优惠贷款以改善公司流动性政治13国际宏观资讯周报1美国对俄罗斯个人和实体实施新一轮制裁镍王波塔宁在列差快报待观察财联社12月16日讯当地时间12月15日美国财政部宣布对俄罗斯个人和实体实施新一轮制裁其中包括金属大亨波塔宁VladimirPotanin罗斯银行Rosbank以及俄罗斯外贸银行的17家子公司等同日美国国务院也宣布对波塔宁及相关人员俄罗斯20多位州长以及俄罗斯铁路公司的董事会成员等共约40余人实施制裁此轮最新制裁是美国政府针对与俄罗斯个人和实体采取的一系列制裁措施的一部分美国财政部副部长纳尔逊BrianNelson在一份声明中表示美国今天的决定以及我们国际伙伴所采取的行动将进一步抑制俄罗斯为其在乌军事行动提供资金的能力值得一提的是在这份制裁名单中有着俄罗斯镍王之称的波塔宁的名字无疑最为受到瞩目波塔宁是诺里尔斯克镍业公司MMCNorilskNickelPJSC的最大股东兼首席执行官这使他成为了能够影响全球大宗商品市场的最为重要的人物之一根据彭博亿万富翁指数的数据波塔宁的净资产目前约为304亿美元其中超过40来自他在诺里尔斯克镍业公司的股份诺里尔斯克镍业公司是世界上最大的镍钯和铜生产商之一其镍产量占全球镍年产量的比较大一部分生产了全球15的用高等级镍而该公司钯产量更是约占全球总产量的40钯用于催化转换器和半导体该公司还供应钴和铜等金属最新制裁未涵盖诺里尔斯克镍业公司对于商品市场而言隔夜这轮最新制裁中较为庆幸的一点是诺里尔斯克镍业公司并不会被纳入制裁对象中美国财政部在制裁公告中附加的一份问题清单中特别表示根据外国资产管制处OFAC截至2022年12月15日获得的信息波塔宁并没有握有诺里尔斯克镍业公司50或以上的股份该公司将不会被视为波塔宁的被制裁财产在昨夜制裁公告发布后伦镍价格几乎没有变化现货钯金的交易价格则下跌了逾5不过当天波动主要可能是因为美元走高当然尽管最新制裁没有扩大到诺里尔斯克镍业公司但仍可能促使一些客户和银行以自主制裁的形式回避俄罗斯金属在早期的制裁中美国政府始终不愿针对大宗商品行业因为担心这会破坏全球商品市场的稳定进一步加剧供应链瓶颈和通胀2018年4月美国曾将俄商人奥列格德里帕斯卡和其他六位寡头列入资产冻结名单德里帕斯卡拥有14国际宏观资讯周报世界第二大铝制造商俄罗斯铝业公司这一制裁决定曾一度导致全球差快报铝价飙升美国不得不在8个月后解除了对德里帕斯卡和俄铝的绝大多数制裁因此美国今年一直对是否以及如何制裁波塔宁尤其谨慎英国等国早先已将波塔宁列入制裁名单在美国上周采取这一制裁行动之前英国已经于6月底对波塔宁实施了制裁波塔宁本人目前还受到加拿大和澳大利亚政府的制裁自2012年与俄铝公司UnitedCoRusalInternationalPJSC达成股东协议以来波塔宁就一直领导着诺里尔斯克镍业公司俄铝公司是诺里尔斯克镍业公司的第二大投资者而波塔宁目前近36的诺镍股份是通过他的投资公司InterrosHolding持有自今年2月俄乌冲突爆发以来波塔宁已收购了俄罗斯一些主要私人银行包括从法国兴业银行手中收购罗斯银行他还收购了俄罗斯亿万富翁廷科夫OlegTinkov所持的金融科技公司TCSTinkoff银行母公司35的股份根据美国商务部的制裁公告波塔宁今年收购的罗斯银行以及他的投资公司Interrosholding也将被列入制裁实体之列美国国务院的声明还表示制裁也适用于波塔宁的妻子和两个成年子女报道称一同被列入制裁清单的资产还包括波塔宁拥有的价值数亿美元的超级游艇涅槃号Nirvana2欧盟艰难通过全球最低企业税压力转移至美国处待观察财联社12月17日讯当地时间周四12月15日随着波兰松口欧盟成员国终于就全球最低企业税达成了一致协议在周四取得突破之前欧盟进行了一系列相互关联的谈判除了全球最低企业税外向乌克兰提供的180亿欧元援助以及向匈牙利释放被暂封的欧盟资金等也被纳入一揽子协议欧盟原计划于周三之前签署该一揽子协议但由于波兰的反对所有计划一度被搁置值得一提的是今年4月波兰就曾在欧盟会议中否决了在2023年底实施全球最低企业税率的计划是当时唯一反对的欧盟成员国欧盟委员会负责经济事务的委员保罗真蒂洛尼周四表示这项关于最低企业税的协议是公平的胜利外交的胜利以及多边主义的胜利全球最低企业税最早由经合组织OECD提出拜登政府上台后美国财政部长耶伦积极推动全球最低企业税全球最低企业税主要针对的对象是跨国公司因为跨国公司出于避税的目的经常会将利润15国际宏观资讯周报迁至低税率的国家从而侵蚀了各国的税基据联合国估计跨国公司差快报转移利润导致各国政府每年损失的税收高达5000亿美元至6000亿美元之间去年10月136个国家和司法管辖区同意对大公司执行15的最低税率各国目标在2022年签署多边协议并在2023年正式实施美国通过最低税率面临共和党阻力有趣的是15的全球最低企业税率是在美国牵头下制定的但该税收改革今年未能在美国国会获得通过这还是在民主党同时控制参众两院的情况下随着共和党将于明年1月接管众议院拜登政府想通过这项议题将更加艰难国会税务委员会共和党成员上周致信耶伦称全球最低企业税可能会扩大其他国家的征税权限从而违反美国的税收协定他们写道在过去两年里拜登政府在经合组织谈判中例行公事地做出承诺但它无权履行尽管财政部迄今采取了行动但它无法左右美国税法或迫使国会采取行动波兰一度搅局由于波兰的反对欧盟周三12月14日未能就全球最低企业税达成一致协议一名欧盟外交官透露因波兰反对全球最低企业税所有计划都被搁置官员对波兰总理马泰乌什莫拉维茨基的态度感到困惑没人知道他的意图欧盟官员猜测波兰可能是试图通过绑架整套计划换取欧盟在复苏资金问题上松口此前由于与欧盟在司法独立问题上发生争执波兰希望获得239亿欧元赠款和115亿欧元低息贷款的要求受阻3普京俄罗斯将在全球寻找贸易合作伙伴以减轻西方制裁压力待观察财联社12月16日讯俄罗斯总统普京表示俄罗斯将在亚洲中东拉美非洲等地寻找合作伙伴扩大与新伙伴的贸易合作以减轻西方制裁压力普京上周四在俄罗斯战略发展和国家项目委员会会议上表示我们将在世界经济迅速发展的地区寻找其他更有合作前景的伙伴比如亚洲中东拉美非洲等地区以挫败西方在经济上孤立俄罗斯的努力我们将把俄能源供应定向调整到友好国家市场普京指出我们将取消物流和金融方面的限制请允许我提醒大家西方国家通过实施制裁试图将俄罗斯推到世界的边缘但我们却绝不会16国际宏观资讯周报走自我封闭的道路相反我们正在扩大与所有对此感兴趣的国家的差快报合作由于北溪管道被炸毁以及西方国家出台的限价令等措施俄罗斯的能源出口近期开始大幅下降不过普京对此提出了自己的对策他表示面向亚洲俄罗斯将发展港口体系以及管道运输系统计划在2030年前将面向东方的天然气出口扩到到880亿立方米他还重申了在土耳其建立一个新的天然气枢纽的计划普京认为向亚洲出口天然气是减轻西方制裁压力的重要举措落实科维克金气田西伯利亚力量2远东路线等项目可以使面向东方的天然气出口在2025年前增加到480亿立方米在2030年前扩大到880亿立方米普京表示年底预测GDP将有所下降确实会下降我已经公开说过这一点大约下降25我不久前的确说过将下降29但最新预测显示下降值会更少为25普京指出西方毁灭俄罗斯经济的打算未能实现他表示国家政府俄罗斯央行和俄罗斯联邦主体的协同合作得以稳定局势普京表示众所周知西方对俄罗斯展开了前所未有的制裁其目的是在短期内基本上摧毁我们的经济通过掠夺我们的外汇储备来使本国货币-卢布崩溃并且引发毁灭性的通胀普京重申西方经济体自食恶果对俄罗斯的制裁导致这些国家出现了能源危机物价大幅飙升4加拿大宣布撤销对北溪涡轮机的制裁豁免待观察财联社12月15日讯加拿大政府上周三12月14日宣布已撤销了对北溪1号管道涡轮机免受加拿大对俄罗斯石油和天然气行业制裁的豁免加拿大外交部长梅拉妮若利和自然资源部长乔纳森威尔金森在周三的联合声明中宣布了这一决定声明指出加拿大做出这一决定是因为认识到原先授予豁免的适用情况已经发生变化该豁免已不再符合其预期目的加拿大总理特鲁多和德国总理肖尔茨上周二在电话中曾讨论了这一问题特鲁多表示加拿大当初应德国的要求将涡轮机归还给北溪公司因那时必须考虑盟友的需要但现在德国已经不再需要了或者说欧盟都已经不再需要了时过境迁北溪1号天然气管道建成于2011年东起俄罗斯维堡经由波罗的海海底通往德国是俄罗斯对欧洲的主要输气管道在俄乌冲突爆17国际宏观资讯周报发之前俄罗斯每年向欧洲输送约1500差快报亿立方米天然气约占欧洲天然气进口量的40左右不过自从9月底遭到海底爆炸破坏以来北溪1号管道一直处于闲置状态这使得加拿大的制裁豁免在可预见的未来已成为了一个没有意义的决定今年早些时候北溪管道所需维修的涡轮机曾一度是俄罗斯德国乌克兰和加拿大之间地缘政治争端的一大角力点这些涡轮机由西门子能源公司SiemensEnergyAG生产需要在加拿大蒙特利尔的一家工厂进行定期维护但加拿大在今年6月公布的制裁措施中禁止其公司向俄罗斯能源行业提供服务导致一台维修中的涡轮机无法按时返运由于俄罗斯当时威胁将因此切断对德国的天然气供应德国一度面临着巨大的能源危机德国政府随后向加拿大施压要求加拿大政府在涡轮机方面给予制裁豁免以避免给俄罗斯完全切断北溪管道的口实在德国经济部长罗伯特哈贝克RobertHabeck公开呼吁之后加拿大于7月9日宣布了豁免决定这使得当时在蒙特利尔维修的涡轮机得以被送回欧洲其他涡轮机则能够被送到加拿大在未来两年内进行维修而现在随着北溪管道项目因9月的爆炸而闲置加上德国也已签署了多笔其他天然气来源的供应合同涡轮机问题的重要性已经减弱这给了加拿大政府撤销此前豁免的理由和动力国际收支1去年俄罗斯最大债权国中印度力压法国韩国成第一债主待观察中国小康网12月15日讯卫星通讯社对世界银行的数据分析结果显示印度成为去年俄罗斯唯一一个债务增加的债权国俄罗斯卫星通讯社报道世界银行数据表明2021年俄罗斯只有三个债权国印度法国和韩国其中俄罗斯对印度的债务规模最大一年内增长了22倍达到61亿美元俄罗斯减少了对其他两个国家的债务对韩国的债务减少了20目前为2797亿美元降至1992年以来的最低水平同时对法国的债务减少了34目前为3156亿美元截至2021年年底俄罗斯外债总额为4814亿美元一年内增长442阿联酋2022年对外贸易额预计达到22万亿迪拉姆前九个月非石油外贸额达1637万亿迪拉姆正面18国际宏观资讯周报海湾新闻12月8日报道2022差快报年前9个月阿联酋对外贸易额增长19到2022年底其对外贸易额预计将达到22万亿迪拉姆而去年为19万亿迪拉姆相较世界贸易组织预测的今年全球贸易预计增长35阿联酋表现突出阿联酋副总统兼总理迪拜酋长穆罕默德在社交媒体上表示阿联酋在全球贸易经济服务和基础设施方面都是一个例外阿通社12月7日报道阿联酋外贸国务部长萨尼宰尤迪表示截至2022年第三季度末阿联酋的非石油对外贸易额较去年同期增长了19达1637万亿迪拉姆他表示与2021年的19万亿迪拉姆相比该国2022年的非石油对外贸易总额将大幅突破2万亿迪拉姆截至三季度末出口额达2750亿迪拉姆增长了9再出口增长了22萨尼表示数据表明所签署的政策立法经济关系和协定已开始见效取得积极成果另外值得关注的动态包括迪拜今年吸引国际游客消费收入为294亿美元超过多哈的168亿美元和伦敦的161亿美元是国际旅游消费最高的城市马来西亚国王在访问阿联酋期间于12月5日与阿联酋总统共同见证了阿布扎比国家石油公司与马来西亚国家石油公司签署中东首个非常规石油特许权协议阿联酋与乌克兰签署关于启动全面经济伙伴关系协定CEPA谈判的联合公报两国将加强双边经济关系建立更广泛的贸易和投资合作根据日本资源能源厅数据阿联酋10月份保障了日本401的原油需求相当于3399万桶阿联酋和吉尔吉斯斯坦将增加相互投资扩大商业伙伴关系3南非第三季度外国直接投资流入放缓负面据南非钱袋网站12月15日报道南非储备银行最新数据显示2022年第三季度南非外国直接投资流入量为119亿兰特低于第二季度的262亿兰特南非储备银行表示资金流入是外国公司增加对本国子公司的股权和债务投资的结果另外证券组合投资数据显示第三季度流出320亿兰特而第二季度流入398亿兰特南非储备银行表示资金外流是由于非居民抛售国内股票以及在较小程度上抛售债务证券ESG1拜登政府回购原油填充战略石油储备以加强美国能源安全正面19国际宏观资讯周报财联社12月17日讯美东时间上周五差快报12月16日美国能源部高级官员表示拜登政府将回购原油填充战略石油储备SPR在此之前美国为了平抑高汽油价格而历史性地从战略石油储备中释放了18亿桶石油消息公布后美布两油短线走高这位高级官员告诉记者将为战略石油储备购买300万桶石油于明年2月交付此外为了缓解可能的供应短缺能源部将同时提供200万桶紧急原油交易以满足Keystone管道关闭后的炼油需求在俄乌冲突发生以来原油和成品油价格快速拉升导致美国通胀高企美国政府今年不得不多次释放石油储备以抑制油价和通胀累计释放了18亿桶石油据美国能源署EIA公布的库存数据来看美国战略储备库存已经降至约38亿桶达到了近40年的最低水平同时美国战略储备库存量已经远远低于国际能源署规定的60天水平大约在20天左右引发了对能源安全的担忧白宫还面临来自共和党议员的额外压力要求其补充战略石油储备今年6月众议院能源与商务委员会内的主要共和党人表示战略石油储备水平下降正构成国家安全风险20国际宏观资讯周报