研究报告全文：行业日期国债日报2022年12月21日宏观金融团队研究员黄雯昕宏观国债021-60635739huangwxccbfuturescom期货从业资格号F3051589研究员何卓乔宏观贵金属18665641296hezqccbfuturescom期货从业资格号F3008762研究员董彬股指外汇021-60635731dongbccbfuturescom期货从业资格号F3054198研究员王天乐期权量化021-60635568wangtlccbfuturescom期货从业资格号F03107564请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与操作建议表1国债期货12月20日交易数据汇总涨跌幅合约前结算价开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量仓差T2303100170100205100020100115-0150-01549735149041869T230699595995659942599515-0170-017415111429-22T230999025990009888098935-0145-01511629261TF2303100940101020100845100875-0095-0094561590497-1439TF2306100490100550100410100425-0080-0086634607-7TF2309100110100100100025100035-0085-008261521-17TS2303100815100830100760100775-0055-0054248940513-1058TS2306100580100600100550100550-0030-003360275650TS2309100360100355100315100325-0045-004270531161数据来源Wind建信期货研究发展部当日行情早盘LPR报价持平上月或对债市有所提振国债期货高开高走临近尾盘大幅跳水走低今日10年期主力合约T2303收盘价报100020元跌幅0155年期主力合约TF2212收盘价报100845元跌幅0092年期主力合约TS2212收盘价报100760元跌幅005利率现券今日银行间主要利率债现券收益率全线窄幅变动十年活跃券上行在1bp以内至1630十年国债活跃现券220019收益率报2895上行075bp十年国开债活跃现券220215收益率报30325上行025bp资金市场央行加大投放规模呵护跨年资金面银行间资金面紧平衡今日有20亿元逆回购到期央行开展了50亿元7天逆回购和1410亿元14天逆回购操作实现净投放1440亿元银行间资金面紧平衡质押式回购资金多数窄幅变动隔夜资金加权在11左右7天维持在177左右结论重要经济数据和年末重要会议内容都已公布完毕政策方面并无过多超预期内容而今日LPR报价持平地产政策并无进一步加码基本面可能还是延续弱复苏弱经济数据与强政策预期间的拉扯可能使得债市短期缺乏方向进入震荡近期重点关注跨年资金面请阅读正文后的声明-2-每日报告二行业要闻宏观今日中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布2022年12月20日LPR为1年期LPR为3655年期以上LPR为43均与上月保持一致2023年中国经济工作重点目标明确中央经济工作会议12月15日至16日在北京举行会议要点包括要着力稳增长稳就业稳物价保持经济运行在合理区间要坚持稳字当头稳中求进继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策要把恢复和扩大消费摆在优先位置增强消费能力改善消费条件创新消费场景多渠道增加城乡居民收入支持住房改善新能源汽车养老服务等消费加强重要能源矿产资源国内勘探开发和增储上产加快规划建设新型能源体系提升国家战略物资储备保障能力要大力发展数字经济提升常态化监管水平支持平台企业在引领发展创造就业国际竞争中大显身手要确保房地产市场平稳发展完善生育支持政策体系适时实施渐进式延迟法定退休年龄政策积极应对人口老龄化少子化加强金融地方债务风险防控守住不发生系统性风险的底线央行副行长刘国强表示中央经济工作会议对货币政策的要求可以概括为总量要够结构要准总量要够就是货币政策的力度不能小于今年需要的话还要进一步加力除非经济增长和通货膨胀超出预期这也是有可能的届时中央还会适时作出部署财政部部长刘昆撰文表示将坚决防范地方政府融资平台债务风险强化融资平台公司综合治理在有效支持经济高质量发展中保障财政可持续和地方政府债务风险可控面对一些国家不断升级的技术封锁密集出台一大批支持关键核心技术攻关突破卡脖子问题的财税政策优先保障科技支出深化科研经费管理改革财政科技支出年均增长84对科技创新发展给予大力保障请阅读正文后的声明-3-每日报告三数据概览1国债期货行情图1国债期货主力合约走势数据来源Wind建信期货研究发展部图2国债期货主力合约跨品种价差图3国债期货主力合约跨期价差数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部2货币市场图4SHIBOR期限结构变动图5SHIBOR走势请阅读正文后的声明-4-每日报告数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图6银行间质押式回购加权利率变动图7银存间质押式回购利率变动数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部3衍生品市场图14Shibor3M利率互换定盘曲线均值图15FR007利率互换定盘曲线均值数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-5-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责申明本报告谨提供给建信期货有限责任公司以下简称本公司的特定客户及其他专业人士本公司不因接收人收到本报告而视其为客户本报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更本公司力求报告内容的客观公正但报告中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及作者均不承担任何法律责任本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖愿意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-6-