研究报告全文：分析师张刚登记编码S0730511010001热门行业回落A股宽幅震荡zhanggangccnewcom021-50586990市场分析证券研究报告-市场分析发布日期2022年12月19日相关报告投资要点市场分析成长行业回落A股小幅震荡A股市场综述2022-12-16市场分析汽车半导体领涨A股先抑后扬周一12月19日A股市场冲高遇阻宽幅震荡早盘股指平开之后冲高2022-12-15未果近期热门行业医药半导体酿酒以及工程建设等轮番走低拖累市场分析半导体消费走强A股窄幅波动股指逐级震荡回落两市仅有教育汽车以及能源金属等行业逆势上扬2022-12-14沪指全天基本呈现宽幅震荡的运行特征创业板市场周一震荡回落成指全天表现与主板市场基本同步联系人马嵚琦后市研判及投资建议电话021-50586973地址上海浦东新区世纪大道1788号16楼周一A股市场冲高遇阻宽幅震荡早盘两市股指平开之后冲高未果前邮编200122期热门行业医药医疗半导体酿酒以及工程建设等轮番走低拖累股指逐级震荡回落两市仅有教育汽车以及能源金属等少数行业逆势上扬沪指全天呈现宽幅震荡的运行特征当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为1306倍3845倍处于近三年中位数以下水平两市周一成交量7568亿元处于近三年日均成交量中位数区域11月份制造业采购经理指数PMI为480比上月下降12个百分点低于临界点制造业生产经营景气水平较上月有所下降预计官方将继续推进扩大有效需求措施保持制造业景气回升的态势8月下旬以来人民币兑美元币值已经跌至2008年以来最低若2022年末-2023年初美联储加息周期步入尾声后人民币贬值的压力将会缓释当前稳定房地产的政策力度正在不断增强未来地产市场企稳后经济也有望加速回升近期召开的中央经济工作会议定调明年经济工作的要求和政策针对2023年的经济工作会议对财政货币产业科技社会等政策做出指引提出五个统筹提振了投资者中长期做多的信心未来股指总体预计将维持震荡格局同时仍需密切关注政策面资金面以及外部因素的变化情况我们建议投资11969者保持六成仓位短线关注汽车新能源以及半导体等行业的投资机会风险提示政策风险经济下滑本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第1页共8页内容目录1A股市场走势综述32后市研判及投资建议7图表目录表1最新重要政策或事件一览3表2A股主要指数表现单位点3表3港股主要指数表现单位点4表4中信一级行业全天涨跌幅分布情况单位点4图1当前全国及上海疫情发展变化单位人5图2最近三年沪深两市平均市盈率变化单位倍5图3最近三年沪市和深市成交金额变化单位亿元6图4最近三年沪股通和深股通资金净流入变化单位亿元6本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第2页共8页1A股市场走势综述周一12月19日A股市场冲高遇阻宽幅震荡早盘股指平开之后冲高未果近期热门行业医药半导体酿酒以及工程建设等轮番走低拖累股指逐级震荡回落两市仅有教育汽车以及能源金属等行业逆势上扬沪指全天基本呈现宽幅震荡的运行特征创业板市场周一震荡回落成指全天表现与主板市场基本同步上证综指收市报310712点跌192深证成指收市报1112470点跌151科创50指数下跌227创业板指下跌114深沪两市全日共成交7568元较前一交易日有所减少从盘中热点来看两市超过九成个股下跌仅有教育能源金属以及汽车等行业小幅上涨另外房地产开发以及光伏设备等行业跌幅较小中药化学制药生物制品医药商业以及医疗器械等行业跌幅居前两市仅有能源金属造纸印刷以及教育行业资金净流入另外电机以及橡胶制品等行业资金净流出较少化学制药中药半导体酿酒以及工程建设等行业资金净流出居前表1最新重要政策或事件一览时间重要政策或事件总书记依法规范和引导我国资本健康发展发挥资本作为重要生产要素的积4月30日极作用6月22日总书记讲话全文发布加大政策调节力度减少疫情影响5月25日国务院召开全国稳住经济大盘电视电话会议12月19日中央财办要充分认识到房地产行业的重要性12月19日国资委指导中央企业全力以赴做好医疗物资保障供应12月19日央行开展850亿元逆回购操作当日净投放830亿元12月19日央行上海总部本外币合一银行结算账户体系试点在上海市顺利启动12月19日中央财办2023年还将出台新举措侧重研究解决改善房企资产负债状况资料来源Wind中原证券表2A股主要指数表现单位点指数名称最新价当天涨跌幅上证综指310712-192上证50264618-157沪深300389322-154中证500593648-225中证1000639077-197深证成指1112470-151中小100743991-116创业板指234670-114万得全A486396-187万得全A除金融石油石化648106-182万得蓝筹280指数507933-155资料来源Wind中原证券本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第3页共8页表3港股主要指数表现单位点指数名称最新价当天涨跌幅恒生指数1935281-05恒生国企指数660462-05恒生红筹指数364452-12资料来源Wind中原证券表4中信一级行业全天涨跌幅分布情况单位点排名行业最新价最新涨跌幅1电力设备及新能源1059801-0562房地产562496-0723汽车899345-0844有色金属661626-0975国防军工837357-0986家电1262072-1077消费者服务1192378-1098食品饮料2952596-1119基础化工66061-13210机械608522-14611轻工制造347959-15112银行749959-15913综合金融68877-16714传媒201164-18415计算机48071-19116综合377983-19817交通运输202879-20118建材76174-21019电子638385-22320电力及公用事业247001-22821通信345294-23522商贸零售381594-23823煤炭309241-24024农林牧渔592489-24925钢铁165422-25426纺织服装287322-26227石油石化246473-28028非银行金融724109-28129建筑331475-31530医药1173256-400资料来源Wind中原证券本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第4页共8页图1当前全国及上海疫情发展变化单位人资料来源Wind中原证券图2最近三年沪深两市平均市盈率变化单位倍资料来源Wind中原证券本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第5页共8页图3最近三年沪市和深市成交金额变化单位亿元资料来源Wind中原证券图4最近三年沪股通和深股通资金净流入变化单位亿元资料来源Wind中原证券本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第6页共8页2后市研判及投资建议周一A股市场冲高遇阻宽幅震荡早盘两市股指平开之后冲高未果前期热门行业医药医疗半导体酿酒以及工程建设等轮番走低拖累股指逐级震荡回落两市仅有教育汽车以及能源金属等少数行业逆势上扬沪指全天呈现宽幅震荡的运行特征当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为1306倍3845倍处于近三年中位数以下水平两市周一成交量7568亿元处于近三年日均成交量中位数区域11月份制造业采购经理指数PMI为480比上月下降12个百分点低于临界点制造业生产经营景气水平较上月有所下降预计官方将继续推进扩大有效需求措施保持制造业景气回升的态势8月下旬以来人民币兑美元币值已经跌至2008年以来最低若2022年末-2023年初美联储加息周期步入尾声后人民币贬值的压力将会缓释当前稳定房地产的政策力度正在不断增强未来地产市场企稳后经济也有望加速回升近期召开的中央经济工作会议定调明年经济工作的要求和政策针对2023年的经济工作会议对财政货币产业科技社会等政策做出指引提出五个统筹提振了投资者中长期做多的信心未来股指总体预计将维持震荡格局同时仍需密切关注政策面资金面以及外部因素的变化情况我们建议投资者保持六成仓位短线关注汽车新能源以及半导体等行业的投资机会本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第7页共8页行业投资评级强于大市未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10以上同步大市未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10至10之间弱于大市未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10以上公司投资评级买入未来6个月内公司相对大盘涨幅15以上增持未来6个月内公司相对大盘涨幅5至15观望未来6个月内公司相对大盘涨幅5至5卖出未来6个月内公司相对大盘跌幅5以上证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格本人任职符合监管机构相关合规要求本人基于认真审慎的职业态度专业严谨的研究方法与分析逻辑独立客观的制作本报告本报告准确的反映了本人的研究观点本人对报告内容和观点负责保证报告信息来源合法合规重要声明中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格本报告由中原证券股份有限公司以下简称本公司制作并仅向本公司客户发布本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告中的信息均来源于已公开的资料本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证也不保证所含的信息不会发生任何变更本报告中的推测预测评估建议均为报告发布日的判断本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收益可能会波动过往的业绩表现也不应当作为未来证券或投资标的表现的依据和担保报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或征价本报告所含观点和建议并未考虑投资者的具体投资目标财务状况以及特殊需求任何时候不应视为对特定投资者关于特定证券或投资标的的推荐本报告具有专业性仅供专业投资者和合格投资者参考根据证券期货投资者适当性管理办法相关规定本报告作为资讯类服务属于低风险R1等级普通投资者应在投资顾问指导下谨慎使用本报告版权归本公司所有未经本公司书面授权任何机构个人不得刊载转发本报告或本报告任何部分不得以任何侵犯本公司版权的其他方式使用未经授权的刊载转发本公司不承担任何刊载转发责任获得本公司书面授权的刊载转发引用须在本公司允许的范围内使用并注明报告出处发布人发布日期提示使用本报告的风险若本公司客户以下简称该客户向第三方发送本报告则由该客户独自为其发送行为负责提醒通过该种途径获得本报告的投资者注意本公司不对通过该种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任特别声明在合法合规的前提下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问等各种服务本公司资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告意见或者建议不一致的投资决策投资者应当考虑到潜在的利益冲突勿将本报告作为投资或者其他决定的唯一信赖依据本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第8页共8页