市场缩量回调，权益基金普跌
　　本周上证综指下跌1.22%，收于3167.86点，两市成交额报告期均值7887.46亿元。报告期内（2022-12-09至2022-12-16）计算机、电力公用、国防军工下跌靠前，涨幅前五大行业分别为：有色金属、电力设备和基础化工下跌靠前，涨幅前五大行业分别为：消费者服务、食品饮料、交通运输、农林牧渔和医药。金融风格跌幅达1.55%，周期风格跌幅达2.28%，消费风格升幅达0.35%，成长风格跌幅达2.23%，稳定风格跌幅达1.16%。股票型基金跌幅达到1.53%。除此之外，商品型基金跌幅达到0.22%。具体来看，普通股票型偏股混合型和灵活配置型下跌最大，分别下跌1.99%、1.78%和1.78%。
　　年内公募基金分红逾2300亿元
　　12月已有逾71家基金公司的468只基金派发分红，其中涉及240只中长期纯债型基金、93只混合债券型基金、25只短期纯债型基金，以及13只被动指数型债券基金、16只偏债混合型基金。
　　新成立基金33只，共发行30只基金
　　新成立基金33只，募资规模279.24亿元，其中，新成立的债券型基金数量占比最高，达33.33%，规模占比同样最高67.71%。共发行30只基金，本周发行9只股票型基金，债券型基金13只和混合型基金4只。
　　ETF净流入86.14亿元，科技ETF净流入9.99亿元
　　ETF净流入为86.14亿元，股票型ETF净流入达到96.12亿元，同期跨境型ETF净流入4.04亿元。年初至今ETF净流入为3226.08亿元，其中股票型ETF净流入为2373.72亿元。科技ETF流入9.99亿元，新能源ETF流入6.68亿元。消费ETF流出6.68亿元，医药ETF流出5.01亿元，宽基ETF中沪深300净流入35.38亿元，上证50和中证500流入36.84亿元和12.13亿元。
　　三大基金策略本周跑赢基准
　　六维度行业轮动FOF策略本周绝对收益-0.79%，超主动权益基金指数0.95%；被动指数策略本周绝对收益-1.24%，超股票型指数基金指数0.38%。长期能力FOF策略本周绝对收益-1.14%，超主动权益基金指数0.59%。
　　风险提示：基金历史业绩不代表未来收益表现；政策不及预期；疫情再次爆发；基金重仓股不代表基金全部持仓；模型行业暴露可能存在不准确情形

研究报告全文：证券研究报告基金动态基金研究资金流入科技新能源策略均跑赢基准基金周报2022129-20221216主要结论丁鲁明市场缩量回调权益基金普跌本周上证综指下跌122收于316786点两市成交额报告期dinglumingcsccomcn均值788746亿元报告期内2022-12-09至2022-12-16计算机021-68821623SAC执证编号S1440515020001电力公用国防军工下跌靠前涨幅前五大行业分别为有色金属电力设备和基础化工下跌靠前涨幅前五大行业分别为消费者服发布日期2022年12月18日务食品饮料交通运输农林牧渔和医药金融风格跌幅达155周期风格跌幅达228消费风格升幅达035成长风格跌幅达223稳定风格跌幅达116股票型基金跌幅达到153除此之外商品型基金跌幅达到022具体来看普通股票型偏股混合市场表现型和灵活配置型下跌最大分别下跌199178和178138年内公募基金分红逾2300亿元312月已有逾71家基金公司的468只基金派发分红其中涉及-2240只中长期纯债型基金93只混合债券型基金25只短期纯债型基金以及13只被动指数型债券基金16只偏债混合型基金202112120212212021321202142120215212021621202172120218212021921202110212021112120201221上证指数新成立基金33只共发行30只基金新成立基金33只募资规模27924亿元其中新成立的债券型基金数量占比最高达3333规模占比同样最高6771共发行30只基金本周发行9只股票型基金债券型基金13只和混合型基金4只ETF净流入8614亿元科技ETF净流入999亿元ETF净流入为8614亿元股票型ETF净流入达到9612亿元同期跨境型ETF净流入404亿元年初至今ETF净流入为322608亿元其中股票型ETF净流入为237372亿元科技ETF流入999亿元新能源ETF流入668亿元消费ETF流出668亿元医药ETF流出501亿元宽基ETF中沪深300净流入3538亿元上证50和中证500流入3684亿元和1213亿元三大基金策略本周跑赢基准六维度行业轮动FOF策略本周绝对收益-079超主动权益基金指数095被动指数策略本周绝对收益-124超股票型指数基金指数038长期能力FOF策略本周绝对收益-114超主动权益基金指数059风险提示基金历史业绩不代表未来收益表现政策不及预期疫情再次爆发基金重仓股不代表基金全部持仓模型行业暴露可能存在不准确情形本报告由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供同时请参阅最后一页的重要声明大类资产配置及基金研究大类资产配置及基金研究动态报告目录一基金市场回顾311市场回顾3二基金事件跟踪521新成立基金522新发行基金623待发行基金724基金市场新闻8241年内公募基金分红逾2300亿元8三ETF板块跟踪831市场规模832流量变化9四FOF组合跟踪10图表目录图1报告期内国内主要大类资产表现3图2报告期内国内主要股票指数表现3图3报告期内中信行业指数表现3图4报告期内中信风格指数表现4图5不同类型权益类基金业绩表现4图6不同类型基金平均业绩表现4图7固收权益类基金周度收益表现5图8固收类基金周度收益表现5图9不同类型新成立基金数量占比本周5图10不同类型新成立基金规模占比本周5图11不同类型新成立基金数量只报告期内6图12不同类型新成立基金规模亿报告期内6图13各个报告期新成立基金数量6图14各个报告期新成立基金规模亿6图15报告期内新发行基金数量只7图16今年以来新发行基金数量只7图172022年12月16日待发行基金8图18各类型ETF规模亿元截至报告期末9图19股票型ETF内规模占比9图20各类型ETF净流入亿元报告期内9图21各类型ETF净流入亿元年初至报告期末9图22各主题ETF净流入亿元报告期内10图23各宽基ETF净流入亿元年初至报告期末10图24主动权益基金组合历史净值11图25主动权益基金组合各年表现11图26被动指数基金组合历史净值11请参阅最后一页的重要声明1大类资产配置及基金研究大类资产配置及基金研究动态报告图27被动指数基金组合各年表现11图28长期能力因子基金组合历史净值11图29被动指数基金组合各年表现11表1报告期内新发基金6请参阅最后一页的重要声明2大类资产配置及基金研究大类资产配置及基金研究动态报告一基金市场回顾11市场回顾111最近1周市场表现本周各大类资产指数均收跌两市成交额报告期均值788746亿元上证综指收于31678576点报告期内2022-12-09至2022-12-16权益市场不同类型股票指数均收跌上证综指自320695点跌至316786点下跌-122深成指自1150158点跌至1129503点下跌-18上证50自270674点跌至268829点下跌-068沪深300自399824点跌至395423点下跌-11中证500自61923点跌至607286点下跌-193中小板指自767415点跌至75275点下跌-191创业板指自242063点跌至237372点下跌-194图1报告期内国内主要大类资产表现图2报告期内国内主要股票指数表现数据来源wind中信建投数据来源wind中信建投本周有色金属电力设备和基础化工下跌靠前涨幅前五大行业分别为消费者服务食品饮料交通运输农林牧渔和医药图3报告期内中信行业指数表现数据来源Wind中信建投请参阅最后一页的重要声明3大类资产配置及基金研究大类资产配置及基金研究动态报告本周金融风格跌幅达155周期风格跌幅达228消费风格升幅达035成长风格跌幅达223稳定风格跌幅达116图4报告期内中信风格指数表现数据来源Wind中信建投112过去一周各类型基金表现回顾考察所有成立满6个月以上的基金报告期内2022-12-09至2022-12-16股票型基金跌幅达到153除此之外商品型基金跌幅达到022具体来看普通股票型偏股混合型和灵活配置型下跌最大分别下跌199178和178图5不同类型权益类基金业绩表现图6不同类型基金平均业绩表现数据来源Wind中信建投数据来源Wind中信建投考察所有成立满6个月以上的固收类基金本文将分类为固收类基金分类为股债混合策略为主的固收权益类基金固收打新类基金和转债策略为主的固收转债策略报告期内固收基金规模加权平均收益-068固收权益基金平均收-065固收转债基金平均收益-243固收打新类策略平均收益请参阅最后一页的重要声明4大类资产配置及基金研究大类资产配置及基金研究动态报告-054图7固收权益类基金周度收益表现图8固收类基金周度收益表现数据来源Wind中信建投数据来源Wind中信建投二基金事件跟踪21新成立基金本周国内市场新成立基金33只募资规模27924亿元其中新成立的债券型基金数量占比最高达3333规模占比同样最高6771图9不同类型新成立基金数量占比本周图10不同类型新成立基金规模占比本周数据来源Wind中信建投数据来源Wind中信建投请参阅最后一页的重要声明5大类资产配置及基金研究大类资产配置及基金研究动态报告图11不同类型新成立基金数量只报告期内图12不同类型新成立基金规模亿报告期内数据来源Wind中信建投数据来源Wind中信建投今年以来新成立基金1494只规模共1475298亿元图13各个报告期新成立基金数量图14各个报告期新成立基金规模亿数据来源Wind中信建投数据来源Wind中信建投22新发行基金本周国内市场共发行30只基金本周发行9只股票型基金债券型基金13只和混合型基金4只表1报告期内新发基金基金代码基金名称认购起始日期基金经理014524OF汇添富制造业升级研究精选一年持有A2022-12-16董超016148OF融通通灿2022-12-16赵小强016572OF招商中证银行AH价格优选联接A2022-12-16王平刘重杰016111OF鹏华丰尊2022-12-15王康佳017473OF中信建投景荣A2022-12-15于智翔017577OF南方中证政策性金融债A2022-12-15朱佳017486OF万家洞见进取A2022-12-15刘林峰请参阅最后一页的重要声明6大类资产配置及基金研究大类资产配置及基金研究动态报告016375OF招商裕泰2022-12-12李恭敏016576OF民生加银瑞丰一年定开2022-12-12姚航016673OF华安鼎津一年定开2022-12-13鲍越愚016889OF鹏华稳健增利A2022-12-12杨雅洁008432OF人保安睿一年定开2022-12-12朱锐008859OF人保安和一年定开2022-12-12朱锐016115OF华安养老目标日期2050五年持有2022-12-12何移直016656OF汇丰晋信丰宁三个月定开A2022-12-12蔡若林016995OF华泰紫金安恒平衡配置A2022-12-14刘曼沁017509OF红土创新丰睿中短债A2022-12-12邱骏017557OF华夏中证沪港深500联接A2022-12-12徐猛017571OF华夏中证新能源联接A2022-12-12李俊017471OF国泰中证机床联接A2022-12-12苗梦羽017497OF南方养老目标日期2060五年持有2022-12-14鲁炳良017559OF华安上证科创板芯片联接A2022-12-15刘璇子513143OF华泰柏瑞中证香港300金融服务ETF2022-12-12李茜何琦016651OF汇丰晋信慧嘉A2022-12-12蔡若林017136OF长盛同业存单指数7天持有2022-12-14段鹏180103SZ华夏杭州和达高科产园REIT2022-12-12惠琦郑磊所付晶560963OF上投摩根中证碳中和60ETF2022-12-12毛时超017188OF嘉实上证科创板50成份指数增强A2022-12-12刘斌159681OF鹏华创业板50ETF2022-12-12苏俊杰159682OF景顺长城创业板50ETF2022-12-12汪洋张晓南数据来源wind中信建投图15报告期内新发行基金数量只图16今年以来新发行基金数量只数据来源Wind中信建投数据来源Wind中信建投23待发行基金截至报告期末2022-12-16待发行待定基金共有61只其中股票型13只混合型30只债券型12只请参阅最后一页的重要声明7大类资产配置及基金研究大类资产配置及基金研究动态报告国际QDII基金1只以及FOF基金5只图172022年12月16日待发行基金数据来源Wind中信建投24基金市场新闻241年内公募基金分红逾2300亿元Wind数据显示12月已有逾71家基金公司的468只基金未合并AC份额下同派发分红债券型基金为主力占比约八成其中涉及240只中长期纯债型基金93只混合债券型基金25只短期纯债型基金以及13只被动指数型债券基金16只偏债混合型基金从单只基金来看工银瑞信产业债A的分红金额暂居12月榜首约为1022亿元综合统计显示12月以来已有49只基金的分红金额超亿元30多只产品分红比例超过5权益基金产品累计分红总额近62亿元其中灵活配置型基金偏股混合型基金被动指数基金普通股票型基金的分红金额分别逾29亿元9亿元10亿元7亿元华夏上证50ETF海富通改革驱动工银瑞信美丽城镇主题A分红金额居前分别约为873亿元850亿元608亿元单位分红情况方面12月以来分红的产品中大成中小盘国泰价值优选灵活配置混合LOF南方高端装备等20只产品单位分红超02元且均属权益类其中单位分红超过04元的产品数量有10只三ETF板块跟踪31市场规模请参阅最后一页的重要声明8大类资产配置及基金研究大类资产配置及基金研究动态报告考察成立半年后的ETF截至报告期末2022-12-16数据集内ETF共748只其中股票型ETF共607只非货币型ETF共721只ETF规模合计共2002781亿元其中股票型ETF规模合计878739亿元非货币型ETF规模共1080094亿元图18各类型ETF规模亿元截至报告期末图19股票型ETF内规模占比数据来源Wind中信建投数据来源Wind中信建投32流量变化考察成立半年后的ETF报告期内2022-12-12至2022-12-16ETF净流入为8614亿元股票型ETF净流入达到9612亿元同期跨境型ETF净流入404亿元年初至今ETF净流入为322608亿元其中股票型ETF净流入为237372亿元科技ETF流入999亿元新能源ETF流入668亿元消费ETF流出668亿元医药ETF流出501亿元宽基ETF中沪深300净流入3538亿元上证50和中证500流入3684亿元和1213亿元图20各类型ETF净流入亿元报告期内图21各类型ETF净流入亿元年初至报告期末数据来源Wind中信建投数据来源Wind中信建投请参阅最后一页的重要声明9大类资产配置及基金研究大类资产配置及基金研究动态报告图22各主题ETF净流入亿元报告期内图23各宽基ETF净流入亿元年初至报告期末数据来源Wind中信建投数据来源Wind中信建投四FOF组合跟踪六维度行业轮动FOF体现六维度行业轮动信号的行业把握能力和基金本身中期能力基金池选择成立18个月以上的主动权益基金和被动指数型基金剔除不可购买基金将基金组合在各个推荐行业的暴露控制相等同时使得期望Alpha最大进行规划求解组合标的和权重月度调仓长期能力因子基金组合体现基金行业配置择时和交易能力因子测试结束于2021年2022年以来看作样本外测试因子多空年化1492半年度rankIC均值2457ICIR153样本外跟踪11月绝对收益607相对主动权益基金超额收益2192022年以来基金收益-1313相对主动权益基金指数超额收益347截止2022年11月30日主动权益FOF策略样本外跟踪11月绝对收益164相对主动权益基金超额收益-208今年以来绝对收益-1361相对主动权益基金累计超额收益29截止2022年11月30日被动指数基金组合样本外跟踪11月绝对收益371相对股票型指数基金超额收益-356今年以来绝对收益-104相对股票指数基金超额收益876截止2022年11月30日六维度行业轮动FOF策略本周绝对收益-079超主动权益基金指数095被动指数策略本周绝对收益-124超股票型指数基金指数038长期能力FOF策略本周绝对收益-114超主动权益基金指数059请参阅最后一页的重要声明10大类资产配置及基金研究大类资产配置及基金研究动态报告图24主动权益基金组合历史净值图25主动权益基金组合各年表现数据来源Wind中信建投数据来源Wind中信建投图26被动指数基金组合历史净值图27被动指数基金组合各年表现数据来源Wind中信建投数据来源Wind中信建投图28长期能力因子基金组合历史净值图29被动指数基金组合各年表现数据来源Wind中信建投数据来源Wind中信建投请参阅最后一页的重要声明11大类资产配置及基金研究大类资产配置及基金研究动态报告风险提示1疫情再次爆发秋冬季节来临防控形势严峻疫情未来仍有大规模爆发的可能2基金过去业绩不代表未来收益根据我们对基金业绩因子的测试IC上来看过去一年的收益对未来半年的收益预测效应为12013年后效应降为10643基金重仓股不代表基金全部持仓根据我国基金披露相关规定在季报中基金仅披露前十大持仓而公募基金持仓通常远多于10只4模型行业暴露可能存在不准确情形导致行业轮动信号至行业轮动FOF模型有偏差风险请参阅最后一页的重要声明12大类资产配置及基金研究大类资产配置及基金研究动态报告丁鲁明同济大学金融数学硕士中国准精算师现任中信建投证券研究发展部执行分析师介绍总经理金融工程团队大类资产配置与基金研究团队首席分析师中信建投证券基金投顾业务决策委员会成员具备12年证券从业经历创立国内量化基本面投研体系继承并深入研究经济经典长波体系中的康波周期理论并积极应用于实务多次对资本市场重大趋势及拐点给出精准预判对资产配置与经济周期运行具备深刻理解与认知多次荣获团队荣誉新财富最佳分析师2009第42012第42013第12014第3等水晶球最佳分析师2009第12013第1等Wind金牌分析师2018年第22019年第2等刘一凡15520738361liuyifancsccomcn研究助理请参阅最后一页的重要声明13大类资产配置及基金研究大类资产配置及基金研究动态报告评级说明投资评级标准评级说明报告中投资建议涉及的评级标准为报买入相对涨幅15以上告发布日后6个月内的相对市场表现增持相对涨幅515也即报告发布日后的6个月内公司股股票评级中性相对涨幅-55之间价或行业指数相对同期相关证券市减持相对跌幅515场代表性指数的涨跌幅作为基准A股卖出相对跌幅15以上市场以沪深300指数作为基准新三板强于大市相对涨幅10以上市场以三板成指为基准香港市场以恒中性相对涨幅之间行业评级-10-10生指数作为基准美国市场以标普500弱于大市相对跌幅10以上指数为基准分析师声明本报告署名分析师在此声明i以勤勉的职业态度专业审慎的研究方法使用合法合规的信息独立客观地出具本报告结论不受任何第三方的授意或影响ii本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿法律主体说明本报告由中信建投证券股份有限公司及或其附属机构以下合称中信建投制作由中信建投证券股份有限公司在中华人民共和国仅为本报告目的不包括香港澳门台湾提供中信建投证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格本报告署名分析师所持中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格证书编号已披露在报告首页在遵守适用的法律法规情况下本报告亦可能由中信建投国际证券有限公司在香港提供本报告作者所持香港证监会牌照的中央编号已披露在报告首页一般性声明本报告由中信建投制作发送本报告不构成任何合同或承诺的基础不因接收者收到本报告而视其为中信建投客户本报告的信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料但中信建投对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载观点评估和预测仅反映本报告出具日该分析师的判断该等观点评估和预测可能在不发出通知的情况下有所变更亦有可能因使用不同假设和标准或者采用不同分析方法而与中信建投其他部门人员口头或书面表达的意见不同或相反本报告所引证券或其他金融工具的过往业绩不代表其未来表现报告中所含任何具有预测性质的内容皆基于相应的假设条件而任何假设条件都可能随时发生变化并影响实际投资收益中信建投不承诺不保证本报告所含具有预测性质的内容必然得以实现本报告内容的全部或部分均不构成投资建议本报告所包含的观点建议并未考虑报告接收人在财务状况投资目的风险偏好等方面的具体情况报告接收者应当独立评估本报告所含信息基于自身投资目标需求市场机会风险及其他因素自主做出决策并自行承担投资风险中信建投建议所有投资者应就任何潜在投资向其税务会计或法律顾问咨询不论报告接收者是否根据本报告做出投资决策中信建投都不对该等投资决策提供任何形式的担保亦不以任何形式分享投资收益或者分担投资损失中信建投不对使用本报告所产生的任何直接或间接损失承担责任在法律法规及监管规定允许的范围内中信建投可能持有并交易本报告中所提公司的股份或其他财产权益也可能在过去12个月目前或者将来为本报告中所提公司提供或者争取为其提供投资银行做市交易财务顾问或其他金融服务本报告内容真实准确完整地反映了署名分析师的观点分析师的薪酬无论过去现在或未来都不会直接或间接与其所撰写报告中的具体观点相联系分析师亦不会因撰写本报告而获取不当利益本报告为中信建投所有未经中信建投事先书面许可任何机构和或个人不得以任何形式转发翻版复制发布或引用本报告全部或部分内容亦不得从未经中信建投书面授权的任何机构个人或其运营的媒体平台接收翻版复制或引用本报告全部或部分内容版权所有违者必究中信建投证券研究发展部中信建投国际北京上海深圳香港东城区朝内大街2号凯恒中心B上海浦东新区浦东南路528号福田区益田路6003号荣超商务中环交易广场2期18楼座12层南塔2106室中心B座22层电话86108513-0588电话86216882-1600电话867558252-1369电话8523465-5600联系人李祉瑶联系人翁起帆联系人曹莹联系人刘泓麟邮箱lizhiyaocsccomcn邮箱wengqifancsccomcn邮箱caoyingcsccomcn邮箱charleneliucscihk请参阅最后一页的重要声明14