12月13日，A股四大股指全线回落，其中上证指数下跌0.09%，报收3176.33点；深成指下跌0.66%，报收11323.70点；创业板指下跌1.05%，报收2376.20点；科创50指数下跌1.52%，报收989.31点。市场成交8,169亿元，较前日减少934亿元。行业板块方面，旅游（3.09%），造纸（3.06%），公共交通（2.48%）涨幅居前；软件服务（-2.53%），多元金融（-2.29%），IT设备（-2.22%）跌幅居前。从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌分别为1,995/148/2,862。从资金面上看，北上资金当日净流入-9.47亿元，为连续3日净流出，其中沪股通净流入-11.36亿元，深股通净流入1.89亿元，今年以来净流入718.16亿元，开通以来累计净流入17,063.94亿元，维持在历史高位。公开市场操作方面，央行当日开展20亿元7天逆回购操作，中标利率为2.00%，与前期持平，完全对冲了当日到期的逆回购金额。基差方面，IM、IC、IF与IH12月合约基差分别为-11.13、-15.34、-4.92与-0.30点，各品种基差继续分化，其中IM近月合约转为升水，IC近月合约升水走扩，IF与IH近月合约升水收窄，衍生品市场整体继续保持乐观，且IF、IH4个期限合约均为升水，市场继续对IF与IH维持积极的预期。此外，本周五12月合约到期，近月合约期现将逐步收敛。从盘面上看，市场连续2日缩量调整，前期表现强势的大盘蓝筹重新走强，板块轮动加速，各指数经过前期反弹后短期转为震荡；此外，当前各指数估值依然处于价值区间，中长期资金依然可以逢低进行配置。（观点供参考）

研究报告全文：金融研究2022年12月14日星期三股指期货早班车招商期货有限公司代码名称涨幅现价涨跌总量总金额持仓量仓差结算价昨结算价基差中证IC2212-05761370-35451657634302679989-132976138061724-15342212中证IC2301-05661382-3481627219982824415472146138261730-16542301中证IC2303-05061180-308176002154012109500327661188614883662303中证IC2306-03660364-22086451043201699232297603686058485262306中证IC500-054612166-331510485751213151561----------500沪深IF2212-03839506-15060034712984080784-113203958639656-4922212沪深IF2301-03639570-1441573118708582942878923964639714-11322301沪深IF2303-03639682-1421755920951506397525553976839824-22522303沪深IF2306-03639580-14457206806322794019073965439724-12322306沪深IF300-020394568-77610099409618402070----------300上证IH2212003267720840332324195951904-58642681426764-0302212上证IH230100426800101332710724562501261962684626790-3102301上证IH230301926922521317110641193767746802696826870-15302303上证IH230603126960843124252483112576352698426876-19102306上证IH50011267690296285212984992138----------50中千IM2212-09266048-61027158359296836462-38726604466658-11132212中千IM2301-09665800-6407516990503176052607657946644013672301中千IM2303-09265210-6088800114887741569719651566581872672303中千IM2306-08864100-5723979510269271838266402464672183672306中证IM1000-093659367-620014969272017683441----------1000资料来源通达信注价格点数合约乘数IHIF300元IC200元涨跌基差点成交持仓量手成交金额万元成交量持仓量日增仓量手涨跌幅12月13日A股四大股指全线回落其中上证指数下跌009报收317633点深成指下跌066报收1132370点创业板指下跌105报收237620点科创50指数下跌152报收98931点市场成交8169亿元较前日减少934亿元行业板块方面旅游309造纸306公共交通248涨幅居前软件服务-253多元金融-229IT设备-222跌幅居前从市场强弱看IHIFICIM个股涨平跌分别为19951482862从资金面上看北上市场环境资金当日净流入-947亿元为连续3日净流出其中沪股通净流入-1136亿元深股通净流入189亿元今年以来净流入71816亿元开通以来累计净流入1706394亿元维持在历史高位公开市场操作方面央行当日开展20亿元7天逆回购操作中标利率为200与前期持平完全对冲了当日到期的逆回购金额基差方面IMICIF与IH12月合约基差分别为-1113-1534-492与-030点各品种基差继续分化其中IM近月合约转为升水IC近月合约升水走扩IF与IH近敬请阅读末页的重要说明金融研究月合约升水收窄衍生品市场整体继续保持乐观且IFIH4个期限合约均为升水市场继续对IF与IH维持积极的预期此外本周五12月合约到期近月合约期现将逐步收敛从盘面上看市场连续2日缩量调整前期表现强势的大盘蓝筹重新走强板块轮动加速各指数经过前期反弹后短期转为震荡此外当前各指数估值依然处于价值区间中长期资金依然可以逢低进行配置观点供参考敬请阅读末页的重要说明金融研究简介于虎山大连理工大学金融工程硕士吉林大学信息管理与信息系统商务英语双学士具有11年期货从业经验对交易策略与量化交易有较深入研究熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作具有期货从业资格证证书编号F0272480期货投资咨询资格证证书编号Z0002746重要声明本报告由招商期货有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格证监许可20111291号证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考若您的风险承受能力不满足上述条件请取消订阅接收或使用本研报中的任何信息请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险本报告基于合法取得的信息但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户投资者据此作出的任何投资决策与本公司本公司员工无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可取代自己的判断除法律或规则规定必须承担的责任外招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归招商期货所有未经招商期货事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载敬请阅读末页的重要说明