本期是《安信金工大市与行业研判》系列周报的第237期。上期我们认为市场短期或将进入巩固阶段，而且需要认真观察市场风格以及板块是否有收敛的可能性，事后来看基本符合预期。
　　本期市场判断：政策驱动，主线不断摇摆
　　刚进入四季度时，信创、医药和军工等板块非常强势，当下随着新的政策出台，房地产、建筑等板块表现则后来居上，甚至使得刚有止跌迹象的新能源等方向继续陷入底部磨底状态。总结下来就是，市场本身处于底部基本夯实之后的板块轮动格局中，此时一旦有外部信息或政策变化，那么板块轮动的方向或有可能随时转向，使得轮动的节奏更加凌乱。
　　近期每次行业轮动转向新的方向时，板块之间的波动都会非常剧烈。从拥挤度、温度计和仓位分位点的视角看，当前房地产、基建等板块或并未到最极端的状态，但大部分的指标或已指向偏中后段的状态；而近期开始回撤的部分前期强势板块，相应指标也已出现了明显的修复迹象。也就是说，未来仍有可能随时出现各种类型板块的跷跷板效应；从这个角度看，短期保持均衡配置，随时以小级别的高低切思路来微调组合配置结构或是近期最优选择。
　　从定量复盘系统监控的结果看，近期在房地产、建筑等底部异动信号之后，医药板块或再度出现了牛回头的迹象，而上周出现了启动迹象的电力设备在下周或许仍然值得关注。考虑到当下的板块轮动节奏较快，对于其他板块，可以密切观察定量复盘系统的每日跟踪结果，该系统会及时监控和提示新涌现出的板块机会。
　　风险提示：根据历史信息及数据构建的模型在市场变化时可能失效。