■本期是《安信金工大市研判》系列周报的第234期。上期我们认为，影响市场风险偏好的外围因素似乎并非A股当下的核心定价要素，事后来看A股确实走出了一波相对较为独立的行情。
　　■本期市场判断：或不止是预期，可以乐观点
　　上周消费、旅游等相关的板块大涨，引得不少市场观点认为上周的大涨与对疫情政策的放开预期有关，但上周汽车、电力设备、有色金属等板块也大幅上涨，这些板块内的不少公司在三季报给出了超预期的业绩公告，因此或许上周的大涨并不仅仅是预期疫情政策的变化，也有可能是市场在交易三季报中的业绩超预期线索。
　　考虑到近期市场不单只是价格出现了反弹，而且在上涨的过程中，量再次站上1万亿，这意味着市场的参与度和情绪在不断上升，这些都是较为正面的技术信号。我们的周期分析模型也显示，当前大部分宽基指数已经形成了几条实线共振也就是多个级别底部共振的现象，未来市场震荡上行的概率较大。站在当前时点，或许可以开始逐步乐观点了。
　　我们基于文本挖掘的方式整理了各上市公司发布业绩公告之后的分析师点评报告，发现一级行业中的汽车、电力设备、美容护理、食品饮料，二级行业中的光伏设备、白酒、工程机械、汽车零部件、通信设备、半导体、医疗服务和医疗器械等板块的业绩超预期公司的行业内市场占比和公司家数占比相对较高。虽然当下市场对疫情政策的最新动向仍有分歧，但从基本面的角度看，当下仍有不少处于低位的板块业绩有超预期的迹象，这些板块在未来一段时间内应该是值得重点关注的。
　　除此之外，我们新开发的行业轮动模型显示，煤炭、有色金属和农林牧渔也可以值得关注。
　　■风险提示：根据历史信息及数据构建的模型在市场变化时可能失效。