事件
　　公司发布2022年三季度报告，前三季度实现收入38.30亿（YoY+9.89%），归母净利润10.12亿元（YoY-16.07%），扣非归母净利润10.02亿元（YoY+0.00%）。第三季度，公司实现收入13.19亿（YoY+20.17%），归母净利润3.23亿元（YoY+6.15%），扣非后归母净利润3.35亿元（YoY+12.59%）。
　　公司发布前三季度利润分配方案，拟向全体股东每10股派发现金红利140.00元（含税），合计拟派发现金红利10.06亿元（含税），占2022年前三季度合并报表归母净利润的比例为99.45%。
　　简评
　　1、收入端：存量游戏稳健，新品多上线，收入增长超预期
　　第三季度公司收入13.19亿（YoY+20.17%，QoQ+2.97%）1）老游戏：《问道手游》《一念逍遥（大陆版）》持续更新迭代并推出各种活动，前三季度收入有所增长或基本持平；
　　2）新游戏：《奥比岛：梦想国度》于2022年7月上线，《一念逍遥（港澳台版）》《地下城堡3：魂之诗》《世界弹射物语》于2021年10月上线，同比看均为前三季度贡献营收增量；
　　3）老游戏摊销周期调整：21年6月上线的《摩尔庄园》调整永久性道具摊销周期，调整后永久性道具余额减少7156.03万，前三季度收入相应增加7156.03万。
　　2、利润端：投资收益、汇兑影响利润，核心净利润同比持平
　　三季度，公司归母净利润3.23亿（YoY+6.15%，QoQ-4.72%），若将投资业务和汇率波动对利润的影响剔除，调整后归母净利润约2.8亿，与上年同期基本持平。
　　投资收益：第三季度公司投资净收益1090.12万元，同比减少57.05%，其中对联营企业和合营企业的投资收益823.32万元，同比减少57.92%。
　　汇率变动：公司iOS渠道部分以美元结算，持有较多美元，第三季度汇率波动产生的收益为1.09亿元（归属于上市公司股东的金额为0.66亿元），与第二季度基本持平，同比大幅提升。
　　核心游戏利润方面：1）老游中：《问道手游》前三季度利润同比增加，《问道》端游利润有所下滑；《一念逍遥（大陆版）》营收及营销推广等开支与上年基本持平，但人员开支增加，利润有所减少；《摩尔庄园》因第三季度调整永久性道具摊销周期，相应调整营业收入，财务利润同比增加。
　　 2）新游中《地下城堡3：魂之诗》《一念逍遥（港澳台版）》《世界弹射物语》贡献增量利润；《奥比岛：梦想国度》《一念逍遥（韩国版）》《一念逍遥（东南亚版）》于第三季度上线，营销推广投入较大，且《奥比岛：梦想国度》还应向外部研发商支付分成款，有一定程度亏损
　　毛利率同比持平，销售费用率提升，但整体期间费用率稳定。毛利率方面，三季度为84.81%，同比基本持平，环比下滑4.46pct，主要是《奥比岛》分成成本提升所致。期间费用率方面，三季度为43.4%，同比-0.5pct。其中销售/管理/研发/财务费用率分别为33.8%/6.9%/12.6%/-9.9%，同比变动+7.9pct/+2.2pct/-1.3pct/-9.3pct。增量销售费用来自《奥比岛：梦想国度》《一念逍遥（韩国版）》《一念逍遥（东南亚版）》新游戏营销推广；增量财务收入来自汇兑收入。
　　 3、现金流：经营活动现金流减少，为经营性支出大幅增加所致。前三季度经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少4.39亿元，主要原因为：1）销售回款等金额较上年同期增加2.26亿元，主要系老游《一念逍遥（大陆版）》销售回款增加，四款新游同比贡献增量现金流；2）经营性支出较上年同期增加6.65亿元：主要系本年度缴纳税款、人员日常薪酬开支、员工年终奖、四款新游宣传费及运营服务费较上年同期增加。
　　4、奥比岛：上线后推出多个活动版本表现较好
　　上线首日冲至iOS游戏免费榜第1名畅销榜第7名，长线排名稳健。得益于前期营销推广及经典IP内容，《奥比岛：梦想国度》在7月12日上线当天冲至iOS游戏免费榜第1名、畅销榜第7名，后续推出奥比岛×B站、微博、小红书、LOFTER超新星代言人招募计划以及飞船派对、音乐派对等活动，并在上线一个月内推出星际大赛、乞巧节、暗影之谜三次版本更新，上线以来玩家反映良好，TapTap已有2.2万条评价，评分7.5，iOS游戏畅销榜平均排名为第38名。
　　 5、储备游戏种类丰富，关注上线节奏
　　自研：储备丰富，关注M66、BUG、M88、原点等重点项目。根据公司公告的投资者交流记录，公司目前有9个自研产品已立项，聚焦于MMORPG、SLG、放置挂机三个品类。
　　其中《超喵星计划》（交由青瓷游戏运营）已取得版号，关注测试/上线进展
　　其余项目中，代号M66、BUG、M88、原点等项目留存测试数据优于内部立项标准。其中：M66为家族养成题材放置经营游戏，BUG为西方魔幻题材放置挂机游戏，M88为修仙题材放置MMO游戏，原点为西方幻想题材放置卡牌游戏。其中，M66海外版本初步计划于22年四季度或23年初在部分国家或地区进行付费测试，预计23年在海外上线。M66国内版本已于2021年申请版号，关注版号获取。
　　代理：4款游戏获版号，关注上线进展。公司储备的代理产品包括《黎明精英》《新庄园时代