>> 国泰君安-资产相对吸引力周报第46期:市场窄幅震荡,债券下行后吸引力提升-221119
| 上传日期: |
2022/11/21 |
大小: |
923KB |
| 格式: |
pdf 共6页 |
来源: |
国泰君安 |
| 评级: |
-- |
作者: |
张雪杰,赵索,余齐文 |
| 下载权限: |
此报告为加密报告 |
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本报告导读: 本周权益市场震荡微升,商品小幅下探,黄金同步调整,国债信用债大幅下行。展望后市,可关注上证50与沪深300的配对交易机会,创业板指后市相对吸引力较强,非权益资产中,黄金如期回调,国债处于相对劣势地位,后期相对吸引力上升。 摘要: 本周(2022-11-14至2022-11-18)权益市场震荡微升,商品小幅下探,黄金同步调整,国债信用债大幅下行。本周权益市场基本维持了大盘股强于小盘股的行情,主要指数仅创业板指微跌;除债券外,商品和黄金均略有收跌。从当期收益率的分位数水平来看,所有权益指数均落入第一四分位数和第三四分位数之间,其中创业板指低于中位数水平,其余指数高于中位数水平。黄金与商品介于中位数与第一四分位数之间,国债与信用债双双大幅低于5%分位数水平,表现极端。 从本周权益市场申万一级行业板块来看,本周上涨下跌行业数较为均衡。其中医药和传媒上涨超5%,煤炭和有色则下跌超5%。从当期收益率分位数来看,电子、计算机高于第三四分位数,而医药和传媒处于95%分位数水平,表现强势;有色金属、电力设备、汽车则低于第一四分位数水平,而煤炭迫近5%分位数水平,表现弱势。 从本系列周报设计的两两资产相对吸引力指标上看:本周市场整体差异性不高。在权益指数中,大盘股维持了相对于小盘股的优势地位,可关注上证50与沪深300的配对交易机会,创业板指后市相对吸引力较强;非权益资产中,黄金如期回调,国债处于相对劣势地位,后期相对吸引力上升。从行业板块上看,传媒、医药生物、计算机的后期相对吸引力较弱,有色金属、汽车、煤炭的后期相对吸引力较强。 风险提示:量化模型基于历史数据构建,而历史规律存在失效风险。
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