▌策略观点
　　本周三，A股整体呈现缩量整理态势，地产、券商、中药调整，半导体领衔的赛道股集体不振，AIGC、Web3.0概念闪耀市场。截止收盘，上证指数跌0.45%，深证成指跌1.02%，创业板指跌1.19%，沪深300跌0.82%，上证50跌0.42%，中证500跌0.52%。两市上涨家数为1972家，低于上周均值2333家，低于前一交易日4251家。涨停家数为57家，低于上周均值65家，低于前一交易日100家。两市下跌家数为2814家，高于上周均值2427家，高于前一交易日616家。跌停家数为7家，高于上周均值3家，高于前一交易日4家。北向资金为净流入9.98亿元，上周均值为净流入10.80亿元，前一交易日为净流入81.54亿元。两市成交额为9431.60亿元，上周均值为9380.03亿元，前一交易日为10590.14亿元。A股弱势震荡，目前仍处于强势震荡的范畴，短周期指数或仍有向下回踩的动作，投资者适当注意波动风险，可以通过交易性操作来平滑指数波动风险。长周期角度，依然维持此前总量边际改善的逻辑，美国通胀数据的见顶，美债收益率以及美元的走弱，总量角度都是利好全球资本市场的走强，此外提升防疫的效率，更好地统筹疫情防控和经济社会发展，也意味着经济发展有保证，因此我们认为，在沪指已经完成日线级别的底部结构背景下，经济高频复苏信号一旦确立，市场有望迎来较为显性的趋势性上行。
　　▌股指期货交易策略
　　观点：多空资金离场，指数或维持震荡
　　（1）11月16日，IF、IH、IC合约持仓量分别为20.29万手、11.79万手、31.04万手，日环比变动为-6.08%、-6.13%和-1.93%；
　　（2）11月16日，IF、IH、IC当月合约与现货价差为4.41点、5.31点、2.48点，较上一交易日变化2.38点、4.04点和7.67点。
　　操作建议：IF2212以高抛低吸为主，支撑位3800点，阻力位3880点
　　▌期权交易策略
　　观点：PCR值处于高位，指数上行动能不足
　　（1）11月16日，50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实300ETF期权、300股指期权PCR（持仓量）分别为0.96、1.07、0.95、0.85，其中50ETF和300ETF期权PCR值小幅下降；
　　（2）11月16日，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别为20.1%、21.4%，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率小幅回升。
　　操作建议：激进型策略：卖出300ETF购11月4000期权；稳健型策略：暂无；套保对冲策略：暂无。
　　▌风险提示
　　1市场系统性风险；2短期恐慌情绪持续扩散风险因子。