▌策略观点
　　本周四，A股低开后全天水下震荡，午后消费、金融一度拉抬助推指数逼近平盘，但抛压旋即到来限制向上空间。截止收盘，上证指数跌0.39%，深证成指跌1.33%，创业板指跌1.76%，沪深300跌0.77%，上证50跌0.03个点，中证500跌0.51%。两市上涨家数为1777家，低于上周均值3619家，低于前一交易日2015家。涨停家数为68家，低于上周均值78家，高于前一交易日59家。两市下跌家数为3008家，高于上周均值1203家，高于前一交易日2682家。跌停家数为6家，低于上周均值11家，高于前一交易日3家。北向资金为净流出7.57亿元，上周均值为净流出10.02亿元，前一交易日为净流出6.84亿元。两市成交额为8434.53亿元，上周均值为9766.12亿元，前一交易日为7794.07亿元。周四晚间公布美国10月CPI同比上涨7.7%，前值8.20%，预期8%，比9月回落0.5%。美国10月核心CPI同比上涨6.3%，比9月回落0.3%，CPI回落的趋势基本确立，加息预期大幅减弱。对于A股而言，外部估值压制因素大幅减弱，此外目前沪指已经完成日线级别的底部结构，技术层面的反弹信号已经成立。而估值优势也已经确立，虽然并不能够立马支撑A股反转，但由于经济复苏信号的越发确立，也将意味着四季度经济相比于三季度处于扩张状态，“盈利矛”预期也将得到成立。在短期情绪波动之后，配合人民币汇率大涨和美联储加息预期衰减的背景下，场内投资者风险偏好大幅回升，或将出现右侧确认信号，值得投资者关注。
　　▌股指期货交易策略
　　观点：期货转为升水，短期资金回暖
　　（1）11月10日，IF、IH、IC合约持仓量分别为20.22万手、12.5万手、31.86万手，日环比变动为3.81%、4.61%和1.52%；
　　（2）11月10日，IF、IH、IC当月合约与现货价差为8.31点、5.68点、16.3点，较上一交易日变化10.38点、7.83点和13.93点。
　　操作建议：IF2212以高抛低吸为主，支撑位3670点，阻力位3730点
　　▌期权交易策略
　　观点：PCR值持续走低，指数或企稳回升
　　（1）11月10日，50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实300ETF期权、300股指期权PCR（持仓量）分别为0.64、0.87、0.72、0.68，其中50ETF和300ETF期权PCR值小幅下降；
　　（2）11月10日，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别为20.2%、20.2%，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率小幅回升。
　　操作建议：激进型策略：卖出300ETF沽11月3600期权；稳健型策略：暂无；套保对冲策略：暂无。
　　▌风险提示
　　1市场系统性风险；2短期恐慌情绪持续扩散风险因子。