▌策略观点
　　上周五，A股大幅跳空高开，午后重大政策变动成为盘面巨震导火索，外资大幅进场扫货助推核心资产报复性反弹，地产、金融全线走强；而以抗疫概念为首的题材股则出现惊人的兑现行情。截止收盘，上证指数涨1.69%，深证成指涨2.12%，创业板指涨2.04%，沪深300涨2.79%，上证50涨3.19%，中证500涨0.80%。两市上涨家数为2818家，低于此前一周均值3619家，高于前一交易日1777家。涨停家数为66家，低于此前一周均值78家，低于前一交易日68家。两市下跌家数为1965家，高于此前一周均值1203家，低于前一交易日3008家。跌停家数为7家，低于此前一周均值11家，高于前一交易日6家。北向资金为净流入146.66亿元，此前一周均值为净流出10.02亿元，前一交易日为净流出7.57亿元。两市成交额为12237.91亿元，此前一周均值为9766.12亿元，前一交易日为8434.53亿元。A股放量大涨，唯独题材股的冲高回落，为市场接下来的反弹节奏增加不确定性，本周初市场能否顶住抛售压力，继续维持放量上行将对11月的后续行情表现尤为重要，不过长周期来看，美国通胀数据的见顶，美债收益率以及美元的走弱，总量角度都是利好全球资本市场的走强，此外提升防疫的效率，更好地统筹疫情防控和经济社会发展，也意味着经济发展有保证，因此我们认为，在沪指已经完成日线级别的底部结构背景下，经济复苏信号的一旦确立，市场有望迎来较为显性的趋势性上行。
　　▌股指期货交易策略
　　观点：市场情绪回升，指数或延续走强
　　（1）11月11日，IF、IH、IC合约持仓量分别为21.84万手、12.93万手、32.59万手，日环比变动为8.04%、3.5%和2.29%；
　　（2）11月11日，IF、IH、IC当月合约与现货价差为4.76点、-1.65点、0.98点，较上一交易日变化-3.55点，-7.33点和-15.33点。
　　操作建议：IF2212以低吸为主，支撑位3750点
　　▌期权交易策略
　　观点：隐含波动率小幅下降，指数偏强震荡
　　（1）11月11日，50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实300ETF期权、300股指期权PCR（持仓量）分别为0.87、1.03、0.8、0.92，其中50ETF和300ETF期权PCR值小幅回升；
　　（2）11月11日，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别为19.9%、19.8%，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率小幅下降。
　　操作建议：激进型策略：卖出300ETF沽11月3700期权；稳健型策略：暂无；套保对冲策略：暂无。
　　 ▌风险提示
　　1市场系统性风险；2短期恐慌情绪持续扩散风险因子。