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>> 招商证券-FOF基金2022年三季报点评:FOF重仓基金有何变化?-221026
上传日期:   2022/10/27 大小:   1552KB
格式:   pdf  共33页 来源:   招商证券
评级:   -- 作者:   姚紫薇
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市场概况:截至2022/9/30,全市场FOF基金共有342只,合计管理规模2012.45亿元,较2022二季度末数量增长了40只,规模下降了185.11亿元。普通FOF和养老目标风险FOF的数量和规模占优,合计规模占比超9成,其中低风险FOF数量居多,规模占比为59.33%。
  新发产品:今年以来新发FOF数量共105只,已超过2021年全年新发数量95只,但新发规模远低于2021年,2022三季度新发FOF数量和发行规模环比上升,成立了40只FOF基金,合计发行规模约110.73亿元。
   FOF基金表现:三季度权益市场继续下行,其中中证500跌幅较小,债券指数仍保持正收益,FOF基金平均获得负收益,三季度高风险FOF的平均收益为-10.21%,相对大部分宽基指数仍获得超额收益,且风险控制优于对标公募基金。
   FOF重仓资产配置情况:2022年三季报全部FOF基金重仓持有债券型基金规模最大,合计重仓规模633.97亿元,占比达63.46%,较二季度重仓规模占比上升了4.09%,其次为混合型基金,规模占比22.73%。
  FOF基金持仓分析:
  1、基于三季报的重仓基金信息,在低、中风险FOF中,易方达基金旗下产品被外部持有的规模最大,高风险FOF更偏好国泰、易方达、富国基金;
  2、固收类基金:三季度FOF外部重仓规模和次数前10的固收类产品在三季度均获得了正收益,其中博时富瑞纯债、交银裕隆纯债分别位于重仓规模和次数第一;环比来看,FOF多增持了永赢昌利、兴全稳泰、博时富瑞纯债;
  3、主动权益基金:外部重仓规模和次数均靠前的产品为周雪军管理的海富通改革驱动;环比来看,三季度重仓增持规模较多的有易方达国防军工、信澳周期动力等,增持次数较多的是广发睿毅领先、易方达供给改革等;
  4、被动型基金:FOF重仓规模靠前的有3只为债券型基金,还有军工、上证50、消费、银行等主题基金;环比来看,三季度重仓增持的除军工、能源等行业主题基金外,增持较多的还有上证50、沪深300、中证1000相关的被动基金。
  风险提示:本报告仅作为投资参考,基金过往业绩并不预示其未来表现,亦不构成投资收益的保证或投资建议。
 
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