截至2022年10月24日，存量信用债估值及利差分布特征如下：
　　城投债：
　　公募城投债中，江浙两省加权平均估值收益率基本在3.6%以下；收益率超过10%的城投债出现在贵州地级市及区县级、广西地级市、甘肃地级市、内蒙古地级市、青海地级市；其余区域中，云南、天津、东北三省等地的利差也较高。与上周相比，1年内公募城投债收益率基本呈现上行，中长期品种收益率多下行，3-5年品种收益平均下行4BP左右。其中，下行幅度超过10BP的包括3-5年山西地级市、1-2年山东省级、2年内河北区县级非永续债等。
　　私募城投债中，上海、浙江、广东、福建等沿海省份的加权平均估值收益率基本在3.7%以下；收益率高于10%的品种出现在贵州地级市及区县级、陕西区县级、吉林区县级、青海地级市及区县级；其余的天津、广西、甘肃等地的利差也较高。与上周相比，私募城投债收益率多数下行，尤其是2年以上品种。具体来看，收益率下行幅度较大的有2-3年江西区县级、2-3年山西地级市、2-3年四川区县级、3-5年山东区县级非永续债，分别下行19.06BP、18.50BP、11.74BP、10.97BP。
　　产业债：民企地产债估值收益率及利差均显著高于其他品种。与上周相比，非金融非地产类产业债中，2年以上中长债利差大多小幅收窄，民企公募债收益率基本下行，1年内和2-3年品种下行幅度较大；地产债中，民企短债收益率上行明显，1年内民企公募、私募非永续品种收益率分别上行92.87BP、46.89BP，国企公募地产债收益率均下行，永续品种下行幅度更大。
　　金融债：估值收益率和利差较高的品种有城商行、农商行资本补充工具。与上周相比，金融债品种间表现有所分化。具体来看，租赁公司债中，短期限品种收益率多上行，1-2年私募非永续债收益率上行幅度超10BP；商业银行普通金融债利差基本走阔，2年以上银行资本补充工具利差同样呈现走阔趋势，不过幅度较小，控制在5BP以内；证券公司次级债表现较好，公募品种利差均有所收窄。
　　风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险