2022年9月中汽协口径国内新能源车产量75.5万辆，同比+114%，环比+9%；销量70.8万辆，同比+98%，环比+6%。乘联会口径国内新能源乘用车销量67.5万辆，同比+95%，环比+6%。
　　9月国内新能源乘用车渗透率29.4%，环比-0.8pct。9月电车渗透率环比小幅下降主要系：8月燃油车传统淡季销量基数较小，导致电车渗透率环比+3.9pct至30.0%高位；9月燃油车进入金九银十销量旺季，基数环增20万辆，增幅略高于电车增幅，导致渗透率环比小幅下降，但整体仍处于高位，趋势上看仍呈现稳步增长态势。
　　1）级别方面，特斯拉/理想/比亚迪产销提升带动B级销量占比上升。9月B级及以上车型销量环比+15%至22.3万辆，占比环比+2pct至33%，主要系：1）特斯拉产销改造完毕产能持续爬坡，9月批售8.3万辆，环比+0.6万辆；2）理想ONE 9月环增0.7万辆至1.15万辆；3）比亚迪唐DM和汉DM产量提升，销量端环比+1.0万辆。
　　2）销量排名方面，9月车型销量前三名为Model Y、五菱宏光MINI、比亚迪宋DM，分别实现销量5.2万辆、4.5万辆和4.1万辆，市占率分别为7.7%和6.6%和6.0%。9月车企销量比亚迪以20.1万辆位列第一，首破20万大关，市占率29.8%；特斯拉与上汽通用五菱以8.3、5.2万辆位列二、三位，市占率分别为12.3%和7.8%。
　　3）上险量方面，9月国内新能源乘用车上险量合计53.9万辆，环比+13%，同比+66%。其中：1）限牌城市上险量12.8万辆，占比23.8%，环比+2.6pct，小幅上升，主要系特斯拉季度末重内销，上海等限牌地区批量交付所致，整体稳定在20%左右。2）私人消费上险量41.9万辆，占比77.7%，环比+0.7pct，整体稳定在80%左右。
　　投资建议：供给端，BYD、Tesla产能持续爬坡，新势力L9、G9、ET5、ES7，自主品牌SL03、海豹等新车的交付即贡献纯增量；需求端，下游需求依旧强劲，22Q2以来月销量环比持续增长。预计10月国内新能源乘用车批售70-71万辆，叠加商用车73-74万辆；维持全年新能源车700万辆销量预期。
　　推荐各环节龙头企业宁德时代、亿纬锂能、容百科技、华友钴业、天赐材料、中伟股份、恩捷股份、科达利、星源材质、新宙邦、芳源股份等。
　　风险提示：下游需求疲软或国内疫情反复导致新能源车产销不达预期；碳酸锂等关键原材料价格持续高位导致产量端承压。