本期投资提示：
　　美国ETF创新产品发行：红利期权策略ETF发行。上周美国ETF发行数量略有减少，共发行5只产品，ESG和红利仍是高波动时期的关注重点。First Trust发行一只红利叠加期权的另类产品，使用资产管理公司CBOEVest Financial涉及的目标收益策略，主要买入Nasdaq USRising Dividend Achievers Index中的高股息增长股票并卖出标普500的股票或挂钩ETF，通过该策略，投资者可获得红利策略的超额收益，在市场波动增加的阶段具有更高的价值。
　　美国ETF资金流向：标普500反向产品流出。上周美股波动仍然较大，ETF资金整体流入，标普500ETFSPY流入明显，主要在涨幅较高的周一和周五流入，两周合计流入超100亿美元；债券ETF有一定程度流入，黄金产品、标普500反向产品位于流出前列。
　　美国ETF表现：部分另类策略产品表现出色。今年以来，美国市场波动明显，而部分带期权等衍生工具的另类策略产品因出色的对冲属性而表现出色。规模靠前的另类产品中，Covered Call策略规模最大，产品通过持有多头指数、卖出看涨期权的方式获得一定的指数增强收益，主要作为核心持仓的替代使用；CTA对冲基金复制策略产品DBMF今年上涨超过30%，规模快速提升；Simplify的利率对冲产品今年以来上涨超过100%，产品提供的暴露类似于持有长债看跌期权，因此在今年利率上行的环境中表现出色。
　　美国普通公募基金资金流向：2022年8月美国非货币公募基金总量为18.1万亿美元，较2022年7月减少0.66万亿；8月标普500下跌4.24%，美国国内股票型产品规模减少3.94%，资金流出该月影响相对较小；9月28日~10月5日当周，美国国内股票基金流出87亿美元，流出节奏继续维持平稳，年内合计流出2055亿美元；债券型基金大幅流出258亿美元，在加息环境中虽然可能有部分资金通过ETF博反弹机会，但债券的中长期配置需求持续减弱。
　　全球对冲基金指数：截至2022年3月，全球对冲基金规模达到4.34万亿美元，2022年一季度净流入75亿美元，但由于一季度表现较弱，规模略有缩水。上周股票对冲策略小幅反弹，宏观/CTA策略年内收益超过7%，大幅跑赢股票对冲、事件驱动、套利策略，在高波动环境中一枝独秀。
　　风险提示及声明：本报告对于海外产品、海外指数的研究分析均基于公开信息，可能受分析样本不同而产生一定偏差；指数产品表现受指数波动影响，基金产品历史业绩不代表未来；指数未来表现受宏观环境、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在波动风险；本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。