行业观点：
　　金融政策持续推出，产业链资金情况或将边际改善。10月20日，证监会相关人士表示，对于涉房地产企业，证监会在确保股市融资不投向房地产业务的前提下，允许以下存在少量涉房业务但不以房地产为主业的企业在A股市场融资：自身及控股子公司涉房的，最近一年一期房地产业务收入、利润占比不超过10%，参股子公司涉房的，最近一年一期房地产业务产生的投资收益占比不超过10%。本轮政策有助于部分建筑央企增加融资渠道，我们认为对整体建筑产业链的资金补充较为有利。
　　行业进入三季报密集披露期，关注超预期个股机会。1）中复神鹰：本周发布2022年三季报，实现营收14.52亿元，同比增长106.12%；实现归母净利润4.24亿元，同比增长112.09%；单三季度归母净利润2.04亿元，同比增长157.98%。①西宁基地投产，规模效应明显：当前西宁一期已经满产，二期规划在今年年底建成，预计2023年上半年1.4万吨产能将有序投放。参照T70024K规格，单线碳化产能将达到3000吨，为国内最高。随着碳化线从2米宽幅升级至4米宽幅，单吨设备采购额约下降45%，折旧成本将显著下降。此外，西宁电价大约0.3-0.4元/度，几乎为连云港的一半；随着大K丝在西宁投产，连云港本部调整为生产1-6K小丝束为主，公司整体吨电耗也将持续下降。②新晋专精特新“小巨人”：公司作为国内率先突破干喷湿纺工艺的企业，重点研发T700、T800、T1000等优势产品；同时设备自主化比例在75%以上，设备国产化率大约85%-90%。2022年10月，公司获批国家级第四批专精特新“小巨人”企业称号，彰显核心竞争力。
　　2）中国巨石：2022年前三季度实现营收161.02亿元，同比增长16.38%，实现归母净利润55.17亿元，同比增长28.17%；单三季度营收及归母净利润降幅均超过20%。①量价收缩明显，出口下滑为主因：三季度国内国外市场需求均出现收缩，行业景气度下降。单三季度公司粗纱及制品同比下滑20%，价格环比降低16%，电子布销量环比下降12%。②产品结构优化，铑粉处置贡献超额收益：高端产品占比已超过85%，漏板技术更新使得公司获得处置多余铑粉的资产收益，在行业大幅波动时以上因素对公司起到缓冲作用。
　　关注风光发电相关材料板块机会：1）光伏玻璃：需求侧，双碳政策持续提振光伏玻璃需求，组件升级激发新的增量空间，到2025年乐观情景下光伏玻璃需求CAGR为17.98%。此外TCO玻璃市场规模有望随着薄膜电池应用数量的上升而快速翻倍。
　　2）BIPV：预计2022年-2025年屋顶光伏可为防水卷材带来年均131亿元的新增市场规模。3）碳纤维：2021-2025年全球碳纤维需求量有望从11.8万吨提升至20万吨，4年CAGR 10.38%；期间中国需求量占比从53%提升至80%，CAGR达26.4%。
　　水泥：全国均价继续上涨0.75%，库存小幅回落
　　本周全国高标水泥含税均价为434.49元/吨，环比提升0.75%。价格上涨地区主要有山西、江西、湖北、广东、广西、湖南和贵州，幅度20-30元/吨。本周全国水泥库容比69.06%，环比上周下降1.19pct，较上月同比上升0.81pct，较去年同期上升14.44pct。本周水泥出货率68.93%，环比上周上升0.20pct，较上月同比上升5.13pct，较去年同期上升6.13pct。
　　玻璃：浮法价格与库存微降，新增2条产线冷修
　　本周全国玻璃现货成交均价1691元/吨，周环比下跌0.12%，年同比下降39.06%；10月20日，单日成交均价为1691元/吨，较10月13日上涨0.06%。本周全国样本企业总库存6969.5万重箱，环比下降0.63%，同比上涨69.81%，库存天数29.5天，较上期-0.1天。本周3.2 mm镀膜光伏玻璃26.5元/平米，周环比持平，年同比下降1.9%；2.0 mm镀膜光伏玻璃20.0元/平米，周环比持平，年同比下降4.8%。2022年8月全国光伏新增装机6.74GW，同比增长63.99%；1-8月累计新增装机44.47GW，同比增长101.68%。
　　玻纤：粗纱价格局部小涨，电子纱价格涨后暂稳
　　本周无碱池窑粗纱市场价格稳中局部小涨，整体产销表现尚可。部分厂缠绕纱及合股纱出货良好，主流产品稍显紧俏，厂家库存近期小幅削减。当前风电纱需求逐步恢复下，部分大厂对风电纱产量稍有增加。受成本支撑，短期部分厂产品价格存调涨计划。周内全国2400tex无碱缠绕直接纱均价在4052.75元/吨，环比小幅上调0.06%，同比下跌34.92%。近期国内电子纱市场整体供需表现相对平稳，G75主流报价8000-8400元/吨不等，环比变动不大；电子布价格涨后趋稳，当前主流报3.6元/米左右。
　　碳纤维：价格平稳运行，原材料成本小幅提升
　　本周国内碳纤维市场均价157元/公斤，周环比持平，年同比下降10.86%。本周PAN基T300-12K碳纤维平均利润约13.7元/千克，PAN基T300-24K碳纤维平均利润约8.7元/千克，较上周平均利润下降0.7元/千克。2022年9月，国内碳纤维产量4281.56吨，环比提升4.49%，同比增长66.80%。
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