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>> 东证期货-FOF研究周度报告:股票策略反弹显著,量化CTA持续弱势-221019
上传日期:   2022/10/20 大小:   528KB
格式:   pdf  共14页 来源:   东证期货
评级:   -- 作者:   王冬黎
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★本周市场回顾(10.10-10.14):
  节后股票市场整体反转态势上修,市场整体成交量相较节前反弹,各大板块均收涨。行业板块方面,仅银行、房地产、煤炭和食品饮料板块收跌。市场风格方面,各大板块均涨幅显著,其中中小盘反弹强势。
  商品市场方面,整体市场窄幅震荡分化。板块周度收益分别为黑色2.91%、能化1.54%、农产品-0.65%、金属-2.67%和有色-0.32%。
  债券市场,市场交易主线以稳增长政策出台后的经济修复、市场资金面不断收紧等情况。
  ★主要策略表现及配置建议:
  本周(10.10-10.14),各策略基本录得正收益,股票策略反弹。
  股票市场回暖,带动股票类策略反弹。主观多头管理人分化较显著,偏成长风格的管理人收益表现靠前,而价值型或均衡型管理人表现相对一般。建议关注选股能力强、行业配置均衡的管理人。量化多头方面,整体阿尔法环境有所改善,在跟踪私募而言,300指增的整体表现较好。
  商品市场震荡板块分化,CTA策略表现偏弱,管理人分化显著。长远来看中长周期管理人可以关注,跟踪策略多样、波动控制佳的。此外,当前基于供给需求的交易逻辑较凸显,后续可跟踪基本面策略类管理人。
  债券策略、套利策略收益由负转正。
  中性策略本周收益回暖,继续关注优化对冲成本、多样化对冲的管理人。
  ★各策略产品精选:
  每周根据最新产品净值披露情况,精选不同策略产品十支。根据基础筛选、质量控制、进阶筛选三层筛选,确定池内精选产品。具体筛选方法论可以参考专题报告《私募FOF投研系列报告-01策略研究与基础池构建》。
  
 
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