★国内期权市场概览
　　近期，随着中证500ETF期权和创业板ETF期权双双上市，国内期权市场进一步扩容。截止2022年9月，国内上市的场内指数类期权数量已经达到了8个，覆盖范围从上证50扩充至中证1000以及创业板指，囊括了市场上代表大、中、小盘股票的主要宽基指数，无论是从对冲的角度，还是从套利的机会层面，无疑给各类投资者带来了巨大的机会。
　　★期权定价模型
　　目前市场上对期权的定价模型大致有三种，分别为：二叉树定价、BS模型和蒙特卡洛模拟。通过计算，发现三大定价模型内部并无显著差异，但由于“波动率微笑”现象的存在，均与实际价格存在一定偏离。
　　★期权策略组合
　　期权由于其提供非线性的收益结构，不仅本身具有四个不同的交易方向，还可以组合不同的期权构造收益结构更加复杂多样的策略组合，以满足不同市场行情的套利需求。除此之外，期权也被广泛地用于对冲过程中，在持有现货的基础上，可以通过买卖相关期权给现货部分头寸提供不同程度的保护。
　　★期权风险度量——希腊字母
　　通过期权定价公式对各参数求偏导得到各参数对期权价格影响程度的度量。模型显示，期权价格由以下几个因素共同决定：标的价格、行权价、剩余到期时间、波动率、无风险利率，可用不同的希腊字母来表示各因素对期权价格的影响程度。
　　★风险提示
　　市场结构和监管政策的变化可能导致历史规律不适用。