结合最新交易情绪跟踪，多项情绪指标边际修复，市场情绪底基本确认，医药消费与TMT成交回暖。近期长短端利率重新边际回落，海外加息预期抬升的边际冲击也明显趋弱，市场风险偏好陆续修复，缩量、普跌特征相继扭转，弱势股、新低股见顶回落，外资交易盘与杠杆情绪相继止跌并转为底部震荡。交易结构层面，结构市特征有所增强，医药消费、与TMT成交回暖，其中IT服务、半导体设备、垂直应用软件、数字芯片设计、其他计算机设备等成交抬升居多，住宅开发、底盘与发动机系统、航空装备、装修装饰、航运等成交占比回落居多。
　　1、交易结构跟踪
　　1）涨跌分化水平：近一周日均涨跌幅中枢有所回升，二八分化有所回升。其中近5日涨跌中枢有所回升，近5日、20日、60日个股日均涨跌幅中位数分别为0.56%、-0.39%和-0.08%。二八收益分化有所回落，降至16.82%，二八成交分化程度有所回升，升至14。
　　2）交易集中度：个股交易集中度有所回升。前1%、前5%和前10%个股成交占比分别环比变动0.86%、1.32%和1.85%。所处历史分位数分别达到70.50%、76.00%和80.10%。行业交易集中度整体有所回升。其中前1%、前5%和前10%行业成交占比分别环比变动0.17%、0.69%和0.93%。所处历史分位数分别达到2.10%、2.40%和2.40%。
　　3）交易分化水平：个股交易分化水平有所回升。其中前1%、前5%和前10%个股交易分化系数分别环比变动2.19%、2.61%和1.57%。所处历史分位数分别达到44.50%、54.50%和53.80%。行业交易分化水平整体回升。其中前1%、前5%和前10%行业交易分化系数分别环比变动-0.37%、0.40%和0.70%。所处历史分位数分别达到56.90%、39.90%和40.00%。
　　2、市场情绪跟踪
　　1）股民情绪指标环比抬升，A股股民情绪指标（IISI）抬升至-0.64。2）全A涨跌停比值10日均线抬升至2.55，全A换手率抬升至4.56%。3）VIX指数环比回升0.40，回升至32.02。4）全A新高个股数目环比回升、新低个股数目环比回落。其中60日新高个股数量10日均线回升至68，60日新低个股数量10日均线回落至1145；同时历史新高个股数量10日均线回升至6，历史新低个股数量10日均线回升至125。5）趋势占优个股数目回升。其中60日均线以上个股数目占比环比回升至19.82%，近1月创历史新高个股数目回落至54。6）全A市场MACD强势股占比回升至6.60%，弱势股占比回落至30.93%。7）全A杠杆资金情绪回落至9.20%。8）外资交易盘净流入MA30回升至-1.77亿元。
　　3、宏微观流动性跟踪
　　1）货币松紧：货币净回笼9390亿元，短期利率回落，各期Shibor出现分化，国债利率整体回落，各期信用利差整体走阔，人民币继续贬值。
　　2）资金供给：偏股基金新发规模约34.09亿元，ETF份额环比增加32.44亿份，北上资金净流出62.52亿元，融资余额环比增加4.55亿元。
　　3）资金需求：上周IPO新增7家，首发融资规模95.19亿元，产业资本增持规模约3.57亿元，无定增项目新增。此外，本周解禁压力回升，解禁规模约706.34亿元。
　　风险提示：1、海外市场波动加剧；2、宏观经济超预期波动。