一周市场回顾：1）央行宣布自2022年10月1日起，下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点，5年以下（含5年）和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%；2）财政部、税务总局决定自22年10月1日至23年12月31日，对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。
　　本周观点：地产政策再加码，关注地产链修复机会。9月28日，李克强总理主持召开稳经济大盘四季度工作推进会，强调要抓住时间节点、推动政策在四季度全面落地，巩固经济企稳基础。近期楼市宽松政策密集发布，且政策力度升级，9月29日，央行、银保监会决定阶段性调整差别化住房信贷政策，符合条件的城市政府，放松当地新发放首套住房贷款利率下限；9月30日，央行宣布自2022年10月1日起，下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点，5年以下（含5年）和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%；财政部、税务总局决定自22年10月1日至23年12月31日，对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。销售方面，虽然前9月地产销售额及销售面积依然下滑，但部分房企9月已现明显回暖，如越秀地产、中海地产，9月单月销售额均实现了同比正增长，“十一”假期的二手房数据也有明显升温，据诸葛找房，重点5城成交367套，较去年同期上涨98.4%。我们认为，节前地产政策密集出台，可能会对后续的房价预期起到一定支撑作用，地产有望逐步走出市场底部，建议关注地产链修复机会。
　　基建数据跟踪：1）本周专项债发行量79.89亿元，截止2022年10月2日，累计发行量36471.13亿元，累计同比+48.12%。2）本周城投债发行量为937.96亿元，净融资额为-114.70亿元，截止目前累计净融资额9,424.51亿元，累计同比-43.10%。3）本周无发改委重大项目批复。截止2022年10月2日，2022年度批复项目合计投资额3626.76亿元，累计同比+61.60%，其中铁路2382.62亿元、地铁876.50亿元、机场0亿元、海洋及港口0亿元、其他367.64亿元。4）本周共17家公司中标33项订单，中标总金额731.69亿元。其中房屋建设Ⅲ538.51亿元；钢结构9.21亿元；国际工程承包12.76亿元；建筑与工程Ⅲ16.6亿元；水利工程147.88亿元；园林工程Ⅲ0.97亿元；装修装饰Ⅲ2.41亿元。截至目前本年累计合同订单17320.89亿元，同比增长10.39%。
　　投资建议：重点推荐苏文电能、鸿路钢构、中国电建、四川路桥、百利科技，其他个股推荐中国中铁、中国建筑，建议关注中国能建。
　　市场回顾：
　　1)行业：本周大盘下跌2.07%，创业板下跌1.76%，建筑行业下跌4.62%，在整个市场中表现一般。
　　2)个股：本周共5只股票上涨，涨幅前五的公司为中设股份（2.41%）、精工钢构（1.78%）、郑中设计（1.50%）、元成股份（0.73%）、美芝股份（0.10%）；跌幅前五的公司为东易日盛（-21.83%）、ST奇信（-18.35%）、瑞和股份（-15.99%）、杭州园林（-15.36%）、农尚环境（-14.63%）。月度来看（20220901~20220930）共8只股票上涨，年初至今共29只股票上涨。
　　3)资金面跟踪：从宏观情况看，本周美元对人民币即期汇率7.0931，上周收盘价7.1104。十年期国债到期收益率为2.6802%，较上周上涨7.99bp。一个月SHIBOR为1.7110%，较上周上涨8.6bp。
　　4)其他：本周共6家公司发生大宗交易，3位股东减持，2位股东增持，1位高管减持，1位高管增持。
　　风险提示：基建投资增速不达预期，政策推进程度不及预期。