本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数下跌4.62%，沪深300指数下跌1.33%，相对收益为-3.30pct，板块表现弱于大市，在31个板块排名中排第26位。周涨幅最大的三个子行业分别为钢结构（-3.08%）、专业工程（-3.68%）、基建民企（-4.41%），对应行业内三个公司：鸿路钢构（-0.60%)、志特新材（+8.84%)、宏润建设（-2.02%）；年涨幅最大的三个子行业分别是国际工程（+7.49%）、基建民企（+2.17%）、基建国企（-0.06%），对应行业内三个公司：中矿资源（+83.24%）、宏润建设（+33.20%）、安徽建工（+23.91%）。
　　行业个股表现：上周重点公司涨幅前5名为志特新材（+8.8%）、亚泰国际（+1.5%）、元成股份（+0.7%）、美芝股份（+0.1%）、山鼎设计（-0.2%），涨幅后5名是东易日盛（-21.8%）、奇信股份（-18.4%）、大千生态（-14.4%）、岭南股份（-13.3%）、北新路桥（-13.2%）。
　　行业主要变化：行业方面，中国人民银行、银保监会提出：1）自2022年10月1日起，下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点，5年以下（含5年）和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%；2）阶段性调整差别化住房信贷政策，符合条件的城市政府，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。财政部提出自2022年10月1日至2023年12月31日，对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。国资委会同上交所召开中央企业上市工作座谈会，积极发挥资本市场配置资源和服务创新主体作用，持续推进上市工作。
　　重点公司主要变化：1）中国建筑：近期中标项目金额合计304万元，占2021年营业收入的1.6%；下属子公司中建二局投资上海市嘉定区房地产开发项目，项目总投资约117亿元，占2021年营业收入的0.62%。2）中国交建：控股股东中交集团增持公司H股95万股，约占公司总股本的0.01%。3）志特新材：收到交易所关于公司可转债审核问询函。
　　投资分析意见：经济慢复苏背景下，稳增长政策有望持续推出，基建板块依然具备投资价值，与此同时，随着经济的缓慢复苏，高弹性成长赛道亦值得关注，1）基建板块重点推荐预期改善的价值蓝筹：中国建筑、中国中铁、中国电建、中国化学，关注安徽建工；2）高弹性赛道推荐行业低渗透率+远大成长空间的志特新材、鸿路钢构。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。
　　核心推荐标的：
　　志特新材：22年33%增长，PE26.5X。建筑铝模板租赁龙头，20年租赁业务市占率约4.8%。公司产能持续扩张，同时凭借信息化科技赋能，公司有望突破管理瓶颈，进一步抢占铝模板市场。
　　中国电建：22年12%增长，PE10.9X。中国水利水电建设龙头，“懂水熟电”打造核心优势，布局新能源运营业务寻求第二增长曲线，抽水储能政策规划带动主营业务，拉长经营久期。
　　中国建筑：22年9%增长，PE3.8X。中国房建龙头，资产质量优异，地产行业格局优化下子公司中海地产受益，国企改革构成上行催化，综合发展前景广阔。