维持  19  年~21  年  EPS1.28  元、1.74  元、2.26  元，维持目标价格  52.20元，维持增持评级。
        19  年一季报业绩符合预期，单季度毛利率创历史新高。19Q1  收入  8.44亿，同比增长  28.5%，净利润  1.94  亿，同比增长  12%，净利润增速低于收入增速并非低于预期，因为  2019Q1  毛利率  45.3%，创历史新高，净利率也保持  23%的高水平，但较  18Q1  的  26.4%低了  3.4  个百分点，主要是由于19Q1  先计了  0.93  亿的研发费，18  年的研发费则单独放在三季度（0.85亿）。
        关键指标预收款、存货均环比改善，预示业绩增速拐点到来。19Q1  预收款  12.67  亿，继续保持小幅增长，18Q3、18Q4  预收为  12.01  亿、12.45  亿；存货亦在改善，19Q1  存货  24.72  亿，18Q3、18Q4  的为  23.31  亿、24.13亿。由于公司验收确收的商业模式，确收时带来的预收款、存货消耗比同样订单带来的增长值要大，因此，尽管预收款和存货环比改善较小，但这已经意味着公司订单的增长拐点来临，同时根据公司  18  年年报在产品信息，我们可以发现公司  18  年  Q4  开始，已经进入满产状态。
        催化剂：锂电设备大型招标落地。
        风险提示：应收账款和票据大幅增加、预收账款大幅下滑。