看好公司航空主业成长性，且公司托管609、610  等科研院所优质资产，有望持续受益于国企改革
        公司供应重要航空机电产品，有望受益于“十三五”后半段国防订单的充分释放，看好成长性。公司目前合计托管7  家企业和1  家事业制单位，其中609、610  所为机电系统重要的科研院所。中航工业集团已成为国有资本投资公司试点单位，企业运营向资本运营管理，公司作为航空机电领域上市平台，有望持续受益于中航工业集团各项改革及资本运作。
        投资建议与盈利预测
        公司航空机电产品有望受益于“十三五”后半段国防订单的充分释放，预计公司19-21  年归母净利润为9.54/10.94/12.46  亿元，对应当前股价的PE  为28/25/22  倍。我们认为公司的航空主业具有良好的成长性，营收及净利润预计将保持稳健增长，且公司具备平台价值，维持合理价值8.4  元/股不变，维持公司“买入”评级。
        风险提示
        军品采购具有不确定性，资产证券化进度具有不确定性，改革推进的进度与方式具有不确定性。