自  18Q3  起公司叶片单季度销量同比回正且增速持续加快，Q3/4  当季销量同比分别增长  22%和  57%，19Q1  销量同比接近翻倍。看好叶片高增长对公司业绩的持续拉动。
        风电行业全年高增长，叶片龙头直接受益
        从下游需求来看，19  年是风电装机大年确定性强，零部件出货量有保障。产业链下游风场运营商  19  年资本开支规划高增长，中游整机商全年吊装指引高景气，上游零部件环节亦反馈排产优良。公司是叶片龙头，18  全年市占率已提升至  25%以上，在行业高增长的大环境下有望首先受益。
        玻纤业务确定性强，锂电隔膜值得期待
        公司玻纤扩产稳步推进，先进产能和高端产品占比将进一步提升，带动业绩稳步增长。2.4  亿平米锂电隔膜产线已为多家客户供货，19  年规模供应值得期待。
        预计公司  19-21  年营收分别为  136.19/151.81/166.30  亿元，归母净利润为  12.63/14.74/17.65  亿元，对应  EPS  为  0.98/1.14/1.37  元，对应  PE  为12.9/11.0/9.2  倍，维持“买入”评级。
        风险提示：1）风电回暖不及预期；2）玻纤扩产进度不及预期。