投资要点：
        维持增持评级及盈利预测。我们维持  2019-2020  年公司  EPS  分别为0.29/0.42  元，预计  2021  年  EPS  为  0.58  元。维持目标价  6.64  元。
        公司  2018  年业绩符合预期，2019  年一季度业绩扭亏为盈，超出市场预期。公司  2018  年实现归母净利润  9.6  亿元，同比增长  43%。2018年实现汇兑净收益  6.15  亿元，较  2017  年的  5  亿元汇兑损失大幅度改善。2019  年一季度实现归母净利润  6534  万元，较去年同期的-2697万元大幅改善。业绩改善由于行业景气度好转，收入增加；且本期汇兑净损失较上年同期减少  2.18  亿元，财务费用大幅减少  2.5  亿元。
        公司  2019  年一季度订单大幅增长。公司  1-3  月新签工程合同  113  亿元，同比增长  59%。其中国内  84  亿元，境外  28  亿元。此外还有  43  亿元已中标未签合同。2019  年公司的任务目标为：新签合同额  977  亿元，营业收入  609  亿元；较  2018  年实际完成额同比增长  5%和  4%。
        各业务板块行业景气度持续回升。根据伍德麦肯兹预测，2020  年前全球上游资本开支将恢复到  5000  亿美元，年复合增长率  8%。同时独立的国家管网公司即将成立，油气管网基础设施建设将重回快车道。国内到  2020  年天然气管道里程将达到  10.4  万公里，到  2025  年将达到  16.3  万公里。此外，国内炼化工程项目投资持续增加，炼油化工工程市场规模扩大。公司各业务板块景气度持续回暖。
        风险提示：油价下跌、油气公司资本开支低于预期、油气改革进度低于预期