为持续推进  IPv6  在网络各环节的部署和应用，全面提升用户渗透率和网络流量，加快提升我国互联网  IPv6  发展水平，工信部决定于  2019年开展中国  IPv6  网络就绪专项行动。
        评论：
        维持“增持”评级和目标价不变。维持星网锐捷  2019-2021  年归母净利润预测分别为  7.26  亿、9.08  亿、11.07  亿元，EPS  分别为  1.24  元、1.56元、1.90  元。参考可比估值与  EVA  孰低原则，维持目标价  34.72  元，对应2019  年  28  倍  PE。
        IPv6  推进力度大超市场预期。根据《通知》要求，2019  年末要达成的目标有三个：1）获得  IPv6  地址的  LTE  终端比例达到  90%，获得  IPv6  地址的固定宽带终端比例达到  40%；2）LTE  网络  IPv6  活跃连接数达到  8  亿。其中，中国电信集团有限公司达到  1.6  亿，中国移动通信集团有限公司达到  4.8  亿，中国联合网络通信集团有限公司达到  1.6  亿；3）完成全部  13个互联网骨干直联点  IPv6  改造。
        行动瞄准全网基础设施  IPv6  承载升级，重点在  IDC  内部网络和出口设备改造。《通知》共列出  6  项重点工作任务，其中第  1、2  项直接与基础设施  IPv6  业务承载能力相关，第  2、6  项指明  CDN/IDC  要进行内部网络和出口设备改造，并且要求  CDN/IDC  企业提交年报时要披露  IPv6  相关情况。这表示本次专项行动，基础设施升级是重中之重，而且重点是数通网络的升级改造。
        锐捷网络是  IPv6  龙头，专项行动将加速白盒交换机等网络设备份额提升，白牌龙头加速崛起。锐捷网络耕耘  IPv6  市场多年，是业内无可争议的第一，特别是在教育市场具备绝对优势份额。2019  年初，Newton  系列云架构数据中心核心交换机正式通过了全球  IPv6  测试中心的  IPv6  Ready核心协议  Phase-2  测试，标志着上述产品的  IPv6  核心协议实现已全面符合  IETF  RFC  相关标准。市场积累优势、产品技术优势叠加白牌浪潮，星网锐捷在此次专项行动助力下，将更快崛起，份额提升铸就白牌龙头的逻辑再次强化。
        催化剂。运营商及  BAT  相关产品招标采购落地。
        风险提示。行业竞争加剧带来利润率下行风险