维持  2018  年  EPS  0.66  元，考虑到  2019Q1  业绩超预期，小幅上调  2019-20  年  EPS  至  0.89（+0.06）、1.17（+0.19）元，考虑公司稀缺性给予  2019  年  50XPE，上调目标价至  45  元（原  34  元）。
        2019Q1  业绩超预期。公司预告  2019  年一季度归母净利润区间2,348.36~2,727.13  万元，同比+55%-80%；其中  Investigo  贡献并表利润400  万元，扣除后内生增长同比+28.6%-53.6%。此外预计  2019  年一季度非经常性损益  300  万元，主要系政府补贴，扣非内生业绩同比+34%-64%，业绩维持亮眼高增长表现。
        人服产业红利龙头受益。人服龙头高成长性持续验证，2019  年全年内生有望维持  27-30%高增长，整体业绩增速有望维持  37%+以上。2B  端企业服务重要性日益凸显，人力资源服务行业万亿市场发展势头、渗透提升空间大，人服龙头有望迎来蓬勃发展。
        业务战略加速推进，人服龙头快速成长。公司灵活用工成长动力强劲，预计  2019Q1  维持  60%+高增速，近期科锐国际再次蝉联  HRoot“大中华区最佳灵活用工服务机构”殊荣，充分彰显公司在灵活用工各领域的卓越表现和行业地位，2019  全年预计灵活用工有望维持  50%+、中高端人才寻访与  RPO  维持  20%+稳健增长。公司围绕人服产业不断完善产品线，2B、2C  两手抓，预计未来高成长的同时业务协同性有望逐步凸显，技术赋能持续提升运营效率，内生外延双轨驱动快速成长。
        风险提示：人力成本上升，行业竞争加剧等。