根据业绩快报，上调  2018  年  EPS  至  0.66（+0.02）元，考虑到公司业务稳步推进，小幅上调  19-20  年  EPS  至  0.83（+0.05）、0.98（+0.05）元，参考行业及公司稀缺性给予  2019  年  41XPE，上调目标价至  34  元（原为  31.16  元）。
        业绩符合预期。2018  年实现营收  21.97  亿元，同比+93.53%；归母净利1.20  亿元，同比+60.82%；EPS  0.66  元。Investigo（持股  52.5%）自  2018年  7  月  1  日并表贡献收入  5.8/归母净利  7.53  亿元，扣除  Investigo  营收同比+45.25%，归母净利同比+50.68%。2018Q4  单季度营收同比+140%，归母净利润同比+57.25%；扣除  Investigo  后  Q4  单季度营收同比+53%，归母净利润同比+14%，利润端内生增速放缓主要系中高端寻访业务为2019  年储备增加人员配置及其他费用开支等，灵活用工保持高增长。
        三大板块成长动力充足。预计  2018  年灵活用工保持  55%+高增长，2018年底派出人员已超过  1  万人，中高端寻访与  RPO  稳健增长。未来中高端寻访业务下沉二三线创立利润中心，RPO  深度绑定  KA  客户，科技赋能提升人均产出，平台业务与  SaaS  服务长尾客户。
        国际化再下一城。公司旗下专业招聘公司  Aurex  Group  设立悉尼分公司进军澳大利亚市场，主要面向房地产与建筑行业客户。目前海外布局不断拓展，已在北美、欧洲建立分支机构  90  余家，此次再次拓展澳大利亚市场强化国际化发展，未来国际布局与技术赋能贡献动力。
        风险提示：人力资源成本上升，行业竞争加剧等。