从政策方面来看，我们认为依然会围绕“金融支持实体经济”（科创板、再融资松绑等）以及“监管理念市场化”（衍生品开放、交易约束松绑）出台相应超预期政策；而由于市场上涨、交易回暖、股权质押资产减值回拨等因素，业绩也将出现显著改善。我们建议增持海通证券、中信证券、华泰证券；弹性品种东吴证券、兴业证券、国元证券、东方证券和中国银河有望受益。
        地产和基建投资增速超预期，关注信托板块投资机会。2019年以来地产投资（尤其是拿地环节）和基建投资增速超预期，监管偏暖背景下信托主动管理业务有望超预期增长；用益信托网数据显示，3月集合信托新成立规模1860亿，同比大增53%（1-2月同比+13%），其中地产和基建投向同比增速均明显扩张；同时我们预计3月社融中信托贷款新增额在250亿至500亿之间，3月数据端超预期有望成为板块催化，建议关注现阶段信托板块投资机会，推荐五矿资本、爱建集团和中航资本。
        保险板块今年的核心影响因素预计仍将在长端无风险利率变动。而从负债端而言，我们认为19年增速会超过18年，不确定因素主要在监管。相比同业而言，代理人队伍在近年来健康发展的新华保险和中国平安的影响将更小。尤其是新华保险，通过其2018年年报，我们看到公司在利润和价值方面都为2019年的增长进行了相应储备。因此，我们建议增持新华保险和中国平安。
        综上所述，对于非银金融板块，我们推荐标的如下：券商板块：海通证券/中信证券/华泰证券；多元金融：五矿资本/爱建集团/中航资本；保险：新华保险/中国平安。
        2.下周推荐：券商板块：海通证券/中信证券/华泰证券；多元金融：五矿资本/爱建集团/中航资本；保险：新华保险/中国平安。
        3.风险提示：市场大幅下跌。