更重要的是，此次电梯业务海外发展是公司全球化的第一战，公司更多的业务将在更大的舞台上与西门子、ABB、安川、三菱等国际巨头同台竞争。维持“强烈推荐-A”评级，上调业绩，上调目标价至35-37  元。
        现金+股权收购贝思特100%股权。公司公告，拟以现金+股权方式收购贝思特100%股权，交易总金额为24.87  亿元（现金12.69  亿元+股份12.19  亿元），对应18  年PS\PE\PB  分别为1.03、10.57、4.57  倍。此次收购主要以贝思特海外毛利润，大配套中设立要求、核心人员离职率三方面进行业绩对赌。
        贝思特是面向海外的优质电梯零部件供应商。贝思特主要产品包括电梯人机交互系统、门机系统、电梯电缆等，其中，人机交互系统收入占比在50%左右。2018  年经初步审计，贝思特收入、归母利润、扣非利润分别为24.24、2.35、2.09  亿，60%以上来自海外，是面向海外优质电梯零部件供应商。。
        新电梯业务将形成高度协同，获得更高的增长和空间。贝思特与公司的电梯业务将在产品结构、市场渠道、销售模式上形成高度协同，同时，生产模式、管理模式上形成互补。公司将通过贝思特海外的渠道打开更大的市场，不考虑并表，公司电梯业务也将获得更高的增长和空间。
        轨电梯业务正在打响海外第一枪。公司电梯、通用自动化等多个业务已具备全球竞争力，变频器、伺服在国内已经和西门子、ABB、安川、三菱等国际巨头同台竞争，电梯控制系统已经全面领先。此次通过收购贝思特能有效提升公司在海外的品牌、渠道、市场影响力，同时培育公司国际业务发展所需的人才、为公司海外业务发展打下坚实基础。
        投资建议：维持“强烈推荐-A”评级，上调业绩，上调目标价为35-37  元。
        风险提示：收购进展不及预期，乘用车进展不及预期。