我们认为，随着国内海上风电市场的快速崛起以及风机大型化趋势的持续推进，具有自主研发能力的风机厂商有望持续体现自身技术积累取得更多订单。截至2018  年底，公司7MW、10MW  海上风机取得设计认证，8MW  海上风机完成施工设计，有望凭借多年来的积累，在风机大型化趋势助力下持续提升自身市场占有率。
        核电新设备取证验证实力
        2019  年1  月21  日，公司取得全国首张核蒸汽供应系统设备制造许可证，结合我们此前研究判断，我们认为该设备或为小型核反应堆系统化集成主设备，相当于传统反应堆压力容器、蒸汽发生器、稳压器、主泵、堆内构件等主要设备的集成。我们认为，公司取得该领域的首张证书，即为公司向核电小堆业务迈进提供基础，另外也从侧面反映了公司在核电设备领域不可撼动的地位。
        截至2018  年底，公司核电在手订单约为300  亿元，考虑部分核电项目有望于2019  年内开工，公司核电业务年均收入有望达到60  亿元左右水平，如相关设备订单维持当前盈利水平，利润贡献有望达到5  亿元以上，显著拉动公司业绩弹性。
        维持“增持”评级
        我们预计，2019~2021  年，公司将实现当前股本下EPS  0.43、0.53、0.60元，对应24.8  倍、20.1  倍、17.6  倍P/E。
        风险提示  ：行业景气度或持续走低，国内外业务发展或低预期。