同时，根据公司业绩快报，2018  年归母净利预计为20.27  亿元，因此根据上述公司对盈利的分析，2019  年公司归母净利预计约为22.52  亿元，同比增11.1%。
        拟投资建设右玉10  万千瓦风电项目，新能源战略进一步迈进
        根据公司3  月11  日公告，公司全资子公司右玉公司拟投资建设右玉高家堡风电场10  万千瓦工程项目，预算总投资7.43  亿元。另外，根据公司1月3  日公告，控股子公司察哈尔公司收到乌兰察布发改委出具批复，风电基地一期示范项目获得核准，项目装机规模600  万千瓦，总投资约425  亿元。目前公司电力业务主要依托于公司通辽霍林河坑口发电2×60  万千瓦机组，18  年上半年电力业务贡献收入占比18.8%，同时积极布局新能源业务。
        拟收购电解铝资产获证监会核准
        公司拟收购母公司蒙东能源持有霍煤鸿骏51%股权，其中拟以9.05  元/股向母公司支付股份对价13.95  亿元，现金对价13.1  亿元，总交易价格27.05  亿元，同时配套融资13.3  亿元。本次交易已于2018  年12  月获得证监会核准。霍煤鸿骏目前实际投入运行电解铝产能86  万吨、装机容量180万千瓦火电、30  万千瓦风电，以及在建电解铝35  万吨。2016、2017  和2018  年上半年实现净利润为7.81  亿元、2.75  亿元和3833  元。收购霍煤鸿骏将提升集团资产证券化率。
        盈利预测及投资建议
        由于收购霍煤鸿骏尚未完成，暂不考虑并表后业绩，我们预计18-20年EPS  1.24、1.38、1.43  元，根据公司业绩指引，煤价上涨+成本上升综合导致19  年盈利增11%，公司19  年PE  为6.5  倍，而可比公司平均为7.6倍，我们认为公司19  年盈利保持增长，同时积极布局新能源业务，收购电解铝业务，长期盈利成长空间大，给予其19  年PE  8  倍，合理价值11  元/股，维持“买入”评级。
        风险提示：宏观经济发展不及预期，煤价和铝价超预期下跌，新能源业务发展不及预期。