面板超级巨头京东方本周涨幅达到36.64%，气势磅礴之大，超出很多投资者的想象，而整个面板、柔性屏（Amoled）相关产业链在其带动下，也完成了酣畅淋漓的大反弹。
        对于这轮板块反弹，首先要提及的，是2018  年电子是全部板块中调整最大的板块（全年板块跌幅达到39.31%），个股腰斩以下的比比皆是，这是这轮大反弹首选电子的最核心原因。关于面板价格是否有涨价或者大幅反弹可能，我们觉得还是应该理性地去看问题：一月份大尺寸面板公板价格仍下跌了3%，行业并未见到跌幅趋缓或者有大规模反弹的信号。华为和三星将分别发布可折叠手机机型，这对于柔性Amoled  面板的预期倒确实是真实的带动，但是华为和三星的首发机型分别只有20  万只和100  万只，与其去年两三亿的总出货量相比占比太低。因此，柔性屏板块的持续性仍取决于市场热度，而并非来自于基本面。本周很多标的涨幅已经达到20-30%的空间，我们判断接下来个股仍将维持活跃，但普涨难以持续，调整后的继续上行空间还将回到个股基本面的成长。
        本周的另外一个焦点来自于中美于本周14-15  日进行的第二轮贸易谈判。虽然目前众多媒体传出的声音大部分都是：“双方寻求达成贸易共识，争端呈现出和解迹象”这类，但是应该注意到的是：美方的痛点其实在于我国对美国公司的强制技术转让、对内的政策扶持与资金补贴。如果为达成贸易和解，我国最终大幅降低对部分产业的政策与资金扶持的话，可以预见的是，电子板块中的半导体类企业的报表将会非常不好看，而且部分项目有无法继续进行的可能，而这也是双方诉求与取舍僵持的核心所在。
        行业聚焦：2019  年华为将采用京东方生产的8  寸折叠式显示器，推出20  万支折叠式智能型手机，对摺方式为屏幕画面朝外。京东方将以6  代可挠式OLED  产线生产折叠式面板，并完成触控面板、透明聚醯亚胺(Polyimide)等零件贴和的模块化后，将成品送交华为。
        NAND  Flash  市场价格持续走跌，带动终端市场的固态硬盘(SSD)呈现价跌量增，存储器模块厂威刚表示，1  月SSD  产品营收不仅较上个月成长超过1  成，也较2018  年同期成长14.17%，对整体营收贡献比重达22%，预期随著3  月国际客户与通路需求回补，将可望带动第1  季营收走稳。
        重点推荐个股及逻辑：我们的重点股票池标的包括：南大光电、兴森科技、石英股份、韦尔股份、飞荣达、天通股份、鼎龙股份、华工科技。
        风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。